Exchange Traded Derivative
Was ist ein börsengehandeltes Derivat?
Ein börsengehandeltes Derivat ist ein Finanzkontrakt, der an einer regulierten Börse notiert ist und gehandelt wird. Einfach ausgedrückt handelt es sich um Derivate, die reguliert gehandelt werden. Börsengehandelte Derivate werden immer beliebter, weil die Vorteile, die sie haben über over-the-counter (OTC) Derivate, wie Standardisierung, Liquidität und Beseitigung von Ausfallrisiko. Futures und Optionen sind zwei der beliebtesten börsengehandelten Derivate. Börsengehandelte Derivate können zur Absicherung von Engagements oder zur Spekulation mit einer Vielzahl von finanziellen Vermögenswerten wie Rohstoffen, Aktien, Währungen und sogar Zinssätzen eingesetzt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein börsengehandeltes Derivat ist ein standardisierter Finanzkontrakt, der an einer Börse gehandelt wird, über eine Clearingstelle abgewickelt wird und garantiert ist.
- Ein wesentliches Merkmal von börsengehandelten Derivaten, die Anleger anziehen, ist, dass sie von Clearingstellen wie der Options Clearing Corporation (OCC) oder der CFTC garantiert werden, wodurch das Produktrisiko verringert wird.
- Börsengehandelte Derivate sind an Börsen wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) oder der New York Mercantile Exchange (NYMEX) notiert und werden von Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission überwacht.
Exchange Traded Derivative erklärt
Börsengehandelte Derivate können Optionen, Futures oder andere Finanzkontrakte sein, die an regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange ( CME ), der International Securities Exchange ( ISE ), der Intercontinental Exchange ( ICE ) oder der LIFFE Exchange in gelistet und gehandelt werden London, um nur einige zu nennen.
Börsengehandelte Derivate eignen sich im Gegensatz zu ihren außerbörslichen Verwandten gut für Privatanleger. Auf dem OTC-Markt kann man sich leicht in der Komplexität des Instruments und der genauen Art des Handels verlieren.
In dieser Hinsicht haben börsengehandelte Derivate zwei große Vorteile:
Standardisierung
Die Börse hat standardisierte Bedingungen und Spezifikationen für jeden Derivatkontrakt, so dass der Anleger leicht bestimmen kann, wie viele Kontrakte gekauft oder verkauft werden können. Jeder einzelne Vertrag hat auch eine Größe, die für den Kleininvestor nicht entmutigend ist.
Beseitigung des Ausfallrisikos
Die Derivatbörse selbst fungiert als Gegenpartei für jede Transaktion mit einem börsengehandelten Derivat und wird effektiv zum Verkäufer für jeden Käufer und zum Käufer für jeden Verkäufer. Dies eliminiert das Risiko, dass der Kontrahent des Derivatgeschäfts seinen Verpflichtungen nicht nachkommt
Ein weiteres charakteristisches Merkmal von börsengehandelten Derivaten ist ihre Marktbewertung, bei der Gewinne und Verluste aus jedem Derivatkontrakt täglich berechnet werden. Wenn dem Kunden Verluste entstanden sind, die die aufgebaute Marge untergraben haben, muss er das erforderliche Kapital rechtzeitig auffüllen oder riskieren, dass die derivative Position von der Firma verkauft wird.
Börsengehandelte Derivate und institutionelle Anleger
Börsengehandelte Derivate werden von großen Instituten nicht bevorzugt, da sie gerade für Kleinanleger attraktiv sind. Beispielsweise sind standardisierte Kontrakte für Institute, die im Allgemeinen große Mengen an Derivaten handeln, möglicherweise nicht nützlich, da der Nominalwert von börsengehandelten Derivaten geringer ist und sie nicht angepasst werden können. Börsengehandelte Derivate sind ebenfalls völlig transparent, was für große Institute, die im Allgemeinen nicht möchten, dass ihre Handelsabsichten der Öffentlichkeit oder ihren Wettbewerbern bekannt sind, ein Hindernis sein kann. Institutionelle Anleger arbeiten in der Regel direkt mit Emittenten und Investmentbanken zusammen, um maßgeschneiderte Anlagen zu erstellen, die ihnen genau das Risiko- und Ertragsprofil bieten, das sie suchen.