Zielrendite
Was ist eine Zielrendite?
Eine Zielrendite ist ein Preismodell, das ein Unternehmen auf der Grundlage dessen bewertet, was ein Investor mit dem in das Unternehmen investierten Kapital erzielen möchte. Die Zielrendite wird berechnet als das in ein Unternehmen investierte Geld zuzüglich des Gewinns, den der Investor im Gegenzug sehen möchte, bereinigt um den Zeitwert des Geldes. Als Return-on-Investment Methode erfordert das Target-Return-Pricing, dass ein Anleger rückwärts arbeiten muss, um einen aktuellen Preis zu erreichen.
Zielrendite verstehen
Eine der Hauptschwierigkeiten bei der Anwendung dieser Preisbildungsmethode besteht darin, dass ein Anleger sowohl eine vernünftig erzielbare Rendite als auch einen Zeitraum auswählen muss, in dem die Zielrendite erreicht werden kann. Die Wahl einer hohen Rendite und eines kurzen Zeitraums bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig viel rentabler sein muss, als wenn der Investor im gleichen Zeitraum eine niedrigere Rendite oder über einen längeren Zeitraum die gleiche Rendite erwartet.
Die zentralen Thesen
- Eine Zielrendite bezeichnet den zukünftigen Preis, den ein Investor von dem in ein Unternehmen investierten Kapital erwartet. Er entspricht dem Gewinn, den ein Anleger von seiner Investition erwartet.
- Es unterscheidet sich von anderen Preismodellen dadurch, dass es den Zeitwert des Geldes berücksichtigt.
- Normalerweise arbeiten Anleger von der erwarteten Rendite rückwärts, um einen aktuellen Preis zu erreichen.
- Es unterscheidet sich vom Cost-Plus-Pricing-Modell, bei dem die Herstellungskosten eines Produkts aufsummiert und ein Aufschlag hinzugefügt wird.
Möglichkeiten zur Anwendung der Zielrendite
Die Zielrendite kann auch verwendet werden, um zu prognostizieren, welchen Preis ein Unternehmen für seine Produktverkäufe ansetzen sollte, um einen gewünschten Gewinn zu erzielen. Dieses Modell geht davon aus, dass das Unternehmen das prognostizierte Umsatzvolumen erreichen kann, um die Zielrendite zu erreichen. Wenn der tatsächliche Umsatz zu kurz kommt, müsste die Preisgestaltung angepasst werden, um das Ziel zu erreichen.
Das Target-Return-Modell unterscheidet sich etwas von einer Cost-Plus-Pricing-Strategie, bei der der Preisaufschlag auf anderen Kriterien basiert. Die Herstellungskosten des Produkts sind der Hauptfaktor, wobei eine zusätzliche Gewinnspanne durch höhere Preise entsteht. Zeit und erwartete Verkaufsmenge spielen bei diesem Preismodell keine Rolle. Stattdessen bestimmt das Unternehmen, wie viel es mit dem verkauften Produkt verdienen möchte, ohne Berücksichtigung von Investitionen in das Unternehmen oder die Entwicklung des Produkts. Ein anderes Modell, die wertorientierte Preisgestaltung, arbeitet aus der entgegengesetzten Richtung. Dies beginnt mit dem Wert, den das Unternehmen dem Produkt zuweist, und passt dann die Produktionskosten an, um die Rentabilität zu erreichen.
Beispiel für Zielrendite
Zum Beispiel, wenn ein Taschenlampenunternehmen eine Zielrendite von 15 Prozent auf 10 Millionen US-Dollar festlegen könnte, die in die Entwicklung einer neuen Taschenlampe investiert wurden. Die Herstellungskosten pro Einheit betragen 12 US-Dollar, und das Unternehmen erwartet, innerhalb des angegebenen Zeitrahmens mindestens 70.000 Einheiten zu verkaufen. Das bedeutet, dass jede neue Taschenlampe einen Preis von 33,43 USD und mehr kosten müsste, um die gewünschte Rendite zu erzielen.