Terminkontrakte vs. Terminkontrakte: Was ist der Unterschied?

Terminkontrakte vs. Terminkontrakte: Ein Überblick

Terminkontrakte und Terminkontrakte sind in vielerlei Hinsicht ähnlich: Beide beinhalten die Vereinbarung, Vermögenswerte zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen, und beide haben Preise, die von einem zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet sind. Bei einem Terminkontrakt handelt es sich jedoch um eine außerbörsliche Vereinbarung (OTC) zwischen zwei Gegenparteien, die die genauen Vertragsbedingungen aushandeln und eintreffen – beispielsweise das Ablaufdatum und die Anzahl der Anteile des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die im Kontrakt vertreten sind Vertrag, und was genau der zugrunde liegende Vermögenswert geliefert werden soll, ist unter anderem Faktoren. Forwards werden nur einmal am Ende des Vertrags abgerechnet. Futures hingegen sind standardisierte Kontrakte mit festen Fälligkeitsterminen und einheitlichen Basiswerten. Diese werden an Börsen gehandelt und täglich abgerechnet.

Terminkontrakte

Der Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über den Handel mit einem Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt. Der Preis des Vermögenswerts wird bei Vertragsabschluss festgelegt. Terminkontrakte haben ein Abwicklungsdatum – sie werden alle am Ende des Vertrags abgewickelt.

Diese Verträge sind private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, daher werden sie nicht an einer Börse gehandelt. Aufgrund der Art des Vertrags sind sie in ihren Geschäftsbedingungen nicht so streng.

Viele Hedger verwenden Terminkontrakte, um die Volatilität des Preises eines Vermögenswerts zu verringern. Da die Vertragsbedingungen bei Vertragsabschluss festgelegt werden, unterliegt ein Terminkontrakt keinen Preisschwankungen. Wenn also zwei Parteien dem Verkauf von 1000 Ähren zu je 1 USD (für insgesamt 1.000 USD) zustimmen, können sich die Bedingungen nicht ändern, selbst wenn der Preis für Mais auf 50 Cent pro Ohr sinkt. Es stellt auch sicher, dass die Lieferung des Vermögenswerts oder, falls angegeben, in der Regel in bar erfolgt.

Aufgrund der Art dieser Kontrakte stehen Privatanlegern Termingeschäfte nicht ohne weiteres zur Verfügung. Der Markt für Terminkontrakte ist oft schwer vorherzusagen. Dies liegt daran, dass die Vereinbarungen und ihre Details in der Regel zwischen Käufer und Verkäufer aufbewahrt und nicht veröffentlicht werden. Da es sich um private Vereinbarungen handelt, besteht ein hohes Kontrahentenrisiko. Dies bedeutet, dass möglicherweise eine Partei in Verzug gerät.

Terminkontrakte

Terminkontrakte beinhalten wie Terminkontrakte die Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Der Terminkontrakt weist jedoch einige Unterschiede zum Terminkontrakt auf.

Erstens werden Terminkontrakte – auch als Terminkontrakte bezeichnet – täglich zu Marktpreisen bewertet, was bedeutet, dass tägliche Änderungen Tag für Tag bis zum Ende des Kontrakts abgerechnet werden. Darüber hinaus kann eine Abwicklung von Terminkontrakten über einen bestimmten Zeitraum erfolgen.

Da sie an einer Börse gehandelt werden, verfügen sie über Clearingstellen, die die Transaktionen garantieren. Dies senkt die Ausfallwahrscheinlichkeit drastisch auf fast nie. Kontrakte sind für Börsenindizes, Rohstoffe und Währungen verfügbar. Zu den beliebtesten Vermögenswerten für Terminkontrakte zählen Pflanzen wie Weizen und Mais sowie Öl und Gas.

Der Markt für Terminkontrakte ist hochliquide und bietet Anlegern die Möglichkeit, jederzeit ein- und auszusteigen.

Diese Kontrakte werden häufig von Spekulanten verwendet, die auf die Richtung setzen, in die sich der Preis eines Vermögenswerts bewegt. Sie werden normalerweise vor Fälligkeit geschlossen und die Lieferung erfolgt normalerweise nie. In diesem Fall erfolgt in der Regel eine Barabrechnung.