Smart Beta Investmentfonds vs. Smart Beta ETFs
Smart-Beta-Investmentfonds und ETFs versuchen, durch Diversifikation höhere Renditen bei reduziertem Risiko zu erzielen. Dies ist nicht Ihre traditionelle Form der Diversifikation. Anstatt nach Größe oder anderen traditionellen passiven Indexfaktoren gewichtet zu werden, werden die meisten Smart-Beta-Fonds nach bestimmten Merkmalen wie Wert, Wachstum, Dividendenwachstum, Momentum, geringe Volatilität oder hohe Qualität gewichtet. Manager von Smart-Beta-Indexfonds versuchen, diese fokussierten Indizes nachzubilden, die maßgeschneiderte Screening-Methoden verwenden, um Aktien zu filtern. Der Umsatz ist im Allgemeinen gering, da die Indizes in der Regel halbjährlich oder jährlich angepasst werden, um die Kostenquote zu senken. In der gesamten Branche sind diese Fonds ein Faktor in der anhaltenden Debatte zwischen aktiv und passiv, da sie viele Vorteile einer maßgeschneiderten Aktienauswahl bei geringeren Kosten bieten.
Einer der großen Unterschiede zwischen Smart-Beta-Investmentfonds und ETFs besteht darin, dass es nur sehr wenige Investmentfonds für Kleinanleger gibt. Die meisten Smart-Beta-Investmentfonds auf dem Markt sind für Investitionen von institutionellen Anlegern strukturiert und fallen eher in die Kategorie der erweiterten, aktiven Smart-Beta. Daher wurde der Großteil der Innovationen rund um Smart Beta auf ETF-Strukturen gelenkt. Nachfolgend sehen wir uns einige Beispiele an.
GEGENSEITIGE FONDS
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) und DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sind zwei beliebte Investmentfonds für Smart Beta.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) strebt die Gesamtrendite des S&P 500 an, ergänzt durch eine absolute Alpha Strategie für Anleihen . Es hat eine einjährige Gesamtrendite von 7,15%. Die Dividendenrendite beträgt 4,44%. Die Kostenquote beträgt 85 Basispunkte.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) strebt eine Gesamtrendite an, die über dem Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index liegt. Ein Risiko hierbei besteht darin, dass der Fonds bis zu 5 % des Nettovermögens in notleidende Unternehmenswerte investiert.
Der Fonds hat eine einjährige Gesamtrendite von 8,25 %. Die Dividendenrendite beträgt 2,19 %. Die Kostenquote beträgt 54 Basispunkte. Die Mindestinvestition beträgt 100.000 US-Dollar, für eine IRA sinkt dies jedoch auf 5.000 US-Dollar .
EXCHANGE-GEHANDELTE FONDS
ETFdb.com bietet eine umfassende Liste von Smart-Beta-ETFs mit 506 ab Oktober 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum-ETF (PTH)
Der Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) ist einer der leistungsstärksten Smart-Beta-ETFs auf Einjahresbasis bis zum 24. Oktober 2018. Der ETF strebt an, die Bestände und die Rendite des Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, der gesponsert von Nasdaq OMX. Der Index verwendet eine Smart-Beta-Methode, um 30 Wertpapiere mit Stärkemerkmalen anhand einer benutzerdefinierten Screening-Methode auszuwählen. Der ETF ist Teil einer Serie, die darauf abzielt, Stärke- und Momentummerkmale in den US-Sektoren zu identifizieren.
PTH handelt bei ungefähr 81 $. Er hat eine Einjahresrendite von 24% und übertrifft damit die Rendite des S&P 500 von 8,78%. Das verwaltete Vermögen des Fonds beläuft sich auf 289 Millionen US-Dollar. Die Kostenquote des ETF beträgt 60 Basispunkte.
DIE UNTERE LINIE
Die Welt der Smart Beta entwickelt sich weiter, da viele Unternehmen Innovationen entwickeln und neue Fonds sowohl mit ETF- als auch mit Investmentfondsstrukturen auflegen. Bis Oktober 2018 zeigt sich das Interesse der Anleger an Smart-Beta-Strategien für Kernbeteiligungen aus den fünf wichtigsten Fonds der Strategie nach verwalteten Vermögenswerten:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Qualitätsfaktor-ETF
- SCHG Schwab US Large-Cap Growth ETF
- IJT iShares S & P SmallCap 600 Wachstums-ETF
- HDV iShares Core High Dividend ETF Equity
- IJS iShares S&P SmallCap 600 Value-ETF
Auch die Investitionen in Smart Beta von Blackrock und Vanguard zeigen die Aufmerksamkeit der Strategie. Laut einem Bericht der Financial Times vom November 2017 führen Blackrock und Vanguard die Entwicklung des Smart Beta-Fonds als einzige zwei Vermögensverwalter mit einem Smart Beta von über 100 Milliarden US-Dollar an. Auch die Investitionen von BlackRock und Vanguard zeugen von der Attraktivität der Kategorie. Daher wird es für die Optimierung der Portfoliorendite immer wichtiger, die Due Diligence bei der Suche auszuweiten und einige Smart-Beta-Optionen bei der Erkundung einer neuen Marktallokation einzubeziehen.