Konvergenzdivergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD)
Was ist die gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz (MACD)?
Die Moving Average Convergence Divergenence (MACD) ist ein trendfolgender Momentum Indikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten des Kurses eines Wertpapiers anzeigt. Der MACD wird berechnet, indem der 26-Perioden- Exponential Moving Average (EMA) vom 12-Perioden-EMA abgezogen wird.
Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie. Ein Neun-Tage-EMA des MACD, die sogenannte „Signallinie“, wird dann über der MACD-Linie aufgetragen, die als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale dienen kann. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD seine Signallinie überschreitet, und das Wertpapier verkaufen – oder shorten – wenn der MACD die Signallinie unterschreitet. Die Indikatoren der gleitenden Durchschnittskonvergenzdivergenz (MACD) können auf verschiedene Weise interpretiert werden, aber die gebräuchlicheren Methoden sind Überschneidungen, Divergenzen und schnelle Anstiege/Abfälle.
Die zentralen Thesen
- Die Konvergenzdivergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD) wird berechnet, indem der 26-Perioden exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) vom 12-Perioden-EMA abgezogen wird.
- MACD löst technische Signale aus, wenn er über (zum Kauf) oder unter (zum Verkauf) seiner Signallinie kreuzt.
- Die Geschwindigkeit von Crossovers wird auch als Signal dafür gewertet, dass ein Markt überkauft oder überverkauft ist.
- MACD hilft Anlegern zu verstehen, ob die zinsbullische oder bärische Preisbewegung verstärkt oder abgeschwächt wird.
Die Formel für MACD lautet:
Der MACD wird berechnet, indem der langfristige EMA (26 Perioden) vom kurzfristigen EMA (12 Perioden) abgezogen wird. Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) ist eine Art gleitender Durchschnitt (MA), der den neuesten Datenpunkten mehr Gewicht und Bedeutung beimisst.
Der exponentiell gleitende Durchschnitt wird auch als exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt bezeichnet. Ein exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt reagiert signifikanter auf jüngste Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA), bei dem alle Beobachtungen im Zeitraum gleich gewichtet werden.
Lernen von MACD
Der MACD hat einen positiven Wert (angezeigt als blaue Linie im unteren Chart), wenn der 12-Perioden-EMA (erkennbar an der roten Linie im Preis-Chart) über dem 26-Perioden-EMA (die blaue Linie im Preis-Chart) liegt. und ein negativer Wert, wenn der 12-Perioden-EMA unter dem 26-Perioden-EMA liegt. Je weiter der MACD über oder unter seiner Basislinie liegt, zeigt an, dass der Abstand zwischen den beiden EMAs zunimmt.
Im folgenden Chart können Sie sehen, wie die beiden EMAs, die auf den Preischart angewendet werden, dem MACD (blau) über- oder unter seiner Basislinie (gestrichelt) im Indikator unter dem Preischart entsprechen.
MACD wird oft mit einem Histogramm (siehe untenstehendes Diagramm) angezeigt, das den Abstand zwischen dem MACD und seiner Signallinie grafisch darstellt. Wenn der MACD über der Signallinie liegt, liegt das Histogramm über der Basislinie des MACD. Wenn der MACD unter seiner Signallinie liegt, liegt das Histogramm unter der Basislinie des MACD. Trader verwenden das Histogramm des MACD, um zu erkennen, wann das bullische oder bärische Momentum hoch ist.
MACD vs. relative Stärke
Die relative Stärke – Indikator (RSI) Ziele zu signalisieren, ob ein Markt betrachtet wird überkaufte oder zu viel verkauft in Zusammenhang mit den jüngsten Preisniveaus. Der RSI ist ein Oszillator, der die durchschnittlichen Preisgewinne und -verluste über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Perioden mit Werten zwischen 0 und 100.
Der MACD misst die Beziehung zwischen zwei EMAs, während der RSI die Preisänderung in Bezug auf die jüngsten Preishochs und -tiefs misst. Diese beiden Indikatoren werden häufig zusammen verwendet, um Analysten ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu vermitteln.
Diese Indikatoren messen beide das Momentum in einem Markt, aber da sie unterschiedliche Faktoren messen, geben sie manchmal gegensätzliche Hinweise. Zum Beispiel kann der RSI für einen längeren Zeitraum einen Wert von über 70 anzeigen, was darauf hindeutet, dass der Markt im Verhältnis zu den jüngsten Preisen überdehnt ist , während der MACD darauf hinweist, dass die Kaufdynamik des Marktes immer noch zunimmt. Jeder Indikator kann eine bevorstehende Trendänderung signalisieren, indem er eine Abweichung vom Preis anzeigt (der Preis bleibt höher, während der Indikator niedriger wird oder umgekehrt).
Einschränkungen von MACD
Eines der Hauptprobleme bei der Divergenz besteht darin, dass sie oft eine mögliche Umkehrung signalisieren kann, dann jedoch keine tatsächliche Umkehrung stattfindet – sie erzeugt ein falsch positives Ergebnis. Das andere Problem ist, dass Divergenz nicht alle Umkehrungen vorhersagt. Mit anderen Worten, es sagt zu viele Umkehrungen voraus, die nicht auftreten, und nicht genügend echte Preisumkehrungen.
Eine „falsch positive“ Divergenz tritt häufig auf, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts seitwärts bewegt, beispielsweise in einer Spanne oder einem Dreiecksmuster, das einem Trend folgt. Eine Verlangsamung des Momentums – eine Seitwärtsbewegung oder eine langsame Trendbewegung – des Preises wird dazu führen, dass sich der MACD von seinen früheren Extremen entfernt und in Richtung der Nulllinien tendiert, selbst wenn keine echte Umkehr stattfindet.
Zusätzliche MACD-Ressourcen
Sind Sie daran interessiert, MACD für Ihre Trades zu verwenden? Weitere Informationen finden Sie in unserer eigenen Einführung zum MACD und zum Erkennen von Trendumkehrungen mit MACD.
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Beispiel für MACD-Crossover
Wie in der folgenden Tabelle gezeigt, handelt es sich bei einem MACD, der unter die Signallinie fällt, um ein rückläufiges Signal, das darauf hinweist, dass es möglicherweise Zeit für einen Verkauf ist. Umgekehrt gibt der Indikator ein bullisches Signal, wenn der MACD über die Signallinie steigt, was darauf hindeutet, dass der Preis des Vermögenswerts wahrscheinlich eine Aufwärtsdynamik erfahren wird. Einige Trader warten auf ein bestätigtes Kreuz über der Signallinie, bevor sie eine Position eingeben, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass sie „gefälscht“ werden und eine Position zu früh eingehen.
Frequenzweichen sind zuverlässiger, wenn sie dem vorherrschenden Trend entsprechen. Wenn der MACD nach einer kurzen Korrektur innerhalb eines längerfristigen Aufwärtstrends seine Signallinie überschreitet, gilt er als bullische Bestätigung.
Wenn der MACD nach einer kurzen Aufwärtsbewegung innerhalb eines längerfristigen Abwärtstrends unter seine Signallinie kreuzt, würden Händler dies als bärische Bestätigung betrachten.
Beispiel für Divergenz
Wenn der MACD Hochs oder Tiefs bildet, die von den entsprechenden Hochs und Tiefs des Kurses abweichen, wird dies als Divergenz bezeichnet. Eine zinsbullische Divergenz tritt auf, wenn der MACD zwei steigende Tiefs bildet, die zwei fallenden Tiefs des Preises entsprechen. Dies ist ein gültiges zinsbullisches Signal, wenn der langfristige Trend noch positiv ist.
Einige Trader werden selbst dann nach bullischen Divergenzen Ausschau halten, wenn der langfristige Trend negativ ist, weil sie eine Trendwende signalisieren können, obwohl diese Technik weniger zuverlässig ist.
Wenn der MACD eine Reihe von zwei fallenden Hochs bildet, die zwei steigenden Hochs des Preises entsprechen, hat sich eine rückläufige Divergenz gebildet. Eine rückläufige Divergenz, die während eines langfristigen rückläufigen Trends auftritt, wird als Bestätigung dafür angesehen, dass sich der Trend voraussichtlich fortsetzen wird.
Einige Trader werden während langfristiger zinsbullischer Trends nach bärischen Divergenzen Ausschau halten, da sie eine Trendschwäche signalisieren können. Es ist jedoch nicht so zuverlässig wie eine rückläufige Divergenz während eines rückläufigen Trends.
Beispiel für schnelle Anstiege oder Stürze
Wenn der MACD schnell steigt oder fällt (der kurzfristigere gleitende Durchschnitt entfernt sich vom längerfristigen gleitenden Durchschnitt), ist dies ein Signal dafür, dass das Wertpapier überkauft oder überverkauft ist und bald auf ein normales Niveau zurückkehren wird. Händler kombinieren diese Analyse häufig mit dem relativen Stärkeindex (RSI) oder anderen technischen Indikatoren, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu überprüfen.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Anleger das Histogramm des MACD genauso verwenden wie den MACD selbst. Positive oder negative Überkreuzungen, Divergenzen und schnelle Anstiege oder Abfälle können ebenfalls im Histogramm identifiziert werden. Es ist einige Erfahrung erforderlich, bevor entschieden wird, welche in einer bestimmten Situation am besten geeignet ist, da es zeitliche Unterschiede zwischen den Signalen auf dem MACD und seinem Histogramm gibt.
Häufig gestellte Fragen
Wie nutzen Trader die gleitende Durchschnittskonvergenzdivergenz (MACD)?
Trader verwenden MACD, um Änderungen in der Richtung oder Schwere des Kurstrends einer Aktie zu erkennen. MACD kann auf den ersten Blick kompliziert erscheinen, da er auf zusätzlichen statistischen Konzepten wie dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) beruht. Aber im Grunde hilft MACD Händlern zu erkennen, wann die jüngste Dynamik des Aktienkurses eine Änderung des zugrunde liegenden Trends signalisieren könnte. Dies kann Tradern bei der Entscheidung helfen, wann sie eine Position betreten, hinzufügen oder beenden möchten.
Ist MACD ein Frühindikator oder ein Spätindikator?
MACD ist ein nachlaufender Indikator. Schließlich basieren alle im MACD verwendeten Daten auf der historischen Kursentwicklung der Aktie. Da er auf historischen Daten basiert, muss er zwangsläufig dem Preis „hinken“. Einige Trader verwenden jedoch MACD-Histogramme, um vorherzusagen, wann eine Trendänderung eintritt. Für diese Händler könnte dieser Aspekt des MACD als führender Indikator für zukünftige Trendänderungen angesehen werden.
Was ist eine positive MACD-Divergenz?
Eine positive Divergenz des MACD ist eine Situation, in der der MACD kein neues Tief erreicht, obwohl der Aktienkurs ein neues Tief erreicht hat. Dies wird als bullisches Handelssignal angesehen – daher der Begriff „positive Divergenz“. Wenn das umgekehrte Szenario eintritt – der Aktienkurs erreicht ein neues Hoch, der MACD jedoch nicht – würde dies als rückläufiger Indikator angesehen und als negative Divergenz bezeichnet.