Zinsdifferenz (IRD)
Was ist eine Zinsdifferenz (IRD)?
Eine Zinsdifferenz (IRD) gewichtet den Zinsunterschied zwischen zwei ähnlichen verzinslichen Vermögenswerten. Meist ist es die Differenz zwischen zwei Zinssätzen.
Händler auf dem Devisenmarkt verwenden IRDs, wenn sie Devisenterminkurse bepreisen. Basierend auf der Zinsparität kann ein Händler eine Erwartung des zukünftigen Wechselkurses zwischen zwei Währungen erstellen und die Prämie oder den Abschlag auf die aktuellen Marktwechselkurs- Futures-Kontrakte festlegen.
Die zentralen Thesen
- Zinsdifferenzen (IRDs) messen einfach die Differenz zwischen den Zinssätzen zweier verschiedener Instrumente.
- IRD wird am häufigsten auf den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere, Devisen und Kredite verwendet.
- IRD spielt auch eine Schlüsselrolle bei der Berechnung eines Währungs-Carry-Trades.
Zinsdifferenz (IRD) verstehen
IRDs messen einfach die Differenz der Zinssätze zwischen zwei Wertpapieren. Wenn eine Anleihe 5 % und eine andere 3 % rentiert, würde der IRD 2 Prozentpunkte betragen – oder 200 Basispunkte (bps). IRD Berechnungen werden am häufigsten in verwendet Rentenhandel, Devisenhandel und die Kreditvergabe Berechnungen.
Der IRD wird auf dem Wohnungsmarkt verwendet, um die Differenz zwischen dem Zinssatz und dem gebuchten Zinssatz einer Bank am Vorauszahlungstag für Hypotheken zu beschreiben.
Der IRD ist auch ein wichtiger Bestandteil des Vermögenswert mit einer höheren Rendite investiert wird . Carry Trades bestehen häufig darin, Kredite in einer Niedrigzinswährung aufzunehmen und den geliehenen Betrag dann in eine andere Währung mit einer höheren Rendite umzuwandeln.
Zinsdifferenz: Ein Beispiel für den Handel mit Anleihen
Der IRD ist der Betrag, den der Anleger bei einem Carry Trade erwarten kann. Angenommen, ein Investor leiht sich 1.000 US-Dollar und wandelt das Geld in britische Pfund um, was den Kauf einer britischen Anleihe ermöglicht. Wenn die gekaufte Anleihe 7 % rentiert, während die entsprechende US-Anleihe 3 % beträgt, beträgt der IRD 4 % oder 7 % – 3 %. Dieser Gewinn ist nur gewährleistet, wenn der Wechselkurs zwischen Dollar und Pfund konstant bleibt.
Eines der Hauptrisiken dieser Strategie ist die Unsicherheit von Währungsschwankungen. Wenn das britische Pfund in diesem Beispiel gegenüber dem US-Dollar sinkt, kann der Händler Verluste erleiden.
Darüber hinaus können Händler eine Hebelwirkung wie einen Faktor von 10 zu 1 verwenden, um ihr Gewinnpotenzial zu verbessern. Wenn der Anleger die Kreditaufnahme um den Faktor 10 zu 1 hebeln würde, könnte er einen Gewinn von 40% erzielen. Bei starken Wechselkursschwankungen kann der Leverage jedoch auch größere Verluste verursachen.
Zinsdifferenz: Ein Hypothekenbeispiel
Wenn Hauskäufer Geld leihen, um Häuser zu kaufen, kann es zu einer IRD kommen.
Angenommen, ein Eigenheimkäufer hat ein Haus gekauft und eine Hypothek zu einem Zinssatz von 5,50 % für 30 Jahre aufgenommen. Angenommen, 25 Jahre sind vergangen und der Kreditnehmer hat nur noch fünf Jahre Laufzeit der Hypothek. Der Kreditgeber könnte den aktuellen Marktzinssatz verwenden, den er für eine fünfjährige Hypothek anbietet, um den IRD zu bestimmen. Wenn der aktuelle Marktzinssatz für eine fünfjährige Hypothek 3,85 % beträgt, beträgt der IRD 1,65% oder 0,1375% pro Monat.
Zinsdifferenz (IRD) vs. Nettozinsdifferenz (NIRD)
Die Nettozinsdifferenz (NIRD) ist eine spezielle Art von IRD, die auf den Devisenmärkten verwendet wird. Auf den internationalen Devisenmärkten ist der NIRD die Differenz zwischen den Zinssätzen zweier unterschiedlicher Wirtschaftsregionen.
Wenn ein Händler beispielsweise ein langes NZD / USD Paar ist, würde er die neuseeländische Währung besitzen und die US-Währung ausleihen. Diese Neuseeland-Dollar können bei einer neuseeländischen Bank angelegt und gleichzeitig ein Darlehen in gleicher Höhe bei der US-Bank aufgenommen werden. Die NIRD ist die Differenz zwischen allen verdienten und gezahlten Zinsen, während die Währungspaarposition gehalten wird.