Management Buy-In (MBI)
Was ist ein Management Buy-In (MBI)?
Ein Management Buy-In (MBI) ist eine Kapitalmaßnahme, bei der ein externer Manager oder ein externes Managementteam eine Mehrheitsbeteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und das vorhandene Managementteam ersetzt. Diese Art von Aktion kann auftreten, wenn ein Unternehmen unterbewertet zu sein scheint , schlecht geführt wird oder eine Nachfolge benötigt.
Die zentralen Thesen:
- Ein Management Buy-In (MBI) liegt vor, wenn ein externer Manager oder ein externes Managementteam eine Mehrheitsbeteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und das vorhandene Managementteam ersetzt.
- Ein Unternehmen mit einem MBI ist häufig unterbewertet und hat in einigen Bereichen Schwierigkeiten.
- Der Käufer muss darauf achten, das Ziel genau zu bewerten, damit er nicht mehr als nötig bezahlt.
Grundlegendes zum Management Buy-In (MBI)
Das Management-Buy-In wird auch im nichtfinanziellen Sinne verwendet, um Situationen zu bezeichnen, in denen die Unterstützung des Managements für eine Idee oder ein Projekt gesucht wird. Wenn das Management „einkauft“, hat es seine Unterstützung hinter eine Idee geworfen, die normalerweise darauf hinweist, dass finanzielle Ressourcen zugewiesen werden, damit das Unternehmen vorankommen kann.
Ein Management Buy-In unterscheidet sich von einem Management Buyout (MBO). Mit einem MBO kauft das bestehende Management des Zielunternehmens das Unternehmen. MBOs erfordern in der Regel finanzielle Ressourcen, die über die des Managements hinausgehen, z. B. Bankschulden oder Anleihen. Wenn ein erheblicher Betrag an Fremdfinanzierung erforderlich ist, wird der Deal als Leveraged Buyout (LBO) bezeichnet.
Management Buy-In (MBI) ist eine Unternehmenstätigkeit. Beim Management-Buy-In wird ein Unternehmen von einem Manager oder einem Managementteam von außerhalb des Unternehmens gekauft. Das Zielunternehmen wird von externen Investoren übernommen, wenn die Entscheidungsträger des Unternehmens eine Underperformance feststellen und die Produkte des Unternehmens mit der vorgeschlagenen Änderung der aktuellen Geschäftsstrategie und / oder des aktuellen Managements über den aktuellen Erwerb kann der Käufer den derzeitigen Management Buy-Out ist die Position des Käufers. Bei einem Management-Buy-In befinden sich die Käufer außerhalb des Zielunternehmens. Im Falle eines Management-Buy-Outs arbeiten die Käufer für das Zielunternehmen.
Management Buy-In ist eine Akquisitionstaktik , die einem Prozess folgt.
Unternehmensanalyse
Zunächst führt der Käufer eine Marktanalyse des Ziels durch, um Daten über seine Käufer, Verkäufer, Wettbewerber, Lieferanten, Ersatzstoffe, Produkte und Dienstleistungen, Kunden, den Geschäftsumfang und die Finanzen zu sammeln. Der Käufer muss auch wissen, welche anderen Unternehmen das Ziel kaufen möchten, da dies den Preis beeinflusst.
Die Verhandlungen
Basierend auf der Analyse erstellt der Käufer ein Angebot für die Eigentümer des Zielunternehmens. Beide Parteien werden den Preis aushandeln und können eine Einigung erzielen.
Die Transaktion
Wenn eine Einigung über den Preis und die Bedingungen erzielt wird, erfolgt die Transaktion gemäß den örtlichen Regeln und Vorschriften. Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, wird der Käufer offiziell Eigentümer der Unternehmensleitung und kann seine Vertreter zum Verwaltungsrat ernennen.
Mögliche Vorteile von Management Buy-Ins (MBIs)
In vielen Fällen sind Unternehmen, die einen MBI aufheben, unterbewertet, und der Käufer kann das Unternehmen in Zukunft zu einem höheren Preis verkaufen. Wenn die derzeitigen Eigentümer eines Unternehmens das Unternehmen nicht verwalten können, ist ein MBI sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer eine Win-Win-Situation. Ein neues Managementteam verfügt möglicherweise über bessere Kenntnisse, Kontakte und Erfahrungen, was häufig das Wachstum eines Unternehmens stimuliert und das Vermögen der Aktionäre maximiert. Schließlich können aktuelle Mitarbeiter aufgrund von Änderungen in der Geschäftsführung motiviert werden.
Mögliche Nachteile von MBIs
Es besteht immer die Möglichkeit, dass ein MBI nicht den gewünschten Effekt hat und das neue Managementteam möglicherweise nicht das erforderliche Wachstum für das Unternehmen erzielt. Bestehende Mitarbeiter fühlen sich durch die Änderungen möglicherweise demotiviert. Außerdem zahlt der Käufer möglicherweise viel mehr als erforderlich, wenn er den Wert des Unternehmens falsch einschätzt.