Was sind liquide Mittel und warum sind sie für ein Unternehmen von Vorteil?
Die Liquidität eines Vermögenswerts hängt davon ab, wie leicht er in Bargeld umgewandelt werden kann.
In der Unternehmensfinanzierung sind liquide Mittel solche, mit denen Schulden in Eile getilgt werden können. Die gängigsten Beispiele für liquide Mittel sind Bargeld – im Bestand oder bei einer Bank hinterlegt – und marktgängige Wertpapiere wie Aktien und Anleihen.
Flüssige Mittel
Wenn eine Schuld plötzlich fällig wird, ist der einfachste Weg, diese Verpflichtung mit Bargeld zu erfüllen. Physische Währung ist der einzige wirklich liquide Vermögenswert, da sie Kapital in seiner am leichtesten zugänglichen Form darstellt. Da auf Giro- oder Sparkonten eingezahlte Gelder in der Regel fast sofort abgerufen werden können, gelten sie auch als liquide Mittel.
Aktien und Anleihen erfordern eine etwas kompliziertere Transaktion, um die Investition in Bargeld umzuwandeln, gelten jedoch immer noch als hochliquide. Der offene Markt bietet sowohl Käufern als auch Verkäufern für diese Arten von Wertpapieren einen einfachen Zugang, sodass sie problemlos kurzfristig verkauft werden können, ohne ihren Wert zu beeinträchtigen. (Weitere Informationen finden Sie unter “ Gemeinsame Beispiele für marktgängige Wertpapiere „.)
Anlagevermögen
Die Dinge, die ein Unternehmen besitzt, die zu seiner Rentabilität beitragen, aber nicht leicht in Währung umgerechnet werden können, werden als Anlagevermögen bezeichnet. Gängige Beispiele für Anlagevermögen sind Immobilien, Fahrzeuge und Ausrüstung. Wenn ein Speditionsunternehmen einen Gläubiger kurzfristig begleichen muss, wäre der Verkauf seiner Lieferwagenflotte oder seiner großen Verpackungsmaschinen nicht der effizienteste Weg, um Geld zu generieren. Anlagevermögen stellt eine langfristige Kapitalanlage mit dem Ziel dar, dem Unternehmen einen dauerhaften Wert zu verleihen.
Es gibt einige Vermögenswerte, die weder fest noch vollständig liquide sind. Diese Arten von Vermögenswerten sind in der Bilanz eines Unternehmens im Umlaufvermögen enthalten. Diese Kategorie umfasst neben Barmitteln und sonstigen liquiden Mitteln auch Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Obwohl diese Vermögenswerte nicht kurzfristig liquidiert werden können, werden sie in der Regel innerhalb eines Jahres oder weniger in Bargeld umgewandelt.
Die Liquidität eines Unternehmens ist aus vielen Gründen wichtig. Dies wirkt sich direkt auf die Attraktivität des Unternehmens für Investoren aus. Wenn ein Unternehmen über 1,5 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten verfügt, von denen 1 Million US-Dollar liquide sind, ist dies ein Zeichen dafür, dass es finanziell gesund ist. Das Kapital des Unternehmens ist nicht in belastenden Anlagegütern gebunden, die im Laufe der Zeit abnutzen, und es ist besser aufgestellt, um mögliche finanzielle Stürme zu überstehen.
Liquidität in einem wirtschaftlichen Abschwung
Im Falle eines Umsatzrückgangs oder eines wirtschaftlichen Abschwungs müsste sich ein stark illiquides Unternehmen mit dem Verkauf oder der Liquidation von Anlagevermögen befassen, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Dies könnte bedeuten, dass Eigentum oder Ausrüstung verkauft wird, die für den täglichen Betrieb des Unternehmens von wesentlicher Bedeutung ist, wodurch seine Fähigkeit zur Erzielung von Einnahmen eingeschränkt wird. Ein Unternehmen mit großen Bargeldbeständen könnte Gläubiger problemlos begleichen, ohne dass für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderliche Anlagevermögen liquidiert werden muss.
Die Summe der liquiden Mittel eines Unternehmens wirkt sich auch auf eine Reihe wichtiger Finanzkennzahlen aus. Unternehmen verwenden Kennzahlen wie Cash, Current und Quick Ratio, um zu beurteilen, wie gut das Unternehmen sein Geld verwaltet. Finanzinstitute berücksichtigen diese Kennzahlen, wenn sie ein Unternehmen als Kandidaten für einen Kredit bewerten. Investoren betrachten diese Liquiditätskennzahlen als Indikatoren für die finanzielle Gesundheit und Stabilität eines Unternehmens.
(Weitere Informationen finden Sie unter “ Verstehen der Finanzliquidität „.)