Was ist ein Forward-Kontrakt gegen einen Export?

Was ist ein Forward-Kontrakt gegen einen Export?

Ein Devisentermingeschäft gegen einen Export ist eine Vereinbarung zwischen dem Importeur und dem Exporteur, einen bestimmten Betrag der Währung des Importeurs in die Währung des Exporteurs umzutauschen. Dies erfolgt am Tag der Fälligkeit der Zahlung für einen Export unter Verwendung des zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses geltenden Wechselkurses. Der Wechselkurs setzt sich zusammen aus dem Kassakurs der Währung, der Banktransaktionsgebühr und einer Anpassung um die Differenz zwischen den Zinssätzen der Währungen.

Den Terminkontrakt gegen einen Export verstehen

Der Zweck des Devisentermingeschäfts besteht darin,den Importeur und Exporteur gegen das Risiko von Wechselkursschwankungen abzusichern, die zwischen dem Zeitpunkt des Abschlusses des Kaufvertrags und dem Zeitpunkt der Zahlung auftreten können. Dies wird durch den Terminkontrakt bewerkstelligt, der den Verkaufspreis angibt, wie viel von der Währung des Importeurs benötigt wird, um den Verkaufspreis mit der Währung des Exporteurs zu decken. Terminkontrakte können bis zu einem Jahr im Voraus abgeschlossen werden. Sie werden in der Regel vom Finanzinstitut des Exporteurs erstellt. Die Parteien können jedoch Kurse für die Majors (meist gehandelte Währungspaare wie Dollar und Euro) einholen, die fünf bis zehn Jahre in die Zukunft projiziert werden.

Ohne einen Devisenterminkontrakt riskiert jede Partei die Möglichkeit eines finanziellen Verlustes durch eine wesentliche Änderung des Wechselkurses zwischen den jeweiligen Währungen des Importeurs und des Exporteurs zwischen dem Zeitpunkt der Preisfestsetzung und dem Zeitpunkt der Lieferung der Ware und der Zahlung. Wenn beispielsweise die Währung des Importeurs in der Zwischenzeit zwischen dem Kaufvertrag und der Zahlung um 20 % gegenüber der Währung des Exporteurs an Wert verliert, wäre der Importeur tatsächlich gezwungen, für die gekauften Waren 20 % mehr zu zahlen, als er zum Zeitpunkt der Zahlung erwartet hatte Zeit, die er unter Vertrag genommen hat, um sie zu kaufen.

Vor- und Nachteile von Devisentermingeschäften

Der Hauptvorteil eines Devisentermingeschäfts besteht darin, dass es die am Risikomanagement beteiligten Parteien unterstützt. Die Sicherheit, die der Vertrag bietet, hilft einem Unternehmen, den Cashflow und andere Aspekte der Geschäftsplanung zu planen.

Der Nachteil des Termingeschäfts besteht darin, dass keine Partei von einer signifikanten Wechselkursverschiebung zu ihren Gunsten profitieren kann. Aus diesem Grund schließen die beteiligten Parteien manchmal nur für einen Teil des Gesamtverkaufspreises ein Devisentermingeschäft ab und lassen so die Möglichkeit offen, von sich zu ihren Gunsten entwickelnden Wechselkursen zu profitieren.