Lesen Sie das Kleingedruckte, bevor Sie in abrufbare CDs investieren

Wenn Sie nach höheren Renditen bei begrenztem Risiko suchen, könnten kündbare Einlagenzertifikate (CD) das Richtige für Sie sein. Sie versprechen höhere Renditen als normale CDs und sind FDIC-versichert. Sie sollten jedoch einige Dinge im Kleingedruckten beachten, bevor Sie Ihr Geld an die Bank oder das Maklerunternehmen übergeben. Andernfalls könnten Sie am Ende enttäuscht werden.

Genau wie eine normale CD ist eine kündbare CD ein Einlagenzertifikat, das über die Laufzeit einen festen Zinssatz zahlt. Das Merkmal, das eine kündbare CD von einer herkömmlichen CD unterscheidet, besteht darin, dass der Emittent eine Call-Option auf der CD besitzt und Ihre CD für den vollen Betrag vor der Fälligkeit von Ihnen einlösen oder „callen“ kann. Callable CDs ähneln in vielerlei Hinsicht kündbaren Anleihen.

Was ist ein abrufbares Datum?

Ein kündbares Datum  ist ein Datum, an dem der Emittent Ihr Einlagenzertifikat kündigen kann. Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Kündigungsdatum sechs Monate beträgt. Das bedeutet, dass die Bank sechs Monate nach dem Kauf einer CD entscheiden kann, ob sie Ihre CD zurücknimmt und Ihr Geld verzinst zurückgibt. Alle sechs Monate nach dem Kündigungstermin hat die Bank dieselbe Möglichkeit erneut.

Eine Änderung der geltenden Zinssätze ist der Hauptgrund dafür, dass die Bank oder das Maklerunternehmen Ihre CD am kündbaren Tag zurückruft. Grundsätzlich wird sich die Bank fragen, ob sie im aktuellen Zinsumfeld das bestmögliche Angebot bekommt.

Was ist ein Fälligkeitsdatum?

Das Fälligkeitsdatum gibt an, wie lange der Emittent Ihr Geld behalten kann. Je weiter das Fälligkeitsdatum in der Zukunft liegt, desto höher ist der Zinssatz, mit dem Sie rechnen sollten. Verwechseln Sie das Fälligkeitsdatum nicht mit dem Kündigungsdatum. Zum Beispiel reift eine zweijährige abrufbare CD nicht unbedingt in zwei Jahren. Die „zwei Jahre“ beziehen sich auf den Zeitraum, den Sie haben, bevor die Bank die CD von Ihnen zurückrufen kann. Die tatsächliche Zeit, die Sie Ihr Geld binden müssen, könnte viel länger sein. Es ist üblich, abrufbare CDs mit Laufzeiten im Bereich von 15 bis 20 Jahren zu finden.

Wenn die Zinsen sinken

Wenn die Zinsen fallen, kann sich der Emittent möglicherweise Geld für weniger leihen, als er Ihnen zahlt. Dies bedeutet, dass die Bank wahrscheinlich die CD zurückruft und Sie dazu zwingt, ein neues Fahrzeug zu finden, in das Sie Ihr Geld investieren können.

Nehmen wir als Beispiel an, Sie haben eine einjährige kündbare CD im Wert von 10.000 US-Dollar, die mit einer Laufzeit von fünf Jahren fünf Prozent zahlt. Nähert sich der einjährige Kündigungstermin, sinken die vorherrschenden Zinssätze auf vier Prozent. Die Bank hat daher auch ihre Zinsen gesenkt und zahlt nur vier Prozent auf ihre neu ausgegebenen einjährigen kündbaren CDs.

„Warum sollte ich dir fünf Prozent zahlen, wenn ich mir die gleichen 10.000 Dollar für vier Prozent leihen kann?“ Das wird Ihr Bankier fragen.

„Hier ist Ihr Kapital zurück, plus alle Zinsen, die wir Ihnen schulden. Vielen Dank für Ihr Geschäft.“

Vielleicht rechneten Sie mit den Zinsen von 500 USD pro Jahr (10.000 USD x 5 % = 500 USD), um Ihren Jahresurlaub zu bezahlen. Jetzt müssen Sie nur noch 400 US-Dollar (10.000 US-Dollar x 4% = 400 US-Dollar) haben, wenn Sie eine weitere einjährige abrufbare CD kaufen. Ihre andere Wahl besteht darin, zu versuchen, einen Platz zu finden, an dem Sie Ihr Geld mit fünf Prozent auszahlen können, z. B. durch den Kauf einer Unternehmensanleihe, aber das könnte mit mehr Risiko verbunden sein, als Sie für diese 10.000 Dollar wollten. Die gute Nachricht ist, dass Sie ein Jahr lang eine höhere CD-Rate erhalten.

Aber was machst du jetzt mit den 10.000 Dollar? Sie sind auf das Problem des Wiederanlagerisikos gestoßen.

Wenn die Zinsen steigen

Wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, wird Ihre Bank Ihre CD wahrscheinlich nicht anrufen. Warum sollte es? Es würde mehr kosten, sich woanders zu leihen.

Kehren wir zu unserem früheren Beispiel zurück. Schauen wir uns noch einmal Ihre abrufbare CD für 10.000 US-Dollar an. Es zahlt Ihnen fünf Prozent. Nehmen Sie dieses Mal an, dass die vorherrschenden Zinssätze bis zum Erreichen des kündbaren Datums auf sechs Prozent gestiegen sind. Sie erhalten weiterhin Ihre 500 US-Dollar pro Jahr, obwohl neu herausgegebene abrufbare CDs mehr verdienen. Aber was ist, wenn Sie Ihr Geld abheben und zu den neuen, höheren Zinsen reinvestieren möchten?

„Entschuldigung“, sagt Ihr Bankier. „Nur wir können entscheiden, ob Sie Ihr Geld früher bekommen.“

Im Gegensatz zur Bank können Sie die CD nicht zurückrufen und Ihr Kapital zurückbekommen – zumindest nicht ohne Strafen, die als Gebühren für vorzeitige Abgaben bezeichnet werden. Infolgedessen stecken Sie mit der niedrigeren Rate fest. Wenn die Zinsen weiter steigen, während Sie die kündbare CD besitzen, wird die Bank Ihr Geld wahrscheinlich bis zur Fälligkeit der CD behalten.

Checken Sie beim Verkäufer der CDs ein

Jeder kann ein Deposit Broker sein, um CDs zu verkaufen. Es gibt keine Zulassungs- oder Zertifizierungsanforderungen. Dies bedeutet, dass Sie sich immer bei der Wertpapieraufsichtsbehörde Ihres Staates erkundigen sollten, ob Ihr Broker oder das Unternehmen Ihres Brokers Beschwerden oder Betrug in der Vergangenheit hat.

Achten Sie auf Gebühren für vorzeitige Auszahlungen

Wenn Sie Ihr Geld vor dem Fälligkeitsdatum erhalten möchten, besteht die Möglichkeit, dass Rücknahmegebühren anfallen. Diese Gebühren decken die Wartungskosten der CD und sollen Sie davon abhalten, Ihr Geld vorzeitig abzuheben.

Sie müssen diese Gebühren nicht immer bezahlen – wenn Sie das Zertifikat lange genug im Besitz haben, werden diese Gebühren oft erlassen.

Überprüfen Sie den Emittenten auf FDIC-Deckungslimits

Jeder Einleger einer Bank oder Sparkasse ist auf 250.000 US-Dollar in der FDIC-Versicherung begrenzt. Es gibt ein potenzielles Problem, wenn Ihr Broker Ihr CD-Geld bei einer Institution anlegt, bei der Sie andere FDIC-versicherte Konten haben.

Wenn der Gesamtbetrag mehr als 250.000 USD beträgt, laufen Sie Gefahr, Ihre FDIC-Abdeckung zu überschreiten.

Die Quintessenz

Warum sollten Sie sich bei all dem damit verbundenen zusätzlichen Aufwand die Mühe machen, eine abrufbare CD statt einer nicht abrufbaren zu kaufen? Letztlich verlagern kündbare CDs das Zinsrisiko auf Sie als Anleger. Da Sie dieses Risiko eingehen, erzielen Sie in der Regel eine höhere Rendite als bei einer herkömmlichen CD mit einem ähnlichen Fälligkeitsdatum.

Bevor Sie investieren, sollten Sie die Kurse der beiden Produkte vergleichen. Überlegen Sie dann, in welche Richtung sich die Zinssätze Ihrer Meinung nach in Zukunft entwickeln werden. Wenn Sie Bedenken hinsichtlich des Wiederanlagerisikos haben und Einfachheit bevorzugen, sind abrufbare CDs wahrscheinlich nichts für Sie.