Zinssensitive Verbindlichkeiten
Was sind zinssensitive Verbindlichkeiten?
Zinssensitive Verbindlichkeiten sind Arten von kurzfristigen Einlagen mit variablen Zinssätzen, die eine Bank für Kunden hält. Zinssensitive Verbindlichkeiten machen einen erheblichen Teil des Vermögens der meisten Banken aus, darunter Geldmarktzertifikate, Sparkonten und das Super NOW-Konto.
Die zentralen Thesen
- Zinssensitive Verbindlichkeiten sind kurzfristige Einlagen mit variablen Zinssätzen, die eine Bank für Kunden hält.
- Da zinssensitive Verbindlichkeiten auf variablen Zinssätzen basieren, müssen Banken das entsprechende Zinsrisiko aufgrund von Änderungen der Zinssätze im Laufe der Zeit steuern.
- Beispiele für zinssensitive Verbindlichkeiten sind Geldmarktzertifikate, Sparkonten und Super NOW-Konten.
- Mit der Verordnung Q des Währungsgesetzes von 1980 wurden regulatorische Änderungen vorgenommen, die dazu führten, dass die Banken ihre Steuerung des Zinsänderungsrisikos umstrukturieren mussten.
Zinssensitive Verbindlichkeiten verstehen
Es gibt zwei Haupttypen von Zinssätzen: feste und variable Zinssätze. Ein fester Zinssatz ist beispielsweise ein Zinssatz für eine Verbindlichkeit wie ein Darlehen oder eine Hypothek, der für die gesamte Laufzeit oder einen bestimmten Teil der Laufzeit gleich bleibt. Die variablen Zinssätze für ein Darlehen oder Wertpapier schwanken im Laufe der Zeit auf der Grundlage eines zugrunde liegenden Referenzzinssatzes oder -index, der sich regelmäßig ändert. Variable Zinssätze werden auch als variable Zinssätze bezeichnet.
Für die Verbraucher gehören zu den Vorteilen fester Zinssätze konstante Zahlungen im Zeitverlauf, da die Zinssätze für festverzinsliche Kredite gleich bleiben, was die Budgetierung für die Zukunft erleichtert. Zu den Nachteilen kann gehören, dass bei variablen Krediten niedrigere Anfangssätze fehlen. Die variablen Zinssätze für Hypotheken (häufig als variabel verzinsliche Hypotheken oder ARMs bezeichnet) beginnen in den ersten Jahren des Darlehens niedrig und sind fest und werden nach diesem Zeitraum angepasst.
Wie oben erwähnt, sind zinssensitive Verbindlichkeiten variabel verzinsliche Einlagen (dh die Einlagen sind empfindlich gegenüber Zinsschwankungen). Dies bedeutet, dass sich ihr Wert mit der Zeit ändert. Das Ziel der Banken ist es, Kundeneinlagen so lange wie möglich zu halten, da sie auf diese Weise Geld an andere Kunden leihen und Zinsen für diese Kredite verdienen, was sich in Gewinnen niederschlägt. Das Erhalten von Zinsen für Einlagen ist für Kunden attraktiv, da es eine Rendite für ihr Geld als Investition ermöglicht, anstatt nur untätig auf einem Konto zu sitzen.
Produkte mit sensibler Haftung von gemeinsamem Interesse
Beispiele für zinssensitive Verbindlichkeiten sind Geldmarktzertifikate, Sparkonten und das Super NOW-Konto.
Geldmarktzertifikate weisen eine hohe Liquidität und sehr kurze Laufzeiten auf, deren Laufzeit von über Nacht bis knapp einem Jahr reicht. Zu den gängigen Geldmarktinstrumenten gehören Eurodollar-Einlagen, handelbare Einlagenzertifikate (CDs), Bankakzeptanzen, US-Schatzwechsel, Commercial Paper, Kommunalscheine, Bundesfonds und Pensionsgeschäfte (Repos).
Sparkonten sind einfachere Produkte. Im Gegensatz zu Girokonten sind Sparkonten mit Zinsen verzinst (ein bescheidener Zinssatz). Banken oder Finanzinstitute können die Anzahl der Abhebungen von einem Sparkonto pro Monat begrenzen und Gebühren erheben, es sei denn, das Konto verfügt über ein bestimmtes durchschnittliches monatliches Guthaben (z. B. 100 USD).
Super NOW-Konten wurden 1982 gegründet und bieten höhere Zinssätze als NOW-Konten ( Negotiable Order of Withdrawal ), aber immer noch einen niedrigeren Zinssatz als ein Geldmarktkonto.
Zinssensitive Verbindlichkeiten und Regulierung Q.
Die Verordnung Q des Währungsgesetzes von 1980 begann 1986 mit dem Auslaufen der Zinsobergrenzen. Dieser Ausstieg in Verbindung mit der Beseitigung der meisten Strafen für vorzeitige Abhebungen erhöhte die Volatilität der Sichteinlagenbestände auf Kundenkonten. Sichteinlagen sind für eine Bank von wesentlicher Bedeutung, um Kredite zu vergeben und Zinsen (Gewinn) für diese Kredite zu verdienen. Diese Änderungen führten dazu, dass Banken das Management ihres Zinsänderungsrisikos anpassen mussten.