Lager voraus
Was ist Stock Ahead?
Der Lagerbestand bezieht sich auf eine Situation, in der eine Bestellung aufgegeben, aber aufgrund einer zuvor gesendeten Bestellung mit demselben Preis nicht ausgeführt wird. Abhängig von den Prioritätsregeln der Börse kann dies auch passieren, wenn zwei Gebote oder Angebote mit identischen Preisen abgegeben werden. Die Bestellungen werden in eine Warteschlange gestellt und gemäß den Prioritätsregeln der Börse ausgeführt, wenn Liquidität zu diesem Preis verfügbar ist.
Die zentralen Thesen
- Jede Börse hat Regeln, für die die Bestellung Vorrang hat, wenn zwei (oder mehr) Bestellungen gleichzeitig zum gleichen Preis eingehen.
- Stock Ahead bezieht sich auf Aktien, die in Bezug auf die Befüllung anderen Aufträgen voraus sind.
Aktien im Voraus verstehen
Der Lagerbestand bezieht sich auf die Warteschlange der Aufträge, die auf ihre Ausführung warten. Fünf Händler können eine Limit Order zum gleichen Preis aufgeben. Ihre Befehle bilden eine Aufstellung. Die Person, die ihre Bestellung zuerst aufgegeben hat, steht an erster Stelle und wird zuerst gefüllt, wenn Liquidität zu diesem Preis verfügbar ist. Die zweite eingegangene Bestellung wird als zweite und die dritte Bestellung als dritte und so weiter ausgeführt. Jeder, der nicht an erster Stelle steht, hat einen „Vorrat“ vor sich, der gefüllt werden muss, bevor seine Bestellung ausgeführt wird.
Unterschiedliche Börsen haben unterschiedliche Prioritätsregeln. Einige basieren auf der Zeit, in der Bestellungen eingehen, wiez. B. Nasdaq, wie oben erwähnt. Dies ist ziemlich einfach: Die erste Person zu diesem Preis wird zuerst besetzt, wenn Aktien verfügbar sind.
Andere Märkte verwenden möglicherweise ein Hybridsystem. Beispielsweiseerhältan der New Yorker Börse (NYSE) die erste Person in der Schlange die meisten Aktien, aber auch andere Aufträge auf dieser Ebene erhalten einige Aktien. Zum Beispiel kann es fünf Verkäufer im Angebot geben. Wenn eine Marktkauforder eingeht, erhält die erste in der Reihe die meisten, aber die anderen vier Verkaufsaufträge erhalten auch einen kleinen Teil der Kauforder (Ausfüllen oder teilweises Ausfüllen ihrer Verkaufsorder).
Lagerbestand bezieht sich normalerweise auf Limitaufträge, bei denen ein bestimmter Preis angefordert wird. Marktaufträge werden in der Regel sofort zu jedem verfügbaren Preis ausgeführt und haben daher keine Lagerbestände vor sich. Auch dafür gibt es Prioritätsregeln, die je nach Umtausch variieren, wenn zwei Marktaufträge genau zur gleichen Zeit eingehen. Die NYSE führt zuerst den größeren Auftrag aus.
Beispiel für einen vorausschauenden Aktienkurs an der Nasdaq
Bert erteilt eine Limit-Order zum Verkauf von 100 Apple-Aktien ( AAPL ) für 250 USD pro Aktie. Während seine Bestellung wartet, sendet Ernie eine Limit-Order, um 1.000 Apple-Aktien zum gleichen Preis zu verkaufen. Wenn der Preis auf fast 250 USD steigt, nehmen Sie an, dass jemand eine Kaufbestellung für 100 Aktien zu 250 USD aufgibt.
Da der Kaufauftrag für 100 Aktien gilt und Bert zuerst für 250 USD verkaufte, werden seine 100 Aktien gefüllt. Ernie muss seine 1.000 Aktien zu einem Preis von 250 US-Dollar verkaufen, steht aber jetzt an erster Stelle. Apple ist an der Nasdaq-Börse notiert, die Aufträge basierend auf dem Zeitpunkt ihres Eingangs ausführt.
Wenn Jill einen Auftrag zum Verkauf von 500 Aktien zu 250 USD erteilt, muss sie warten, bis Ernie seine 1.000 Aktien verkaufen kann. Sobald jemand die 1.000 Aktien von Ernie gekauft hat, wird Jill mit nachfolgenden Kaufaufträgen gefüllt (um ihren Verkaufsauftrag zu erfüllen). Bis dies passiert, hat Jill Vorräte vor sich.