Finanzierungsdeckung

Was ist eine Finanzierungsdeckung?

Finanzierungsdeckungen beziehen sich auf Versicherungsprämien, die auf einem Konto in Verbindung mit einer Mehrversicherungsrückversicherung geführt werden, die zur Begleichung von Versicherungsansprüchen verwendet wird. Finanzierungsdeckungen dienen als Ressourcenpools, die zur Deckung von Schadensfällen in Anspruch genommen werden können, wobei nicht verwendete Mittel entweder an Versicherungsnehmer oder an Zedentenversicherer zurückgegeben werden.

Grundlegendes zu Finanzierungsabdeckungen

Finanzierungsdeckungen können zur Erzielung von Kapitalerträgen verwendet werden. Wenn eine Versicherungsgesellschaft eine neue Police abschließt, verpflichtet sie sich, den Versicherungsnehmer von gedeckten Verlusten freizustellen oder zu entschädigen. Als Gegenleistung für das Eingehen dieses Risikos erhält der Versicherer eine Prämie. Die Prämie wird zur Begleichung von Ansprüchen sowie zur Erzielung von Kapitalerträgen verwendet. Die Versicherer müssen die Mechanismen, mit denen sie die Finanzierung künftiger Schadensfälle verwalten, mit ihrem Wunsch in Einklang bringen, durch Investitionen in Prämien Gewinne zu erzielen.

Ein Ansatz zur Finanzierung von Ansprüchen besteht in der Verwendung einer ART-Transaktion ( Alternative Risk Transfer ), z. B. einer Finanzierungsdeckung. Bei einer Finanzierungsdeckung zahlt ein Versicherer Prämien in einen Fonds ein, der ein begrenztes Risiko abdecken soll. Zum Beispiel möchte ein Versicherer über einen Zeitraum von fünf Jahren eine Deckung von 50 Millionen US-Dollar finanzieren. Der Versicherer überträgt Prämien an den Fonds, und die Prämien werden verwendet, um Investitionen zu tätigen, die die Zinsen des Versicherers verdienen. Wenn keine Ansprüche geltend gemacht werden und somit keine Verluste entstehen, könnte die Versicherungsdeckung dem Versicherer einen Gewinn einbringen, der über 100% liegen könnte. Ein Rückversicherer oder ein anderes Unternehmen, das die Finanzierungsdeckung verwaltet, erhebt normalerweise eine Gebühr für diesen Service.

Finanzierungsdeckungen können auch verwendet werden, um einem Versicherer Zugang zu zusätzlicher Finanzierung zu verschaffen. Zum Beispiel könnte der Versicherer 20 Millionen US-Dollar in eine Finanzierungsdeckung einzahlen, um Zugang zu 100 Millionen US-Dollar für die Brückenfinanzierung zu erhalten. Wenn keine Verluste entstehen, werden die 20 Mio. USD zuzüglich etwaiger Zinsen aus Investitionstätigkeit an den Versicherer zurückerstattet. Wenn Verluste auftreten, werden diese zunächst gegen die 20 Mio. USD gezogen, wobei alle Verluste zwischen 20 Mio. USD und 100 Mio. USD durch eine zusätzliche Ausfallrichtlinie gedeckt sind. Durch die Verwendung einer Finanzierungsdeckung kann der Versicherer Einkünfte aus Geldern erzielen, die ansonsten inaktiv wären, wobei die Einkünfte zur Selbstfinanzierung gegen Ansprüche verwendet werden.

Finanzierungsdeckel und andere Optionen für Insurance Float

Eine Finanzierungsdeckung ist normalerweise eine sichere Strategie für den Umgang eines Versicherungsunternehmens mit einem  Versicherungs-Float. Obwohl die Risiken gering sind, ist auch das Renditepotenzial gering. Was eine Versicherungsgesellschaft mit ihrem Versicherungs-Float macht, ist ein wichtiger Faktor für den Erfolg. Eine Versicherungsgesellschaft hat viele Möglichkeiten, was sie mit ihrem Float tun soll, einige sind rentabler als andere. Wie Warren Buffet es ausdrückt: „Ein Versicherungsunternehmen hat Wert, wenn seine Floatkosten im Laufe der Zeit geringer sind als die Kosten, die dem Unternehmen sonst für die Beschaffung von Geldern entstehen würden. Aber das Geschäft ist eine Zitrone, wenn seine Floatkosten höher sind als die Marktpreise für Geld.“