Negativer Goodwill (NGW)

Was ist negativer Goodwill?

In der Wirtschaft negativer Goodwill (NGW) ist ein Begriff, der auf die bezieht sich Bargain Purchase Geldbetrag gezahlt, wenn ein Unternehmen weniger ein anderes Unternehmen oder sein Vermögen erwirbt für deutlich ihre Marktwerte. Ein negativer Goodwill weist im Allgemeinen darauf hin, dass die verkaufende Partei in Not ist oder Insolvenz angemeldet hat und keine andere Möglichkeit hat, als ihr Vermögen für einen Bruchteil ihres Wertes zu entladen.

Folglich begünstigt ein negativer Goodwill fast immer den Käufer. Negativer Goodwill ist das Gegenteil von Goodwill, bei dem ein Unternehmen eine Prämie für die Vermögenswerte eines anderen Unternehmens zahlt.

Negativen Goodwill verstehen

Negativer Goodwill, zusammen mit Goodwill, sind Bilanzierungskonzepte, die geschaffen wurden, um der Herausforderung der Quantifizierung des Wertes von immateriellen Vermögenswerten, wie beispielsweise dem Ruf eines Unternehmens, Patenten, Kundenstamm und Lizenzen, Rechnung zu tragen. Diese immateriellen Vermögenswerte unterscheiden sich von materiellen Gegenständen wie Ausrüstung oder Inventar. In den meisten Akquisitionsfällen handelt es sich bei Transaktionen um einen Geschäfts- oder Firmenwert, bei dem Käufer einen höheren Betrag als den Wert der Sachanlagen des verkaufenden Unternehmens zahlen. In selteneren Fällen tritt jedoch ein negativer Goodwill auf, bei dem der Wert der immateriellen Vermögenswerte als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung des Käufers erfasst werden muss.

Dieses Mandat zur Berichterstattung über Goodwill / negativen Goodwill fällt unter allgemein anerkannte Rechnungslegungsstandards (GAAP) – insbesondere unter die Erklärung Nr. 141 des Financial Accounting Standards Board (FASB) zu Unternehmenszusammenschlüssen.Übersteigt der Wert aller Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens den Kaufpreis des Unternehmens, liegt ein „Schnäppchenkauf“ vor. Der FASB definiert einen Schnäppchenkauf als „einen Unternehmenszusammenschluss, bei dem die Beträge des erworbenen identifizierbaren Nettovermögens (ohne Geschäfts- oder Firmenwert) zum Erwerbszeitpunkt die Summe des Werts der übertragenen Gegenleistung übersteigen“.

Im Falle eines Schnäppchenkaufs ist der Käufer nach GAAP verpflichtet, einen Gewinn für Zwecke der Finanzbuchhaltung zu erfassen. Der Effekt dieses Gewinns ist eine sofortige Erhöhung des Nettoeinkommens.

Ein negativer Goodwill ist besonders wichtig, da er den Anlegern einen ganzheitlicheren Überblick über den Wert eines Unternehmens gibt. Eine Akquisition, die einen negativen Goodwill beinhaltet, erhöht die ausgewiesenen Vermögenswerte, Erträge und das Eigenkapital der Aktionäre, was möglicherweise Leistungskennzahlen wie die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE) verzerrt, die dadurch niedriger erscheinen würden.

Beispiele für negativen Goodwill

Nehmen wir als fiktives Beispiel für einen negativen Goodwill an, dass das Unternehmen ABC das Vermögen des Unternehmens XYZ für 40 Millionen US-Dollar kauft, aber dieses Vermögen ist tatsächlich 70 Millionen US-Dollar wert. Dieser Deal findet nur statt, weil XYZ dringend Bargeld benötigt und ABC das einzige Unternehmen ist, das bereit ist, diesen Betrag zu zahlen. In diesem Fall muss ABC die Differenz von 30 Millionen US-Dollar zwischen dem Kaufpreis und dem fairen Markt als negativen Geschäfts- oder Firmenwert in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen.

Betrachten Sie dieses Beispiel aus der Praxis für negativen Goodwill: Im Jahr 2009 erwarb die britische Privat- und Geschäftsbank Lloyds Banking Group (ehemals Lloyds TSB) das Bank- und Versicherungsunternehmen HBOS plc zu einem Kaufpreis, der deutlich unter dem Wert des Nettovermögens von HBOS plc lag. Folglich führte diese Transaktion zu einem negativen Goodwill von rund 11 Mrd. GBP, den die Lloyds Banking Group in diesem Jahr ihrem Jahresüberschuss hinzufügte.