Die wichtigsten Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen
Rohöl oder „schwarzes Gold“ ist einer der wertvollsten Rohstoffe der Welt. Preisänderungen bei Rohstoffen können das wirtschaftliche Ökosystem auf jeder Ebene beeinflussen, von Familienbudgets über Unternehmensgewinne bis hin zum BIP des Landes. Tatsächlich können plötzliche Preisrückgänge oder unerwartete Spitzen die globalen Finanzmärkte in Aufruhr versetzen.
Die Rohölpreise ändern sich schnell als Reaktion auf Nachrichtenzyklen, politische Änderungen und Schwankungen auf den Weltmärkten. Seit 2014 haben die Ölpreise einen Abwärtstrend erlebt und sind von Höchstständen von rund 115 USD pro Barrel gefallen. Im Februar und März 2020 beschleunigten die Rohölpreise ihren Rückgang als Reaktion auf die Coronavirus-Pandemie und einen erwarteten starken Rückgang der Ölnachfrage. Darüber hinaus konnten sich große Ölproduzenten nicht auf Produktionskürzungen einigen, was das Problem verschärfte. Bis Mitte März 2020 schwankte der Preis für US-Rohöl nur noch um 19 US-Dollar pro Barrel. Was also verursacht diese dramatischen Schwankungen des Ölpreises und was können wir in Zukunft erwarten?
Im Frühjahr 2020 brachen die Ölpreise inmitten der COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Verlangsamung ein. OPEC und ihre Verbündeten vereinbart historischen Produktionskürzungen zur Stabilisierung derPreise, aber sie fiel auf 20-Jahres -Tief.
Liefern
Seit mehreren Jahrzehnten ist die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) der Elefant auf den Handelsplätzen der Welt. Ihre erdölproduzierenden Mitgliedsländer arbeiten zusammen, um die Preise durch Ankurbeln oder Verringern der Rohölproduktion zu bestimmen. Auch wenn sich der Einfluss der OPEC auf den Markt in den letzten Jahren etwas gelockert hat, spielen ihre Entscheidungen weiterhin eine dominierende Rolle. Jede Bewegung der OPEC wird von Regierungen, Ölgesellschaften, Spekulanten, Hedgern, Investoren, Händlern, politischen Entscheidungsträgern und Verbrauchern genau beobachtet.
Die zentralen Thesen
- Die Rohölpreise können stark schwanken, mit einem Preis in der Nähe von 115 USD pro Barrel im Jahr 2014 und 19 USD im Jahr 2020.
- Die Rohölpreise reagieren auf viele Variablen, einschließlich Wirtschaftsnachrichten, Gesamtangebot und Verbrauchernachfrage.
- Die OPEC ist ein internationales Ölförderkartell, das eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der weltweiten Ölversorgung spielt.
- Wirtschaftswachstum und gesteigerte Industrieproduktion können die Nachfrage nach Rohöl in die Höhe treiben.
- Wichtige Berichte, die sich kurzfristig auf den Rohölpreis auswirken, sind wöchentliche Lagerbestandsstatistiken des American Petroleum Institute und der US Energy Information Administration.
Die Politik der OPEC wird wiederum von geopolitischen Entwicklungen beeinflusst. Einige der weltgrößten Ölproduzenten sind politisch instabil oder im Konflikt mit dem Westen (insbesondere Fragen des Terrorismus oder der Einhaltung internationaler Gesetze waren problematisch). Einige wurden von den USA und den Vereinten Nationen mit Sanktionen belegt.
In der Vergangenheit haben durch politische Ereignisse ausgelöste Versorgungsstörungenzu einer drastischen Verschiebung der Embargo, und amPersischen Golf Kriege war besonders bemerkenswert. Die Finanzkrise inAsien und die Weltwirtschaftskrise von 2007-2008 auch bedingten Schwankungen.
Das Angebot an Rohöl wird auch durch externe Faktoren bestimmt, zu denen Wetterverhältnisse, Explorations- und Produktionskosten (E&P), Investitionen und Innovationen gehören können. Zum Beispiel dank technologischer Fortschritte, die es Unternehmen ermöglichen, Öl aus Gestein zu gewinnen – sogenanntesSchieferöl – die Vereinigten Staaten wurden 2018 zum weltweit größten Ölproduzenten und zu einer wichtigen Quelle für die weltweiten Öllieferungen.
Nachfrage
Starkes Wirtschaftswachstum und Industrieproduktion kurbeln tendenziell die Nachfrage nach Öl an – was sich in den sich ändernden Nachfragemustern von Nicht-OECD-Staaten widerspiegelt, die in den letzten Jahren schnell gewachsen sind. Nach Angaben der US Energy Information Administration,
„Der Ölverbrauch in den Ländern der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (
OECD ) ging zwischen 2000 und 2010 zurück, während der Ölverbrauch außerhalb der OECD um mehr als 40 % anstieg. China, Indien und Saudi-Arabien verzeichneten in diesem Zeitraum das größte Wachstum des Ölverbrauchs unter den Nicht-OECD-Ländern.“
Weitere wichtige Faktoren, die die Nachfrage nach Öl beeinflussen, sind der Transport (sowohl gewerblich als auch privat), das Bevölkerungswachstum und saisonale Veränderungen. So steigt beispielsweise der Ölverbrauch während der verkehrsreichen Sommerreisezeiten und im Winter, wenn mehr Heizöl verbraucht wird.
Derivate und Berichte
Immer mehr Marktteilnehmer kaufen und verkaufen Rohöl nicht in physischer Form, sondern in Form von Kontrakten. Beispielsweise verwenden Fluggesellschaften und Ölproduzenten Derivate wie Futures und Optionen, um sich gegen Ölpreisschwankungen abzusichern, während Spekulanten diese Preise nach oben oder unten treiben, wenn es aufgrund eingehender Nachrichten zu Kauf- oder Verkaufswellen kommt.
Berichte über Produktionszahlen, freie Kapazitäten, Zielpreise und Investitionen können ein entscheidender Faktor bei der Festlegung des Rohölpreises sein. Einige der am stärksten verfolgten Berichte sind der monatliche Ölbericht der OPEC, der Ölmarktbericht der Internationalen Energieagentur (IEA) und wöchentliche Bestandsdaten sowohl des American Petroleum Institute ( API ) als auch der US Energy Information Administration (EIA).
Die Quintessenz
Öl ist seit langem der Motor der Weltwirtschaft, und selbst heute – da die Suche nach alternativen Energiequellen an Boden gewinnt – ist ein Leben ohne Erdöl kaum vorstellbar. Kraftstoffe auf Kohlenstoffbasis werden in der Schwer- und Leichtindustrie, im Produktionsprozess (Chemikalien, Textilien, Waschmittel und Arzneimittel) und in allen Bereichen unserer Transportbranche eingesetzt. Zumindest vorerst werden Ölkonzerne und ölreiche Nationen sicherlich Einbrüche, tiefere Einbrüche und plötzliche Anstiege der Rohölpreise überstehen.