Verordnung M.

Was ist die Verordnung M?

Regulation M, auch bekannt als Subchapter M, ist eine Internal Revenue Service (IRS) -Vorschrift, die es  regulierten Investmentgesellschaften ermöglicht  , Steuern aus Kapitalgewinnen, Dividenden und Zinsausschüttungen an einzelne Anleger weiterzugeben. Die Vorschrift M entspricht der Conduit-Theorie, wonach Wertpapierfirmen Kapitalgewinne, Zinsen und Dividenden an die Aktionäre weitergeben sollten, um eine Doppelbesteuerung  durch die Gesellschaft und die einzelnen Anleger zu vermeiden .

Wie Regulation M funktioniert

Regel M ist in IRS-Steuerkennzeichen Titel 26 ab Abschnitt 851 aufgeführt. Regel M gilt hauptsächlich für regulierte Investmentgesellschaften, die diese Auszahlungen aus Anlagen erhalten würden. Diese Unternehmen sind in den USA tätig und gemäß den Bestimmungen des Investment Company Act von 1940 als Investmentgesellschaften registriert. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen können diese Unternehmen zahlreiche Formen annehmen und alle Arten von Anlageinstrumenten anbieten, einschließlich Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs), Real Estate Investment Trusts (REITs) und Unit Investment Trusts (UITs).

Regulierte Investmentgesellschaften sind gemäß der IRS-Verordnung M berechtigt, Steuern an natürliche Personen weiterzugeben. Die meisten regulierten Investmentgesellschaften verwenden diese Verordnung, um Ausschüttungen an Aktionäre weiterzuleiten, um Doppelbesteuerung zu vermeiden, da sie nicht der Endempfänger dieser zusätzlichen Dollars sind.

Die Conduit-Theorie, auch als Pipeline-Theorie bekannt, legt nahe, dass regulierte Investmentgesellschaften diese Berechtigung für Steuereinsparungen nutzen sollten. Geeignete Investmentgesellschaften dienen als Kanal für bestimmte Ausschüttungen, die für den Betrieb von Investmentgesellschaften spezifisch sind. In der Regel bestimmt das Conduit die Ausschüttungsbeträge, die als Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen charakterisiert sind. Aufgrund der einzigartigen Strukturierung des Managements von Investmentgesellschaften können regulierte Investmentgesellschaften einen zusätzlichen Nutzen aus der Auszahlung der für die Aktionäre geplanten Ausschüttungen ziehen. Als Conduit geben Investmentgesellschaften bestimmte Ausschüttungen an die Aktionäre weiter und sind daher nicht verpflichtet, Portfoliosteuern auf diese verteilten Auszahlungen zu zahlen.

Ausschüttungen von Investmentfonds

Beispielsweise dient eine Investmentfondsgesellschaft als Kanal für Anleger, der Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne weitergibt. Verschiedene Ausschüttungen aus einem Investmentfonds werden das ganze Jahr über ausgezahlt. Kapitalgewinnausschüttungen werden in der Regel jährlich zum Jahresende ausgezahlt.

Angenommen, ein Anleger besitzt einige Anteile eines Investmentfonds. Der Fonds zahlt vierteljährliche Dividenden und schüttet eine jährliche Kapitalgewinnauszahlung aus. Für das Jahr muss der Anleger Steuern auf alle Ausschüttungen des Fonds zahlen, unabhängig davon, ob die Auszahlungen reinvestiert werden oder netto. Ohne die Verordnung M könnte die Investmentfondsgesellschaft möglicherweise bestimmten Standardregeln für die Körperschaftsteuer unterliegen, nach denen sie Steuern auf Kapitalgewinne zahlen muss. Mit der IRS-Verordnung M wird Doppelbesteuerung vermieden und Steuern werden nur vom Anleger gezahlt.