Was sind die Regeln von Basel III, und wie wirkt sich meine Bankanlagen aus?
Die Basel-III Regeln bilden einen regulatorischen Rahmen zur Stärkung der Finanzinstitute, indem Richtlinien in Bezug auf Verschuldungsquoten, Kapitalanforderungen und Liquidität festgelegt werden. Für Anleger im Bankensektor schaffen sie das Vertrauen, dass einige der Fehler von Banken, die 2007-2008 die Finanzkrise verursacht und dazu beigetragen haben, nicht wiederholt werden.
Basel III ist als freiwillige Maßnahme konzipiert und wurde mit Beiträgen und Rückmeldungen von Banken und Finanzaufsichtsbehörden abgeschlossen. Viele Länder haben Aspekte von Basel III in ihre eigenen nationalen Regulierungsgesetze für Banken integriert. Eine Lehre aus der Finanzkrise war, dass Banken mit hohen Verschuldungsquoten angemessen reguliert werden müssen, anstatt sich selbst zu regulieren. Dies waren die Banken, die 2007-2008 am meisten in Bedrängnis geraten waren.
Als diese Banken am Rande des Überlebens standen, hatte ihr potenzieller Einbruch das Potenzial, gesunde Institute damit zu stürzen. Wenn sich diese Banken auflösen würden, würden ihre Vermögenswerte zu Feuer-Verkaufspreisen verkauft. Dies würde den Wert aller Arten von Vermögenswerten senken, was dazu führen würde, dass die Vermögenswerte in gesunden Bankbilanzen notiert werden und sie in Bedrängnis geraten. Die einzigartige, miteinander verbundene Natur des Bankensystems erfordert Vertrauen in das System im Kern, um zu überleben.
Unter normalen wirtschaftlichen Umständen kann eine hohe Hebelwirkung die Rendite verbessern, sie kann jedoch katastrophal sein, wenn die Preise fallen und die Liquidität nachlässt, wie dies in Krisenzeiten der Fall ist. Während der Finanzkrise wurden viele Banken mit hohem Verschuldungsgrad zahlungsunfähig, was staatliche Eingriffe und Rettungsaktionen erforderlich machte. Unter Basel III mindestens Leverage Ratio ist eingeleitet worden. Dies bedeutet, dass hochwertige Vermögenswerte, die als Tier 1 bezeichnet werden, über 3% aller Vermögenswerte liegen müssen.
Kapitalanforderungen sind ebenfalls Teil von Basel III. Banken müssen 4,5% der risikogewichteten Aktiva in Form ihres eigenen Eigenkapitals halten. Diese Regel ist ein Versuch, Banken dazu zu bringen, Haut im Spiel zu haben, wenn es darum geht, Entscheidungen zur Reduzierung des Agenturproblems zu treffen. Weitere Kapitalregeln sehen vor, dass 6% der risikogewichteten Aktiva von Tier-1 Qualität sind. Risikogewichtete Vermögenswerte sind während eines Abschwungs am anfälligsten, daher schützen diese Regeln die Banken.
Ein weiteres Element von Basel III sind die erforderlichen Liquiditätskennzahlen. Der Liquiditätsdeckungsgrad schreibt vor, dass Banken über hochwertige, liquide Mittel verfügen müssen, dieim Notfall mindestens 30 Tage lang den Mittelabfluss der Bank decken. Der Nettostabilisierungsbedarf besteht darin, dass die Banken über genügend Finanzmittel verfügen, um im Notfall ein ganzes Jahr zu halten.
Für Bankinvestoren erhöht dies das Vertrauen in die Stärke und Stabilität der Bankbilanzen. Durch die Reduzierung der Hebelwirkung und die Auferlegung von Kapitalanforderungen wird die Ertragskraft der Banken in wirtschaftlich guten Zeiten verringert. Dennoch macht es Banken sicherer und besser in der Lage, unter finanzieller Belastung zu überleben und zu gedeihen.
Finanzinstitute sind in der Regel prozyklisch, was bedeutet, dass sie in Zeiten wirtschaftlicher Expansion schnell wachsen. Während des Abschwungs gehen jedoch viele pleite. Basel III würde sie zwingen, in guten Zeiten langfristige Reserven und Kapital aufzustocken, um die unvermeidliche Not abzufedern, wenn die Bedingungen schlecht werden.