Die wichtigsten Gründe, warum Berater auf RIA gehen sollten

Finanzberater haben heute mehrere verschiedene Plattformen zur Auswahl, wenn es um die Verwaltung ihrer Geschäfte geht. Einige berechnen nur Provisionen, während andere eine Kombination aus Gebühren und Provisionen für ihre Dienste berechnen. Aber viele Berater entscheiden sich heute dafür, ihre Broker-Dealer ganz aus dem Verkehr zu ziehen und eine kostenpflichtige Praxis zu betreiben. Einige Firmen bieten auch noch Versicherungen und Renten auf Provisionsbasis an, aber andere haben sogar diesen Ansatz vermieden und eine ganzheitliche Gebührenstruktur für alle von ihnen angebotenen Produkte und Dienstleistungen eingeführt.

Gebühren versus Provisionen

Die gebührenbasierte Planung kann sowohl Finanzplanern als auch Kunden mehrere entscheidende Vorteile gegenüber einer provisionsbasierten Planung bieten. Einer der offensichtlichsten Vorteile für Kunden besteht darin, dass sie genau wissen, was sie bezahlen und im Gegenzug für ihr Geld erhalten.

Die meisten Honorarberater berechnen für die erbrachten Dienstleistungen entweder ein Stundenhonorar oder eine Pauschale. Es gibt wenig oder kein Kleingedrucktes, das sie versuchen müssen, in langwierigen Prospekten  oder anderen Verkaufsunterlagen zu finden und zu lesen, aus denen erhebliche zusätzliche Gebühren oder Strafen hervorgehen können, die der Berater zum Zeitpunkt des Kaufs möglicherweise nicht erwähnt.

Viele registrierte Anlageberater (RIAs) strukturieren ihre Gebühren auch als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM), was ihre finanziellen Interessen direkt mit dem Kunden in Einklang bringt, da ihr Prozentsatz proportional mit dem Wachstum der Gelder ihrer Kunden im Laufe der Zeit steigt. Berater, die auf Provisionsbasis arbeiten, stehen oft in der Versuchung, die Konten ihrer Kunden exzessiv zu handeln, um angemessene Einnahmen zu erzielen.

Da RIAs in der Regel unabhängig von ihrer Gebührenstruktur immer für die Bereitstellung ihres Angebots bezahlt werden, sind sie auch eher geneigt, zusätzliche Dienstleistungen für Kunden wie eine umfassende Finanzplanung und Sozialversicherungsanalysen anzubieten.

Viele provisionsbasierte Planer haben keine Lust, diese Art von transaktionsunabhängigem Service anzubieten, weil sie für sie keine Einnahmen direkt generieren können. Kunden können sich auch leichter darauf verlassen, dass RIAs einem strengen Treuhandstandard unterliegen, der es ihnen vorschreibt, die Interessen ihrer Kunden unabhängig von allen anderen Faktoren bedingungslos vor ihre eigenen zu stellen.

Auch RIAs, die auch Versicherungen und Renten auf Provisionsbasis anbieten, müssen diesen hohen Standard bei der Nutzung dieser Produkte einhalten. Planer, die ausschließlich auf Provisionsbasis bezahlt werden, müssen nur einen deutlich niedrigeren Eignungsstandard erfüllen, der lediglich die Eignung eines bestimmten Produkts oder einer Investition für einen Kunden transaktionsindividuell prüft.

Darüber hinaus haben die Medien in den letzten Jahren enthusiastisch für kostenpflichtige Berater in der Öffentlichkeit geworben und sie als sicheren Hafen für ungebildete Verbraucher angepriesen, die nicht skrupellosen räuberischen Verkäufern zum Opfer fallen wollen.

Eine gebührenpflichtige Struktur kann den Kunden oft auch einen zusätzlichen Steuervorteil verschaffen, da alles, was sie aus eigener Tasche bezahlen, als sonstige Investitionsausgaben in der Anlage A aufgeführt werden kann, für diejenigen, die in der Lage sind, aufzuschlüsseln. Provisionen werden verwendet, um die Kostenbasis von Kapitalgewinnen zu reduzieren, können jedoch nicht separat auf einem 1040-  Formular aufgeführt werden.

Es sollte beachtet werden, dass Anleger je nach Art des verwendeten Kontos, der Anzahl der durchgeführten Transaktionen, der Höhe des realisierten Gewinns und der Höhe des erzielten Gewinns manchmal tatsächlich größere Einsparungen durch Provisionskosten erzielen als Gebühren, die aus eigener Tasche gezahlt werden Steuerklasse.

RIAs haben es auch oft leichter, wenn es darum geht, die Vorschriften einzuhalten. Die Compliance-Abteilungen von Broker-Dealern sind von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verpflichtet, diese registrierten Vertreter mit makellosen Aufzeichnungen genauso genau zu überwachen wie diejenigen, die eine beeindruckende Disziplinargeschichte aufgrund einer Vielzahl von Verstößen, die sie begangen haben, vorweisen können.

Aber diese Art von abtrünnigem Verhalten ist im Rahmen der Treuhandgesetze viel schwieriger durchzukommen, und diejenigen, die dies versuchen, können schnell ihre RIA-Lizenz widerrufen. RIAs haben es auch viel leichter, Verkaufs- und Marketingmaterialien zu genehmigen, und genießen oft eine viel größere Freiheit bei der Präsentation dessen, was sie darin präsentieren dürfen. Das RIA-Modell zeichnet sich auch häufig durch eine größere bürokratische Einfachheit aus, die es Planern ermöglicht, mehr Zeit für das Wachstum ihres Unternehmens und die Betreuung ihrer Kunden zu verwenden.

Millennials

Da die Generation der Millennials begonnen hat, ihre Ausbildung zu beenden und nach Arbeit zu suchen, zeichnet sich ab, dass sie sich eine andere Art von Finanzdienstleistung wünschen als ihre Planer und viel offener für eine Gebührenstruktur sind als ihre Eltern.

Ältere Anleger, die schon immer Provisionen gezahlt haben, mögen sich mit dieser Regelung wohl fühlen, aber diese traditionelle Geschäftsform könnte in den kommenden Jahren erheblich zurückgehen, da die jüngere Generation beginnt, die Älteren in der modernen Belegschaft zu verdrängen.

M & A.

Beratungsfirmen, die nur Gebühren erheben (auch wenn sie auch Versicherungen und Renten anbieten), sind logistisch viel einfacher zu kaufen und zu verkaufen als solche, die an einen Broker-Händler gebunden sind. Das Verschieben von Kundenkonten und das Rebranding können bei RIA-Firmen viel schneller und mit weitaus weniger Rechts- und Unternehmensstreitigkeiten erfolgen, als wenn ein Broker-Händler involviert ist. Dieser Vorteil wiederum macht RIA-Firmen für potenzielle Käufer attraktiver, die möglicherweise bereit sind, einen viel höheren Preis dafür zu zahlen.

NAPFA 

Obwohl sie keinen Makler-Händler haben, an den sie sich bei der Führung ihrer Geschäfte wenden können, müssen gebührenpflichtige Berater nicht allein gehen. Die National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) wurde 1983 gegründet, um den gebührenpflichtigen Menschen professionelle Unterstützung zu bieten. Diese Organisation verlangt von ihren Mitgliedern, dass sie sich an einen bestimmten Ethikkodex halten und einen jährlichen Treueid ablegen, der ihre Verpflichtung widerspiegelt, eine Praxis zu betreiben, die Interessenkonflikte offenlegt, geeignete schriftliche Angaben macht und natürlich eine Vergütungsstruktur verwendet, die ausschließlich auf Gebühren basiert.

Die NAPFA bietet ihren Mitgliedern auch Netzwerk- und Marketingunterstützung, Möglichkeiten zur Weiterbildung und beruflichen Entwicklung sowie jährliche Konferenzen, auf denen die Mitglieder Ideen austauschen und sich über neue Produkte und Dienstleistungen sowie Brancheninnovationen informieren können. Kunden, die eine rein kostenpflichtige Planung anstreben, finden auf der Website der Organisation auch einen Mitgliedsplaner in ihrer Nähe.

Die Quintessenz

Auch wenn der provisionsbasierte Vertrieb von Finanzprodukten nicht so schnell verschwinden wird, bauen Honorarberater ihr Segment des Finanzmarktplatzes aus und machen im Wettlauf um neue Kunden weiter an Fahrt. Berater, die mehr über die Vorteile erfahren möchten, eine RIA zu werden und ihren Kunden nur Gebühren zu berechnen, sollten die Website von NAPFA besuchen.