Organisches Wachstum

Was ist organisches Wachstum?

Organisches Wachstum ist das Wachstum, das ein Unternehmen durch Leistungssteigerung und interne Umsatzsteigerung erreicht. Hierin enthalten sind nicht Gewinne oder Wachstum aus Fusionen und Übernahmen, sondern Umsatzsteigerung und Expansion aus eigenen Mitteln. Organisches Wachstum steht im Gegensatz zu anorganischem Wachstum, das mit Aktivitäten außerhalb des eigenen Geschäftsbetriebs verbunden ist.

Organisches Wachstum verstehen

Eine organische Wachstumsstrategie zielt darauf ab, das Wachstum von innen heraus zu maximieren. Es gibt viele Möglichkeiten, wie ein Unternehmen den Umsatz intern in einer Organisation steigern kann. Diese Strategien haben typischerweise die Form von Optimierung, Neuzuweisung von Ressourcen und neuen Produktangeboten.

Die Optimierung eines Unternehmens konzentriert sich auf die kontinuierliche Verbesserung der Geschäftsprozesse eines Unternehmens, um Kosten zu senken und geeignete Preisstrategien für Produkte oder Dienstleistungen festzulegen. Die Neuzuweisung von Ressourcen beinhaltet die Zuweisung von Mitteln und anderen Materialien für die Produktion der Produkte mit der besten Leistung, während neue Produktangebote darauf abzielen, ein Geschäft durch die Einführung neuer Waren und Dienstleistungen auszubauen, die zu Gewinnen und Gesamtwachstum beitragen.

Organisches Wachstum ermöglicht es Geschäftsinhabern, die Kontrolle über ihr Unternehmen zu behalten, während eine Fusion oder Übernahme ihre Kontrolle verwässern oder wegnehmen würde. Andererseits dauert organisches Wachstum länger, da es langsamer ist, neue Kunden zu gewinnen und das Geschäft mit bestehenden Kunden auszubauen. Eine Kombination aus organischem und anorganischem Wachstum ist ideal für ein Unternehmen, da es die Umsatzbasis diversifiziert, ohne sich ausschließlich auf die laufenden Geschäfte zu verlassen, um Marktanteile zu gewinnen.

Organisches Wachstum messen

Unternehmen werden das Umsatz- und Gewinnwachstum vierteljährlich oder jährlich als Leistungskennzahl verwenden, um das organische Wachstum zu messen. Das Streben nach organischem Umsatzwachstum umfasst oft Werbeaktionen, neue Produktlinien oder einen verbesserten Kundenservice. Diese Art von Wachstum ist wichtig, weil Anleger sehen möchten, dass ein Unternehmen, in das sie investieren oder in das sie investieren möchten, in der Lage ist, mehr zu verdienen als im Vorjahr – eine Leistung, die sich oft in einem höheren Aktienkurs widerspiegelt oder erhöhte Dividendenausschüttungen.

In einigen Branchen, insbesondere im Einzelhandel, wird organisches Wachstum als vergleichbares Wachstum oder Vergleich in einem Zeitraum von 13 Wochen gemessen. Verkäufe in vergleichbaren Geschäften und manchmal auch Verkäufe im selben Geschäft geben das Umsatzwachstum bestehender Geschäfte über einen ausgewählten Zeitraum an. Mit anderen Worten, Comps berücksichtigen nicht das Wachstum von neuen Ladeneröffnungen oder Fusionen und Übernahmen (M&A).

Beispiel aus der realen Welt

Unternehmen wie Walmart, Costco und andere große Einzelhändler berichten vierteljährlich über Comps, um Investoren und Analysten eine Vorstellung von ihrem organischen Wachstum zu geben. Walmart steigerte seine Comp-Verkäufe in den 53 Wochen bis zum 31. Januar 2020 um 2,5 %, ohne Treibstoff – ein klares Beispiel für organisches Wachstum, das der CEO von Walmart auf einen strategischen Fokus auf Comp-Verkäufe gegenüber Neueröffnungen durch die Verbesserung des Einkaufserlebnisses zurückführte für Kunden.

Investitionsanalyse von organischem Wachstum vs. anorganischem Wachstum

Wenn Unternehmen A mit 5 % und Unternehmen B mit 25 % wachsen, würden sich die meisten Anleger für eine Investition in Unternehmen B entscheiden. Es wird davon ausgegangen, dass Unternehmen A langsamer wächst als Unternehmen B, und hat daher eine geringere Rendite.

Es ist jedoch ein anderes Szenario zu berücksichtigen. Was wäre, wenn Unternehmen B den Umsatz um 25 % steigern würde, weil es seinen Konkurrenten für 12 Milliarden US-Dollar aufgekauft hat? Der Grund, warum Unternehmen B seinen Konkurrenten gekauft hat, ist, dass der Umsatz von Unternehmen B um 5% zurückgegangen ist.

Unternehmen B mag wachsen, aber mit seinem Wachstum scheint ein großes Risiko verbunden zu sein, während Unternehmen A ohne eine Akquisition oder die Notwendigkeit, mehr Schulden aufzunehmen, um 5 % wächst. Vielleicht ist Unternehmen A die bessere Investition, obwohl es viel langsamer gewachsen ist als Unternehmen B. Einige Anleger sind vielleicht bereit, das zusätzliche Risiko auf sich zu nehmen, andere entscheiden sich für die sicherere Investition.

In diesem Beispiel steigerte Unternehmen A, die sicherere Investition, den Umsatz durch organisches Wachstum um 5 %. Das Wachstum erforderte keine Fusion oder Übernahme und erfolgte aufgrund einer steigenden Nachfrage nach den aktuellen Produkten des Unternehmens. Unternehmen B verzeichnete einen Umsatzrückgang um 5 %, was einem Rückgang des organischen Wachstums entspricht. Das Gesamtwachstum erhöhte sich aufgrund von Akquisitionen durch Kreditaufnahme. Das Wachstum von Unternehmen B hängt vollständig von Akquisitionen ab und nicht von seinem Geschäftsmodell, das für Investoren möglicherweise nicht günstig ist.