Liquiditätsmanagement in Business und Investing
Das Liquiditätsmanagement hat eine von zwei Formen, die auf der Definition der Liquidität basieren. Eine Art von Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit, einen Vermögenswert wie eine Aktie oder eine Anleihe zum aktuellen Preis zu handeln. Die andere Definition von Liquidität gilt für große Organisationen wie Finanzinstitute. Banken werden häufig auf ihre Liquidität oder ihre Fähigkeit hin bewertet, Bargeld- und Sicherheitenverpflichtungen zu erfüllen, ohne wesentliche Verluste zu verursachen. In beiden Fällen beschreibt das Liquiditätsmanagement die Bemühungen von Anlegern oder Managern, das Liquiditätsrisiko zu verringern.
Liquiditätsmanagement in der Wirtschaft
Investoren, Kreditgeber und Manager betrachten den Jahresabschluss eines Unternehmens anhand von Liquiditätsmesskennzahlen, um das Liquiditätsrisiko zu bewerten. Dies erfolgt in der Regel durch den Vergleich von Liquiditätsrisiko viel höher, da sie weniger Vermögenswerte haben, um sich zu bewegen.
Alle Unternehmen und Regierungen, die Schulden haben, sind einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, aber die Liquidität der großen Banken wird besonders geprüft. Diese Organisationen werden strengen Regulierungs- und Stresstests unterzogen, um ihr Liquiditätsmanagement zu bewerten, da sie als wirtschaftlich wichtige Institute gelten. Hier verwendet das Liquiditätsrisikomanagement Buchhaltungstechniken, um den Bedarf an Bargeld oder Sicherheiten zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen zu bewerten. Das 2010 verabschiedete Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street hat diese Anforderungen viel höher gestellt als vor der Finanzkrise 2008. Banken müssen nun über eine viel höhere Liquidität verfügen, was wiederum ihr Liquiditätsrisiko senkt.
Liquiditätsmanagement beim Investieren
Anleger verwenden weiterhin Liquiditätskennzahlen, um den Wert der Aktien oder Anleihen eines Unternehmens zu bewerten, interessieren sich aber auch für eine andere Art des Liquiditätsmanagements. Diejenigen, die Vermögenswerte an der Börse handeln, können zu keinem Zeitpunkt einfach Vermögenswerte kaufen oder verkaufen. Die Käufer brauchen einen Verkäufer, und die Verkäufer brauchen einen Käufer.
Wenn ein Käufer keinen Verkäufer zum aktuellen Preis finden kann, muss er normalerweise sein Gebot erhöhen , um jemanden zum Abschied vom Vermögenswert zu verleiten. Das Gegenteil gilt für Verkäufer, die ihre Angebotspreise senken müssen, um Käufer zu verführen. Vermögenswerte, die nicht zu einem aktuellen Preis umgetauscht werden können, gelten als illiquide. Die Macht eines großen Unternehmens, das mit großen Aktienvolumina handelt, erhöht das Liquiditätsrisiko, da es viel einfacher ist, 15 Aktien einer Aktie zu entladen (zu verkaufen) als 150.000 Aktien zu entladen. Institutionelle Anleger tendieren dazu, auf Unternehmen zu setzen, die immer Käufer haben, falls sie verkaufen möchten, und so ihre Liquiditätsprobleme zu bewältigen.
Investoren und Händler steuern das Liquiditätsrisiko, indem sie nicht zu viel von ihren Portfolios auf illiquiden Märkten belassen. Im Allgemeinen wünschen sich großvolumige Händler im Besonderen hochliquide Märkte wie den Devisenmarkt oder Rohstoffmärkte mit hohem Handelsvolumen wie Rohöl und Gold. Kleinere Unternehmen und aufstrebende Technologien werden nicht die Art von Volumenhändlern haben, die sich wohl fühlen müssen, um einen Kaufauftrag auszuführen.