Enthält das Betriebskapital kurzfristige Schulden?

Kurzfristige Schulden gelten als Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens und werden in die Berechnung des Betriebskapitals einbezogen. Die kurzfristigen Schulden müssen von einem Unternehmen innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden. Da das Betriebskapital als Umlaufvermögen eines Unternehmens abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten berechnet wird, reduzieren kurzfristige Schulden das Betriebskapital.

Kurzfristige Schulden

Kurzfristige Schulden werden in der Regel von einem Unternehmen aufgenommen, um seine laufenden Geschäfte zu finanzieren, z. B. den Einkauf von Rohstoffen, die Zahlung seiner Lieferanten und die Vorauszahlung bestimmter Ausgaben. Manchmal fasst ein Unternehmen auch alle seine kurzfristigen Schulden zusammen mit einem kurzfristigen Teil der langfristigen Schulden zusammen, die beide in den kurzfristigen Verbindlichkeiten der Bilanz des Unternehmens enthalten sind. Daher verringert jede Umgliederung von langfristigen Schulden in kurzfristige Schulden oder innerhalb eines Jahres fällige Darlehen eines Unternehmens das Betriebskapital.

Überlegungen zu kurzfristigen Schulden

Es gibt bestimmte Fälle, in denen ein Unternehmen kurzfristige Schulden aufnimmt, indem es Kredite von Gläubigern aufnimmt,  aber seinen kurzfristigen Schuldensaldo bei Fälligkeit umgehend durch eine kurzfristige erneute Kreditaufnahme verlängert. In diesem Fall sollte ein Investor prüfen, ob es vernünftig ist anzunehmen, dass die kurzfristigen Schulden eines Unternehmens erneut übertragen werden, und diesen Schuldensaldo daher aus den Berechnungen des Betriebskapitals ausschließen.

Angepasstes Betriebskapital

In bestimmten Fällen möchten Anleger nur kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten berücksichtigen, die sich auf die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens beziehen, und alle Girokonten ausschließen, die mit der Finanzierung eines Unternehmens zu tun haben, wie z. B. kurzfristige Schulden. In diesem Fall hat das kurzfristige Fremdkapital keinen Einfluss auf die Berechnung des bereinigten Working Capital.