Bewertungsreserve
Was ist eine Bewertungsreserve?
Bewertungsreserven sind Vermögenswerte, die Versicherungsunternehmen nach Landesgesetz zurücklegen, um das Risiko von Wertverlusten der von ihnen gehaltenen Anlagen zu mindern. Sie dienen als Absicherung eines Anlageportfolios und sorgen dafür, dass ein Versicherungsunternehmen zahlungsfähig bleibt.
Da Policen wie Lebensversicherungen, Krankenversicherungen und verschiedene Rentenversicherungen über einen längeren Zeitraum in Kraft sein können, schützen Bewertungsreserven das Versicherungsunternehmen vor Verlusten aus Investitionen, die möglicherweise nicht wie erwartet verlaufen. Dies trägt dazu bei, dass die Versicherungsnehmer für ihre Ansprüche bezahlt werden und die Rentenempfänger auch bei Wertverlusten des Vermögens eines Versicherungsunternehmens Einkommen erhalten.
Die zentralen Thesen
- Eine Bewertungsreserve ist Geld, das ein Versicherungsunternehmen zur Absicherung gegen eine Wertminderung seiner Vermögenswerte zurücklegt.
- Bewertungsreserven sind nach Landesrecht zwingend vorgeschrieben, um sich gegen die natürlichen Wertschwankungen der Anlagen abzusichern.
- Bewertungsreserven werden unter Verwendung einer Vermögensbewertungsrücklage und einer Zinserhaltungsrücklage berechnet, um Bewertungen im Eigenkapital von Zinsgewinnen und -verlusten zu trennen.
- Die Aufsichtsbehörden betrachten zunehmend risikobasierte Kapitalanforderungen wie Bewertungsreserven als einen vorsichtigeren Weg, um die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen.
- Damit ein Versicherungsunternehmen zahlungsfähig bleibt, um Versicherungsfälle und Renten zahlen zu können, muss es eine gewisse Bewertungsreserve vorhalten.
Eine Bewertungsreserve verstehen
Versicherungsunternehmen erhalten Prämien für die von ihnen erbrachten Dienstleistungen. Im Gegenzug muss ein Versicherungsunternehmen, wenn ein Kunde einen Versicherungsanspruch einreicht, der ausbezahlt werden muss, sicherstellen, dass ihm Geld zur Verfügung steht, um diesem Antrag nachzukommen.
Gleiches gilt für Renten, die ein Versicherungsunternehmen ausgibt. Sie muss sicherstellen, dass sie die regelmäßigen Zahlungen einer Rente leisten kann. Aus diesen Gründen ist es für ein Versicherungsunternehmen von entscheidender Bedeutung, seine Reserven und Investitionen zu überwachen, damit es liquide bleibt. Bewertungsreserven helfen Versicherungsunternehmen dabei.
Die Bewertungsreserven stellen Sie sicher, dass ein Versicherungsunternehmen genügend Vermögenswerte hält alle Risiken abzudecken, die sich aus den Verträgen ergeben hat underwritten. Die Aufsichtsbehörden konzentrieren sich auf die Verwendung risikobasierter Kapitalanforderungen zur Messung des Solvabilitätsniveaus von Versicherungsunternehmen. Dabei wird das Vermögen eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Verpflichtungen getrennt und nicht das Vermögen im Vergleich zu den Verbindlichkeiten zusammen betrachtet.
Geschichte der Bewertungsreserven
Die Anforderungen an die Bewertungsreserve haben sich im Laufe der Jahre geändert. Vor 1992 wurde von der National Association of Insurance Commissioners eine obligatorische Wertpapierbewertungsreserve verlangt, um sich gegen einen Wertverlust der Wertpapiere zu schützen, die ein Versicherungsunternehmen hält.
Nach 1992 wurden die Anforderungen an die obligatorische Bewertungsreserve für Wertpapiere jedoch geändert, um eine Bewertungsreserve für Vermögenswerte und eine Zinserhaltungsreserve aufzunehmen. Dies spiegelte die Natur des Versicherungsgeschäfts wider, in dem Unternehmen verschiedene Kategorien von Vermögenswerten hielten und Kunden mehr rentenbezogene Produkte kauften.
Ändern der Anforderungen an die Bewertungsreserve
Lebensversicherungsunternehmen sind verpflichtet, Begünstigte, die Versicherungen und Renten abschließen, zu bezahlen. Diese Unternehmen müssen eine angemessene Reserve an Vermögenswerten halten, um sicherzustellen, dass sie diese Verpflichtungen über die vielen Jahre der Gültigkeit der Policen erfüllen können.
Verschiedene staatliche Gesetze und Standards verlangen, dass dieses Niveau versicherungsmathematisch berechnet wird. Dieser Ansatz berücksichtigt erwartete Ansprüche der Versicherungsnehmer sowie Prognosen zu zukünftigen Prämien, die das Unternehmen erhalten wird, und wie viel Zinsen ein Unternehmen erwarten kann.
Doch der Markt für Versicherungs- und Rentenprodukte hatte sich in den 1980er Jahren verändert. Der American Council of Life Insurers berichtete, dass im Jahr 1980 die Lebensversicherung 51 % der von den Unternehmen gehaltenen Rücklagen ausmachte, während die Rücklagen für Einzelrenten nur 8 % ausmachten. Bis 1990 sanken die Rückstellungen für Lebensversicherungen auf 29 % aller Rückstellungen, während der Anteil für Einzelrenten auf 23 % anstieg. Dies spiegelt die wachsende Popularität von Altersvorsorgeplänen wider, die von Versicherungsunternehmen verwaltet werden.
Ein sich änderndes Zinsklima Risiko schaffen, dass die Auswirkungen Reserven für die laufenden Rentenzahlungen mehr benötigt als für Lebensversicherungsleistungen, die in einer Summe gezahlt werden. Mit der Empfehlung, die Vorschriften zur Trennung von Vermögensbewertungsreserven von Zinserhaltungsreserven zu trennen, hat der Nationale Verband der Versicherungsbeauftragten die Notwendigkeit erkannt, sich gegen Wertschwankungen von Eigenkapital und kreditbezogenen Kapitalgewinnen und -verlusten anders als zinsbezogenen Gewinnen und Verlusten zu schützen.