Dollar-Volumen-Liquidität

Was ist Dollarvolumenliquidität?

Die Dollarvolumenliquidität bezieht sich auf den Aktienkurs einer Aktie oder eines Exchange Traded Fund (ETF) multipliziert mit seinem täglichen Volumen. Für institutionelle Anleger ist Liquidität in Dollar-Volumen wichtig, weil sie so große Trades tätigen. Wenn eine Aktie hochliquide ist, ist es einfacher, Positionen ein- und auszusteigen, während der Einfluss auf den Aktienkurs geringer ist.

Verstehen der Dollarvolumenliquidität

Wenn ein hohes Anlegerinteresse an einer Aktie oder einem ETF besteht und diese an einer wichtigen Börse gehandelt wird, ist sie in der Regel sehr liquide. Eine hohe Liquidität in US-Dollar ist im Allgemeinen ein positives Zeichen, was bedeutet, dass ein erhebliches Interesse an der Aktie besteht. Einige Anleger, die bestimmte Strategien anwenden, z. B. versuchen, in eine Aktie einzusteigen, bevor sie populär wird, bevorzugen möglicherweise Aktien mit einer geringen Liquidität in Dollar. Eine Aktie kann auch ein hohes Dollarvolumen aufweisen, während sie an Wert verliert, hauptsächlich weil fallende Preise zu Panikverkäufen führen können, die das Volumen erhöhen.

Eine andere Möglichkeit, die Leichtigkeit des Kaufs und Verkaufs einer Aktie zu betrachten, ist das Aktienvolumen oder das Volumen, das die Anzahl der an einem Tag gehandelten Aktien ist.

Teilen Volumen, wie zu wissen, dass eine Aktie handelt 1.000.000 Aktien pro Tag, ist wichtig, aber nicht die ganze Geschichte erzählen. Wenn die Aktie nur 1 US-Dollar beträgt, bedeutet dies, dass täglich nur Aktien im Wert von etwa 1 Million US-Dollar (Dollar-Volumenliquidität) gehandelt werden. Wenn ein institutioneller Investor einen Platz finden muss, um 100 Millionen US-Dollar bereitzustellen, ist dies möglicherweise nicht ideal für ihn. Andererseits. Eine 200-Dollar-Aktie mit einer Million Aktien bedeutet, dass jeden Tag 200 Millionen Dollar an Aktien den Besitzer wechseln. Bei einer Aktie wie dieser ist es für den Anleger viel einfacher, die benötigten Aktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zu kaufen oder zu verkaufen.

Aktien mit hoher Liquidität, insbesondere Volumen, haben tendenziell engere Geld-Brief-Spreads. Dies hilft, die mit dem Handel verbundenen Kosten zu reduzieren. Liquidität mit hohem Dollarvolumen führt tendenziell auch zu reduzierten Spreads, in einigen Fällen kann dies jedoch nicht der Fall sein. Eine Aktie kann einen Preis von 3.000 USD haben und 50.000 Aktien pro Tag handeln. Das ist ein Liquiditätsvolumen von 150 Millionen US-Dollar, aber da nicht viele Aktien den Besitzer wechseln (im Vergleich zu Aktien mit hohem Volumen, die eine Million oder mehr verkaufen), kann die Geld-Brief-Spanne immer noch ziemlich groß sein.

Im Allgemeinen werden Anleger, die große Wetten auf einzelne Aktien oder ETFs platzieren, dies bei solchen mit hoher Liquidität in Dollar tun, denn wenn sich die Stimmung ändert, möchten sie in der Lage sein, die Position so nah wie möglich am Marktwert zu verlassen. Der Versuch, eine große Position in einer Aktie mit geringem Dollarvolumen einzugehen oder zu verlassen, könnte dazu führen, dass die Order den Preis erheblich verschiebt, was der Anleger nicht möchte. Große Bestellungen in Lagerbeständen mit geringem Volumen führen in der Regel zu Slippage.

Das Konzept der Dollarvolumenliquidität und des Anlegerinteresses bezieht sich auch auf andere Finanzmärkte. Auf dem Devisenmarkt sind beispielsweise der US-Dollar, der Euro und der japanische Yen die am meisten gehandelten Währungen und diejenigen, auf die Anleger am meisten setzen. Sie alle sind liquide Währungen und haben ein hohes Handelsvolumen.

Beispiele für Dollar-Volumenliquidität in mehreren verschiedenen Aktien

Eine Aktie mit niedrigem Preis kann ein wirklich großes Volumen erzielen, was zu einer hohen Dollarliquidität führt. Eine hochpreisige Aktie kann ein geringes Volumen erzielen, was zu einer geringen Dollarliquidität führt. Daher können Händler sowohl das Volumen als auch das Dollarvolumen betrachten, um die Attraktivität einer Aktie zu beurteilen.

Angenommen, Citigroup Inc. (C) wird zu 66,25 USD gehandelt und hat ein durchschnittliches Volumen von 13 Millionen Aktien pro Tag. Das ist ein Dollarvolumen von 861,25 Millionen Dollar. Aufgrund des hohen Volumens und des hohen Dollarvolumens hat die Aktie einen Spread von einem Cent und ist aufgrund ihrer Liquidität attraktiv.

Apple Inc. (AAPL) ist wegen seiner Liquidität noch attraktiver. Angenommen, es wird zu 200 US-Dollar gehandelt und sein tägliches durchschnittliches Volumen beträgt 27 Millionen. Die Liquidität des Dollarvolumens beträgt 5,4 Milliarden US-Dollar. Trotz des höheren Kurses ist der Spread immer noch eng und das hohe Volumen und das Dollarvolumen machen es aus Liquiditätssicht attraktiv.

Angenommen, Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) wird zu 302.000 USD pro Aktie gehandelt. Im Durchschnitt sind es 270 Aktien pro Tag. Das Dollarvolumen beträgt 81,54 Millionen US-Dollar. Der hohe Preis der Aktie reduziert Umsatz und Volumen. Dies kann große Spreads und eine längere Zeit zum Auf- oder Abbau einer großen Position bedeuten.

Nehmen Sie an, dass Chesapeake Energy (CHK) bei 1,4 USD gehandelt wird und durchschnittlich 50 Millionen Aktien hat. Das Dollarvolumen beträgt 70 Millionen Dollar.

Für einen institutionellen Investor können BRK-A, AAPL und C attraktiver sein als CHK, da sie ein höheres Dollarvolumen aufweisen. Für einen Einzelhändler werden CHK, C und AAPL gegenüber BRK-A bevorzugt. Dies ist hauptsächlich auf den hohen Preis von BRK-A und das geringe Volumen zurückzuführen, das den Spread erhöht.

Einzelhändler befassen sich mehr mit dem Volumen, während institutionelle Händler sowohl die Volumen- als auch die Dollar-Volumenliquidität berücksichtigen.