Bad Bank
Was ist eine schlechte Bank?
Eine Bad Bank ist eine Bank, die gegründet wurde, um notleidende Kredite und andere illiquide Bestände eines anderen Finanzinstituts zu kaufen. Das Unternehmen, das wesentliche notleidende Vermögenswerte hält, wird diese Beteiligungen zum Marktpreis an die Bad Bank verkaufen. Durch die Übertragung solcher Vermögenswerte auf die Bad Bank kann das ursprüngliche Institut seine Bilanz ausgleichen – obwohl es weiterhin zu Wertberichtigungen gezwungen ist.
Eine Bad-Bank-Struktur kann auch die riskanten Vermögenswerte einer Gruppe von Finanzinstituten anstelle einer einzelnen Bank übernehmen.
Die zentralen Thesen
- Bad Banks werden gegründet, um notleidende Kredite und andere illiquide Bestände eines anderen Finanzinstituts zu kaufen.
- Kritiker von Bad Banks sagen, dass die Option Banken dazu ermutigt, unangemessene Risiken einzugehen, was zu einem moralischen Risiko führt, da sie wissen, dass schlechte Entscheidungen zu einem Rettungspaket für Bad Banks führen könnten.
- Beispiele für Bad Banks sind die Grant Street National Bank. In der Finanzkrise von 2008 wurden auch schlechte Banken als Mittel zur Stützung privater Institute mit einem hohen Maß an problematischem Vermögen angesehen.
Bad Banks verstehen
Bad Banks werden typischerweise in Krisenzeiten gegründet, wenn langjährige Finanzinstitute versuchen, ihren Ruf und ihre Geldbörsen wiederherzustellen. Während Aktionäre und Anleihegläubiger in der Regel Geld durch diese Lösung verlieren, tun dies Einleger normalerweise nicht. Banken, die infolge des Verfahrens insolvent werden, können rekapitalisiert, verstaatlicht oder liquidiert werden. Wenn sie nicht zahlungsunfähig werden, können sich die Manager einer Bad Bank ausschließlich auf die Wertmaximierung ihrer neu erworbenen risikoreichen Vermögenswerte konzentrieren.
Einige kritisieren die Einrichtung von Bad Banks und heben hervor, dass die Übernahme von notleidenden Krediten durch Staaten die Banken dazu ermutigt, unangemessene Risiken einzugehen, was zu einem Moral Hazard führt.
McKinsey skizzierte vier Grundmodelle für Bad Banks. Diese enthielten:
- Eine bilanzielle Garantie (häufig eine staatliche Garantie), mit der die Bank einen Teil ihres Portfolios vor Verlusten schützt
- Eine Zweckgesellschaft (SPE), bei der die Bank ihre uneinbringlichen Vermögenswerte an eine andere Organisation überträgt (normalerweise von der Regierung unterstützt)
- Eine transparentere interne Restrukturierung, bei der die Bank eine separate Einheit bildet, um die faulen Vermögenswerte zu halten (eine Lösung, die die Bank nicht vollständig vom Risiko isolieren kann)
- Ein Spin-off einer Bad Bank, bei dem die Bank eine neue, unabhängige Bank gründet, um die notleidenden Vermögenswerte zu halten und die ursprüngliche Einheit vollständig vom spezifischen Risiko zu isolieren
Beispiele für Bad Bank-Strukturen
Ein bekanntes Beispiel für eine Bad Bank war die Grant Street National Bank. Diese Institution wurde 1988 gegründet, um die notleidenden Vermögenswerte der Mellon Bank zu beherbergen.
Die Finanzkrise von 2008 belebte das Interesse an der Bad-Bank-Lösung wieder, als Manager einiger der größten Institute der Welt erwogen, ihre notleidenden Vermögenswerte zu trennen.
Der Vorsitzende der Federal Reserve Bank, Ben Bernanke, schlug vor, in der Rezession nach dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken eine staatliche Bad Bank einzusetzen. Ziel wäre es, Privatbanken mit hohen problematischen Aktiva zu bereinigen und ihnen eine erneute Kreditvergabe zu ermöglichen. Eine alternative Strategie, die die Fed in Betracht zog, war ein garantierter Versicherungsplan. Dies würde die faulen Vermögenswerte in den Büchern der Banken halten, aber das Risiko der Banken beseitigen, anstatt es an die Steuerzahler weiterzugeben.
Außerhalb der USA hat die Republik Irland 2009 als Reaktion auf die landeseigene Finanzkrise eine Bad Bank, die National Asset Management Agency, gegründet.