Sehen Sie sich die nationalen Zahlungssysteme genauer an

Nationale Zahlungssysteme sind die Kanäle, über die Käufer und Verkäufer von Finanzprodukten und -dienstleistungen Transaktionen tätigen, und sind ein wichtiger Bestandteil des Finanzsystems eines Landes. Die globale Finanzliberalisierung und Fortschritte in der Informationstechnologie haben bedeutende Aktualisierungen der Architektur von Großbetrags, Massen- und Wertpapierzahlungssystemen sowie der Prozesse und Verfahren ermöglicht, die von Betreibern, Administratoren, Regulierungsbehörden und Benutzern der Systeme durchgeführt werden.

In einer Vielzahl von Ländern besteht innerhalb der Zentralbank ein erhebliches Maß an Verantwortung für die Integrität des nationalen Zahlungssystems. Dieser Artikel gibt einen Überblick über Finanzzahlungssysteme und deren Rolle im modernen globalen Finanzsystem.

Zahlungssysteme definieren

Ein nationales Zahlungssystem ist eine Konfiguration von Institutionen, die von einer Infrastruktur technologiegetriebener Prozesse und Praktiken unterstützt wird, um Handels- und Finanztransfers zwischen Käufern und Verkäufern zu erleichtern. Das Zahlungssystem eines Landes spiegelt seine Bank- und Finanzgeschichte sowie die Entwicklung unterstützender Kommunikations- und Technologieplattformen wider.

Der Markt für Zahlungssystemdienstleistungen funktioniert wie jeder andere Markt nach Angebot und Nachfrage. Auf der Nachfrageseite suchen Benutzer nach einer einfachen Verfügbarkeit von Zahlungsinstrumenten und -diensten, um ihre verschiedenen Finanztransaktionen abzuwickeln, von umfangreichen Banküberweisungen bis hin zu Point-of-Purchase Transaktionen mit Privatkreditinstrumenten wie Kredit- und Debitkarten. Benutzer bevorzugen niedrige Transaktionskosten, Interoperabilität zwischen verschiedenen Systemen, Sicherheit, Datenschutz und Rechtsschutz. Auf der Angebotsseite stellen Zahlungsdienste eine Einnahmequelle für Banken und andere Finanzinstitute dar und eröffnen Märkte für Anbieter von Technologie- und Kommunikationsprodukten und -dienstleistungen.

Institutionen und Infrastruktur

Ein typisches nationales Zahlungssystem umfasst die folgenden Institutionen und Infrastrukturen:

Banken und andere Depotbanken kommunizieren miteinander über ein Messaging- und Routing-System. Wenn Sie ein Girokonto bei einer US-Bank haben, kennen Sie wahrscheinlich die neunstellige Nummer links unten auf Ihren Schecks: Dies ist die Routing Transit Number (RTN) der American Bankers‘ Association (ABA). wird verwendet, um das Finanzinstitut zu identifizieren, auf das der Scheck ausgestellt ist.

Wenn Ihr US-Arbeitgeber Ihr Gehalt per Direktüberweisung zahlt, gehen die Überweisungsanweisungen (die Nachrichten) über das automatisierte Clearinghouse (ACH), ein System, das von der gemeinnützigen National Automated Clearinghouse Association (NACHA) verwaltet und von der US- Bundesbehörde betrieben wird, an Ihre Bank Reserve System (FRS) und Electronic Payments Network (EPN), ein Zahlungsnetzwerk des privaten Sektors.

Europäische Struktur

Wenn Sie zufällig für einen Arbeitgeber in Europa arbeiten, Ihr Gehalt aber dennoch auf Ihr US-Bankkonto überwiesen werden möchten, ist der Vorgang ähnlich wie oben beschrieben, aber anstatt über das US-ACH-System zu leiten, wird die Einzahlungsnachricht höchstwahrscheinlich über das Das Netzwerk der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), eine in Belgien ansässige Genossenschaft, die Finanzinstitute in mehr als 205 Ländern verbindet.

Der SWIFT-Code ähnelt der ABA RTN-Nummer, um die Bank, die die Überweisung veranlasst, sowie die Korrespondenzbanken zu identifizieren, mit denen die Bank bereits Vereinbarungen zur Erleichterung der internationalen Überweisung und Abwicklung von Geldern getroffen hat. Die SWIFT-Plattform wird von allen Zentralbanken genutzt, die Teil des Eurosystems sind, der Währungsbehörde für die 15 EU-Länder, die Teil der Eurozone sind, einschließlich Österreich, Belgien, Zypern, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, Luxemburg, Malta, Niederlande, Portugal, Slowenien und Spanien.

Clearing und Settlement

Unter Clearing versteht man die Übermittlung und den Abgleich von Zahlungsaufträgen sowie die Feststellung der endgültig abzuwickelnden Positionen. Settlement ist das Ereignis, das die Verpflichtungen tatsächlich erfüllt – die jeweilige Belastung und Gutschrift auf den Konten der Transaktionsparteien. Die Integrität des globalen Finanzsystems hängt von der ordnungsgemäßen Bilanzierung jeder Transaktion ab, die im System stattfindet. Stabilität hängt daher von der Zuverlässigkeit und Genauigkeit der Clearing- und Abrechnungssysteme ab.

Es gibt drei Haupttypen von Clearing- und Settlement-Systemen.

• Einzelhandelssysteme sind für die Abwicklung kleiner Finanztransaktionen verantwortlich. Obwohl es keine weltweit anerkannte Definition von „kleinem Umfang“ gibt, werden häufig Einzeltransfers von weniger als 1 Million US-Dollar bezeichnet.
• Large-Value-Systeme sind für das Clearing und Settlement größerer Transaktionen zuständig.
• Securities Systeme behandeln das Clearing und die Abwicklung von Wertpapieren, wie üblich und Vorzugsaktien, Anleihen und anderen Arten von Instrumenten.

Clearing- und Abwicklungssysteme können auf Brutto- oder Nettingbasis abrechnen. Bruttoabrechnung ist, wenn die Abrechnung von Geldern oder Wertpapieren einzeln erfolgt, eine Transaktion nach der anderen. Netting ist, wenn eine große Anzahl von Einzelpositionen (sowohl Gutschriften als auch Lastschriften) zur Verarbeitung in kleinere Batches verrechnet werden, sodass die Abrechnung zu festgelegten Zeiten während des Geschäftstages statt kontinuierlich erfolgt.

Einige Zahlungssysteme können mehr als eine Clearing- und Abwicklungsplattform betreiben, die sowohl Netting als auch Bruttoabwicklung beinhalten. Die Echtzeit-Bruttoabwicklung (RTGS) ist die am weitesten verbreitete Methode für große Wertschöpfungssysteme. Echtzeit bedeutet in diesem Zusammenhang, dass die Übertragung, Verarbeitung und Abwicklung einer Transaktion erfolgt, sobald sie initiiert wird. Das US-amerikanische Fedwire System, die primäre Großwertkomponente des nationalen US-Zahlungssystems, wird auf Bruttobasis in Echtzeit abgerechnet, ebenso wie das TARGET-System, die wichtigste Großwertplattform für die Europäische Zentralbank und ihr Netzwerk der Eurozone nationalen Zentralbanken wie der Banque de France und der Deutschen Bundesbank.

Zahlungssysteme und systemisches Risiko

Eines der größten Risiken in einer Clearing- und Abwicklungsumgebung besteht darin, dass eine der Parteien ausfällt. Erfolgt die Abrechnung auf Echtzeit-Bruttobasis, beschränkt sich die Auswirkung eines Ausfalls auf das einzelne verarbeitete Geschäft. Wenn der Ausfall jedoch in einer Netting-Vereinbarung stattfindet, sind möglicherweise auch alle Parteien in dieser Vereinbarung – möglicherweise Hunderte oder Tausende – gefährdet, und somit auch ihre Gegenparteien bei anderen Transaktionen, die zur gleichen Zeit usw. stattfinden System.

Dies ist ein Beispiel für ein systematisches Risiko – das Risiko, dass sich ein Ausfall in einem Teil des Systems wie eine Ansteckung im gesamten System ausbreitet. Die Technologie hat es ermöglicht, täglich Billionen von Dollar durch die globale Finanzarchitektur zu verarbeiten. Doch jedes Land hat nur eine geringe Anzahl einzelner Systeme, und diese Systeme interagieren weltweit miteinander, sodass die Auswirkungen eines Systemversagens dramatisch sind.

Eine Institution, die für das Studium und die Entwicklung von Richtlinien für das Risikomanagement von Finanzsystemen verantwortlich ist, ist die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), eine in Genf ansässige Institution, die als Bank für Zentralbanken agiert und mit verschiedenen Initiativen dieZusammenarbeit zwischen internationalen Finanz- und Währungssystemen fördertSysteme. Im Jahr 2001 führte der BIZ-Ausschuss für Zahlungs- und Abwicklungssysteme (CPSS) eine Reihe von Leitlinien für wichtige Zahlungssysteme ein, die als Grundprinzipien für systemrelevante Zahlungssysteme bezeichnet werden. Darin werden 10 Grundsätze für den umsichtigen Betrieb und die Risikominderung für diejenigen Systeme festgelegt – insbesondere die oben beschriebenen Großwert-Clearing- und -Abrechnungssysteme –, bei denen sich ein Ausfall in einem Teil des Systems schnell ausbreiten könnte.

Die Grundprinzipien enthalten auch Empfehlungen für die besonderen Verantwortlichkeiten der nationalen Zentralbanken beim Betrieb, der Überwachung und der Nutzung der kritischen Systeme in ihren Hoheitsgebieten. Der ordnungsgemäße Betrieb nationaler Zahlungssysteme ist oft ausdrücklich im Organisationsauftrag einer Zentralbank festgelegt. Das Organisationsmandat des US FRS besteht beispielsweise aus vier Aktivitäten:

• Geldpolitik
• Aufsicht über das Bankensystem
• Erleichterung des reibungslosen Funktionierens des nationalen Zahlungssystems
• Entwicklung und Verwaltung von Gesetzen und Verordnungen zum Verbraucherkredit

Die Quintessenz

Nationale Zahlungssysteme sind für die Integrität des globalen Finanzsystems von entscheidender Bedeutung. Technologie und Globalisierung haben das schnelle Wachstum von Systemen zur Verarbeitung von bargeldlosen elektronischen Überweisungen zwischen Parteien überall auf der Welt erleichtert. Das Zahlungssystem in jedem Land wird aus einer kleinen Anzahl von Einzelhandels, Großwert- und Wertpapierabwicklungssystemen bestehen, die über verschiedene Verknüpfungsplattformen und Korrespondenzbeziehungen mit den Systemen anderer Länder verbunden sind. Die Verwirklichung eines Risikos, wie beispielsweise der Ausfall einer Partei bei einer großen Transaktion, hat das Potenzial, sich überall auszubreiten und damit die Integrität des Systems zu gefährden, was das Zahlungssystem zu einer wichtigen Priorität für Zentralbanken und andere wichtige Institutionen der Finanzwelt macht.