Return on Average Assets – ROAA-Definition
Was ist die Rendite auf das durchschnittliche Vermögen – ROAA?
Die durchschnittliche Kapitalrendite (ROAA) ist ein Indikator zur Bewertung der Rentabilität der Vermögenswerte eines Unternehmens und wird am häufigsten von Banken und anderen Finanzinstituten als Mittel zur Messung der finanziellen Leistung verwendet. Es wird auch als einfacher Return on Assets (ROA) bezeichnet.
Die Kennzahl gibt an, wie gut die Vermögenswerte eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen verwendet werden. Der ROAA wird berechnet, indem das Nettoeinkommen genommen und durch das durchschnittliche Gesamtvermögen dividiert wird. Das endgültige Verhältnis wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Gesamtvermögens ausgedrückt.
Die Formel für die Rendite des durchschnittlichen Vermögens lautet
So berechnen Sie die Rendite des durchschnittlichen Vermögens – ROAA
Der ROAA wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch das durchschnittliche Gesamtvermögen geteilt wird. Der Nettogewinn wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, die einen Überblick über die Leistung eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum bietet. Analysten können in der Bilanz nach Vermögenswerten suchen.
Im Gegensatz zur Gewinn- und Verlustrechnung, die im Laufe des Jahres wachsende Salden zeigt, ist die Bilanz nur eine Momentaufnahme. Es gibt keinen Überblick über Änderungen, die über einen bestimmten Zeitraum vorgenommen wurden, sondern am Ende des Zeitraums.
Um eine genauere Messung der Kapitalrendite zu erhalten, nehmen Analysten gerne den Durchschnitt der Vermögenssalden vom Anfang und Ende des gleichen Zeitraums, der zur Definition des Nettoeinkommens verwendet wurde.
Was sagt Ihnen ROAA?
Die durchschnittliche Kapitalrendite (ROAA) zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt und ist auch nützlich bei der Bewertung von Vergleichsunternehmen in derselben Branche. Im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite, die die Rendite der investierten und einbehaltenen Dollars misst, misst der ROAA die Rendite der Vermögenswerte, die mit diesen Dollars gekauft wurden.
Das ROAA-Ergebnis variiert stark je nach Branche, und Unternehmen, die im Voraus viel Geld in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben einen niedrigeren ROAA. Ein Ratio-Ergebnis von 5 % oder besser wird im Allgemeinen als gut angesehen.
Die zentralen Thesen
- Die ROAA zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, und funktioniert am besten im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen in derselben Branche.
- Die Formel verwendet durchschnittliche Vermögenswerte, um signifikante Veränderungen der Vermögensbestände während des analysierten Zeitraums zu erfassen.
- Unternehmen, die im Voraus stark in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben in der Regel einen niedrigeren ROAA.
Beispiel für die Verwendung von ROAA
Angenommen, Unternehmen A hat am Ende von Jahr 2 einen Nettogewinn von 1.000 USD. Ein Analyst nimmt den Vermögenssaldo aus der Bilanz des Unternehmens am Ende von Jahr 1 und mittelt ihn mit den Vermögenswerten am Ende von Jahr 2 für den ROAA Berechnung.
Die Vermögenswerte des Unternehmens am Ende des ersten Jahres betragen 5.000 US-Dollar und steigen bis zum Ende des zweiten Jahres auf 15.000 US-Dollar. Die durchschnittlichen Vermögenswerte zwischen Jahr 1 und Jahr 2 betragen (5.000 US-Dollar + 15.000 US-Dollar)/2 = 10.000 US-Dollar. Der ROAA wird dann berechnet, indem der Nettogewinn des Unternehmens von 1.000 US-Dollar durch 10.000 US-Dollar dividiert wird, um die Antwort von 10 % zu erhalten.
Wenn die Kapitalrendite nur mit Vermögenswerten vom Ende des ersten Jahres berechnet wird, beträgt die Rendite 20 %, da das Unternehmen mit weniger Vermögenswerten mehr Einnahmen erzielt. Wenn der Analyst jedoch die Kapitalrendite nur anhand der am Ende von Jahr 2 gemessenen Vermögenswerte berechnet, lautet die Antwort 6%, da das Unternehmen mit mehr Vermögenswerten weniger Einnahmen erzielt.
Analysten verwenden aus diesem Grund durchschnittliche Vermögenswerte, da sie Kontostandsschwankungen im Laufe des Jahres berücksichtigen und eine genauere Messung der Vermögenseffizienz über einen bestimmten Zeitraum ermöglichen.