Übersetzungsbelichtung
Was ist Übersetzungsbelichtung?
Das Umrechnungsrisiko (auch als Umrechnungsrisiko bezeichnet ) ist das Risiko, dass sich Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursänderungen im Wert ändern. Dies tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge in einer Fremdwährung bezeichnet. Es ist auch als „Accounting Exposure“ bekannt.
Die Wirtschaftsprüfer wenden verschiedene Methoden an, um Unternehmen vor solchen Risiken zu schützen, z. B. Konsolidierungstechniken für den Jahresabschluss des Unternehmens und die effektivsten Bewertungsverfahren für die Kostenrechnung. In vielen Fällen wird das Umrechnungsrisiko im Abschluss als Wechselkursgewinn (oder -verlust) erfasst.
Die zentralen Thesen
- Das Umrechnungsrisiko (auch als Umrechnungsrisiko bezeichnet) ist das Risiko, dass sich Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge eines Unternehmens aufgrund von Wechselkursänderungen im Wert ändern.
- Wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten oder Erträge in einer Fremdwährung bezeichnet, besteht ein Umrechnungsrisiko.
- „Rechnungslegungsrisiko“ bedeutet dasselbe wie das Übersetzungsrisiko.
- Das Umrechnungsrisiko kann zu einem scheinbar finanziellen Gewinn oder Verlust führen, der nicht auf eine Änderung des Vermögens zurückzuführen ist, sondern auf den aktuellen Wert des Vermögens aufgrund von Wechselkursschwankungen.
Grundlegendes zur Übersetzungsbelichtung
Das Risiko von Übersetzungen ist in multinationalen Organisationen am deutlichsten, da ein Teil ihrer Geschäftstätigkeit und ihres Vermögens in einer Fremdwährung angesiedelt sein wird. Dies kann auch Unternehmen betreffen, die Waren oder Dienstleistungen herstellen, die auf ausländischen Märkten verkauft werden, selbst wenn sie in diesem Land keine anderen Geschäftsbeziehungen unterhalten.
Um die finanzielle Situation der Organisation richtig zu melden, müssen die Vermögenswerte und Schulden für das gesamte Unternehmen in die Heimatwährung angepasst werden. Da ein Wechselkurs in kurzer Zeit dramatisch variieren kann, führt dieses Unbekannte oder Risiko zu einem Übersetzungsrisiko. Dieses Risiko besteht unabhängig davon, ob die Änderung des Wechselkurses zu einer Erhöhung oder Verringerung des Werts eines Vermögenswerts führt.
Das Umrechnungsrisiko kann zu einem scheinbar finanziellen Gewinn oder Verlust führen, der nicht auf eine Änderung des Vermögens zurückzuführen ist, sondern auf den aktuellen Wert des Vermögens aufgrund von Wechselkursschwankungen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im Besitz einer Einrichtung in Deutschland im Wert von 1 Mio. EUR ist und der aktuelle Wechselkurs von Dollar zu Euro 1: 1 beträgt, wird die Immobilie als Vermögenswert von 1 Mio. USD ausgewiesen.
Wenn sich der Wechselkurs ändert und das Verhältnis von Dollar zu Euro 1: 2 wird, wird der Vermögenswert mit einem Wert von 500.000 USD gemeldet. Dies würde als Verlust von 500.000 USD im Jahresabschluss erscheinen, obwohl das Unternehmen im Besitz des exakt gleichen Vermögenswerts ist, den es zuvor hatte.
Das Umrechnungsrisiko kann jederzeit auftreten, wenn ein Unternehmen in Regionen mit unterschiedlichen Währungen tätig ist.
Transaction vs. Translation Exposure
Es gibt einen deutlichen Unterschied zwischen Transaktions- und Übersetzungsrisiko. Das Transaktionsrisiko birgt das Risiko, dass sich der Wert dieser Währung vor Abschluss der Transaktion ändert, wenn ein Geschäftsvorfall in einer Fremdwährung arrangiert wird.
Sollte die Fremdwährung aufwerten, kostet sie in der Heimatwährung des Unternehmens mehr. Das Umrechnungsrisiko konzentriert sich auf die Änderung des Werts eines im Ausland gehaltenen Vermögenswerts aufgrund einer Änderung des Wechselkurses zwischen der Heimat- und der Fremdwährung.
Absicherung des Übersetzungsrisikos
Es gibt eine Vielzahl von Mechanismen, mit denen ein Unternehmen Absicherungsgeschäfte einsetzen kann, um das durch das Risiko von Übersetzungen verursachte Risiko zu senken. Unternehmen kann versuchen, Translationsrisiko zu minimieren, indem Währung Kauf Swaps oder die Absicherung durch Futures – Kontrakte.
Darüber hinaus kann ein Unternehmen verlangen, dass Kunden Waren und Dienstleistungen in der Währung des Sitzlandes des Unternehmens bezahlen. Auf diese Weise trägt das mit lokalen Währungsschwankungen verbundene Risiko nicht das Unternehmen, sondern den Kunden, der für den Geldwechsel verantwortlich ist, bevor er mit dem Unternehmen Geschäfte abwickelt.