Covered Call vs. Regular Call: Was ist der Unterschied?
Covered Call vs. Regular Call: Ein Überblick
Eine Call-Option ist ein Vertrag, der dem Käufer oder Inhaber das Recht einräumt, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis bis oder zu einem vorher festgelegten Datum zu kaufen. Eine Call-Option wird verwendet, um mehrere Strategien zu erstellen, z. B. einen Covered Call und einen Naked Call.
Die zentralen Thesen
- Eine Call-Option wird verwendet, um mehrere Strategien wie einen Covered Call oder eine reguläre Short-Call-Option zu erstellen.
- Der Vorteil einer Naked-Call-Strategie ist die erhaltene Prämie.
- Anleger in Naked-Call-Positionen glauben, dass der Basiswert kurzfristig neutral bis bärisch sein wird.
Überdachter Anruf
Ein Covered Call ist eine Optionsstrategie, die darin besteht, eine Call-Option zu verkaufen, die durch eine Long-Position im Vermögenswert gedeckt ist. Diese Strategie bietet Schutz vor Kursverlusten der Aktie und generiert gleichzeitig Erträge für den Anleger.
Regelmäßiger Anruf
Auf der anderen Seite ist eine reguläre Short-Call Option oder ein Naked Call eine Optionsstrategie, bei der ein Anleger eine Call-Option verkauft. Im Gegensatz zu einer Covered-Call-Strategie ist der Vorteil einer Naked-Call-Strategie nur die erhaltene Prämie. Ein Anleger in einer Naked-Call-Position geht davon aus, dass der Basiswert kurzfristig neutral bis bärisch sein wird.
Ein Covered Call bietet eine Absicherung der Aktie vor Kursverlusten und generiert Erträge für den Anleger.
Beispiel für gedeckte Anrufe im Vergleich zu regulären Anrufen
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor hält 500 Aktien DEF zu 8 $. Die Aktie wird bei 10 US-Dollar gehandelt, und der Anleger macht sich Sorgen über einen möglichen Kursrückgang innerhalb von sechs Monaten. Der Anleger kann fünf Call-Optionen gegen seine Long-Position verkaufen. Angenommen, er verkauft fünf DEF-Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 15 USD und einem Verfallsdatum in sechs Monaten.
Bleibt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis, würde er die gesamte Prämie auf die Call-Optionen behalten, da sie wertlos wären. Er würde immer noch profitieren, wenn die Aktien über 15 $ steigen, weil er von 8 $ long ist. Da es sich beim Anleger um Short-Call-Optionen handelt, ist er verpflichtet, Aktien zum Ausübungspreis am oder bis zum Verfallsdatum zu liefern, wenn der Käufer des Calls von seinem Recht Gebrauch macht.
Angenommen, ein anderer Investor verkauft eine Call-Option auf DEF mit einem Ausübungspreis von 15 USD, die nächste Woche ausläuft. Sie befindet sich in einer nackten Rufposition; Theoretisch hat sie unbegrenztes Abwärtspotenzial. Ihre Belohnung für die Übernahme dieses Risikos ist nur die Prämie, die sie erhalten hat.