Wann wurde die Immobilienblase gestoßen?

Die Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten stiegen jahrzehntelang stetig an, wobei die Verlangsamung nur durch Zinsänderungen verursacht wurde. Die Preise stiegen im Laufe der Zeit, als die Nachfrage nach Wohneigentum durch staatlich geförderte Programme zunahm, zusammen mit der allgemeinen Stimmung, dass der Besitz von Immobilien den amerikanischen Traum darstellt. Mit Programmen von Fannie Mae, Freddie Mac und anderen, die möglicherweise Geld in die Hände einiger verantwortungsloser Hausbesitzer gelegt haben, die später in Zahlungsverzug gerieten, wurden Hypotheken für ein breiteres Spektrum von Verbrauchern verfügbar. Die Zinssätze blieben Mitte der 1990er und Anfang der 2000er Jahre in einem erschwinglichen Bereich, was das Wohneigentum noch erschwinglicher machte. Wie bei anderen Investitionen konnten Immobilien unmöglich Jahr für Jahr in einem solchen Tempo für immer zulegen, und bald platzte die Blase.

Der Zusammenbruch ereignete sich sicherlich nicht über Nacht, aber lautes Grollen trat auf, als Subprime-Hypotheken, die an Verbraucher mit nicht perfektem Kredit vergeben wurden, 2006 laut Washington Post 20% des Marktes ausmachten. Einige Banken haben Subprime-Hypotheken für ihr gesamtes Geschäft aufgenommen, und Anfang 2008 kam es zu Zahlungsverzug und Zahlungsausfällen in so hoher Zahl, dass viele Banken zusammenbrachen. Schwere Subprime-Portfolios brachten Versicherungsunternehmen wie AIG, die diese Hypotheken versichert hatten, schnell zum Erliegen. Pools von Hypotheken, die für Investitionen verwendet wurden, waren in Verzug, und Institutionen wie Lehman Brothers und Bear Sterns, die viele solcher Investitionen gezeichnet, besessen und verkauft hatten, sahen so große Wertverluste, dass sie nicht nur ihre Türen schließen mussten, sondern auch andere stürzten. In der Zwischenzeit begannen die zunehmenden Zwangsvollstreckungen, die Werte der Häuser in der Nähe zu senken, und die Kettenreaktion breitete sich von 2008 bis 2010 im ganzen Land aus.