IPOs für Anfänger
Es gibt Tausende von Unternehmen, die an der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq handeln. Diese Unternehmen reichen vom Leviathan Apple bis zu kleineren, belangloseren Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als dem Preis eines Autos.
Jedes einzelne dieser Unternehmen musste irgendwo anfangen. Sie alle begannen mit Börsengängen (IPOs) zu handeln, wechselten von privaten zu öffentlichen Unternehmen, zogen Investoren an und beschafften Kapital.
Die zentralen Thesen
- Ein Börsengang (IPO) liegt vor, wenn ein privates Unternehmen durch den Verkauf seiner Aktien an einer Börse an die Börse geht.
- Private Unternehmen arbeiten mit Investmentbanken zusammen, um ihre Aktien der Öffentlichkeit zugänglich zu machen, was enorme Sorgfalts, Marketing- und regulatorische Anforderungen erfordert.
- Der Kauf von Aktien an einem Börsengang ist schwierig, da das erste Angebot normalerweise Großinvestoren wie Hedgefonds und Banken vorbehalten ist.
- Gemeinsame Anleger können nach dem Börsengang relativ schnell Aktien eines neu an die Börse gebrachten Unternehmens erwerben.
Funktionsweise eines Börsengangs
IPO ist eines der wenigen Marktakronyme, mit denen fast jeder vertraut ist. Vor einem Börsengang befindet sich ein Unternehmen in Privatbesitz. in der Regel von seinen Gründern und vielleicht den Familienmitgliedern, die ihnen Geld geliehen haben, um in Betrieb zu gehen. In einigen Fällen haben einige langjährige Mitarbeiter möglicherweise etwas Eigenkapital im Unternehmen, vorausgesetzt, es gibt es seit Jahrzehnten nicht mehr.
Die Gründer geben den Kreditgebern und Mitarbeitern einen Teil der Aktion anstelle von Bargeld. Warum? Weil die Gründer wissen, dass das Verschenken eines Teils des Unternehmens nichts kostet, wenn das Unternehmen ins Stocken gerät. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist und schließlich an die Börse geht, sollte theoretisch jeder gewinnen. Eine Aktie, die am Tag vor dem Börsengang nichts wert war, wird nun Wert haben.
Da ihre Aktien jedoch nicht auf einem offenen Markt gehandelt werden, sind die Anteile dieser privaten Eigentümer an dem Unternehmen schwer zu bewerten. Nehmen Sie ein etabliertes Unternehmen wie IBM; Jeder, der eine Aktie besitzt, weiß mit einem kurzen Blick auf die Finanzseiten genau, was es wert ist.
Der Wert eines in Privatbesitz befindlichen Unternehmens ist größtenteils eine Vermutung, die von seinem Einkommen, Vermögen, Umsatz, Wachstum usw. abhängt. Während dies sicherlich weitgehend dieselben Kriterien sind, die für die Bewertung eines börsennotierten Unternehmens gelten, tut dies ein Unternehmen, das bald an die Börse geht, nicht Sie haben keine Rückmeldung in Form eines Käufers, der bereit ist, seine Aktien sofort zu einem bestimmten Preis zu kaufen.
Ein Börsengang ist eine Form der Eigenkapitalfinanzierung, bei der ein prozentualer Anteil an einem Unternehmen von den Gründern im Austausch gegen Kapital aufgegeben wird. Es ist das Gegenteil von Fremdfinanzierung.
Der IPO-Prozess arbeitet mit einer privaten Firma zusammen, die eine Investmentbank kontaktiert, um den IPO zu erleichtern. Die Investmentbank bewertet das Unternehmen anhand von Finanzanalysen, legt eine Bewertung, einen Aktienkurs, einen Termin für den Börsengang und eine enorme Menge anderer Informationen fest.
Ein Unternehmen, das einen Börsengang plant, muss sich bei den Börsen und der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren lassen, um sicherzustellen, dass alle Kriterien erfüllt werden. Sobald alle erforderlichen Prozesse abgeschlossen sind, wird ein Unternehmen an einer Börse notiert und seine Aktien stehen zum Kauf und Verkauf zur Verfügung. Dies ist eine der Hauptmethoden, mit denen ein Unternehmen Kapital aufnimmt, um sein Wachstum zu finanzieren.
Anonymität gegen Ruhm
Die überwiegende Mehrheit der an der NYSE und der Nasdaq notierten Unternehmen handelt vom ersten Tag an anonym. Nur wenige Menschen befassen sich mit jedem an einer Börse notierten Unternehmen, insbesondere mit Unternehmen, die nicht für Furore sorgen oder einen erheblichen Marktanteil kontrollieren.
Wenn die meisten Unternehmen Aktien für die Öffentlichkeit anbieten, werden die Nachrichten zunächst kaum bei Personen außerhalb der Wertpapierbranche registriert. Wenn jedoch ein stark bekanntes Facebook oder Google den Raum betritt, werden die meisten Leute darauf aufmerksam.
Das liegt daran, dass solche Unternehmen im Einzelhandel oder einem gleichwertigen Unternehmen tätig sind. Sie sind allgegenwärtig. Es gibt nicht Hunderte Millionen Menschen, die sich mehrmals täglich in ihrem Cisco-Konto anmelden, um Fotos zu veröffentlichen, und niemand macht einen Hollywood-Spielfilm über Menschen und Unternehmen, an denen die meisten Menschen nicht interessiert sind.
Ruhm kann ein positives Attribut sein, da er wenig Marketing erfordert, um auf den Börsengang aufmerksam zu machen, und häufig zu einer hohen Nachfrage nach Aktien führt. Der Ruhm geht auch mit viel mehr Druck einher, da Investoren, Analysten und Regierungsstellen jeden Schritt des beliebten Unternehmens hinterfragen.
Können und sollten Sie kaufen?
Warum kauft nicht jeder Investor, unabhängig von seinem Fachwissen, Börsengänge, sobald sie verfügbar sind? Es gibt verschiedene Gründe.
Der erste Grund liegt in der Praktikabilität, da Börsengänge nicht so einfach zu kaufen sind. Die meisten Leute haben keine Brokerage-Konten, es braucht Zeit und Geld, um eines zu eröffnen, und selbst wenn Sie es so weit schaffen, ist es schwieriger, eine Bestellung zum Kauf einer neu ausgegebenen Aktie X aufzugeben, als es sich anhört.
Das Unternehmen, das kurz vor dem Börsengang steht, verkauft seine Aktien über einen Underwriter. eine Investmentbank, die damit beauftragt ist, diese Aktien in die Hände der Anleger zu bekommen. Die Underwriter bieten Instituten, Großbanken und Finanzdienstleistungsunternehmen die erste Option, die Aktien ihren prominentesten Kunden anbieten können.
Wenn Sie in einen börsengehandelten Fonds oder einen Investmentfonds investieren, können diese die Anteile eines Börsengangs erwerben. Dies ist eine einfachere Möglichkeit für Sie, sich am Börsengang zu beteiligen.
Wenn eine Aktie an die Börse geht, ist es den Insidern des Unternehmens, die die Aktie ursprünglich besaßen, gesetzlich untersagt, sie für einen festgelegten Zeitraum von mindestens drei Monaten zu verkaufen, der in den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegt ist. Bis zu diesem Zeitpunkt sind die Insider nur auf dem Papier reich.
In dem Moment, in dem sie verkaufen können, tun sie dies normalerweise – alles auf einmal. Dies drückt natürlich den Aktienkurs. Zu diesem Zeitpunkt, mit einer Flut von Aktien, die auf den Markt kommen, bekommen gewöhnliche Anleger oft ihren ersten Riss bei einem Börsengang, der noch in den Kinderschuhen steckt.
Das Fazit
Der verstorbene und legendäre Benjamin Graham, der Fundamentaldaten einer Aktie als um ihr öffentliches Image.
Für den gemeinsamen Investor ist der Kauf direkt in einen Börsengang ein schwieriger Prozess, aber kurz nach einem Börsengang werden die Aktien eines Unternehmens für die breite Öffentlichkeit zum Kauf und Verkauf freigegeben. Wenn Sie nach Ihrer Recherche an ein Unternehmen glauben, kann es von Vorteil sein, in ein wachsendes Unternehmen einzusteigen, wenn die Aktien neu sind.