Unternehmenskapital

Was ist Unternehmenskapital?

Unternehmenskapital ist die Mischung aus Vermögenswerten oder Ressourcen, auf die ein Unternehmen zur Finanzierung seines Geschäfts zurückgreifen kann. Das Unternehmenskapital resultiert aus Fremd und Eigenkapitalfinanzierungen. Bei der Festlegung und Verwaltung ihrer Kapitalstruktur muss das Management eines Unternehmens wichtige Entscheidungen bezüglich des relativen Verhältnisses von Fremd- und Eigenkapital treffen, das gehalten werden muss.

Unternehmenskapital verstehen

Ein Unternehmen hat mehrere Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen. Das Eigenkapital ist eine breite Quelle mit mehreren Komponenten. Von der Gesellschaft ausgegebene Stamm und Vorzugsaktien sowie Kapitalrücklagen gehören zum Eigenkapital einer Gesellschaft. Diese Arten von Eigenkapital bieten externen Investoren die Möglichkeit, sich an der Gesellschaft zu beteiligen. Einbehaltene Gewinne, kumulierte Gewinne, die in das Unternehmen reinvestiert wurden, anstatt an die Aktionäre ausgezahlt zu werden, sind eine weitere Form des Eigenkapitals.

Fremdkapital ist von einem anderen Unternehmen geliehenes Geld, das zu einem späteren Zeitpunkt zurückgezahlt werden soll, in der Regel mit zusätzlichen Zinsen. Anleihen gehören festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen, Anleihen und Notes zu entrichten ist. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens kann auch hybride Wertpapiere wie Wandelanleihen umfassen.

Die Entscheidungen, die ein Unternehmen in Bezug auf das Unternehmenskapital macht, können sowohl den Zugang zu und die Kosten der Finanzierung, Steuerschuld beeinflussen (wegen der günstigen steuerlichen Behandlung oder Steuerschild, dass Schulden erhalten), seine Bonität und schließlich seine Liquidität. Um eine optimale Mischung aus Fremd- und Eigenkapital für die Kapitalstruktur ihres Unternehmens zu finden, legen Unternehmen im Allgemeinen großen Wert darauf, wie viel Flexibilität ihnen eine bestimmte Struktur bei der Aufrechterhaltung der Eigentumskontrolle, der Finanzierung und der Führung des Unternehmens bietet.

Verwaltung des Unternehmenskapitals

Wie ein Unternehmen sein Unternehmenskapital verwaltet, kann viel über die Qualität seines Managements, die finanzielle Gesundheit und die betriebliche Effizienz aussagen. Es ist auch ein wichtiger Teil der Bewertung. Beispielsweise könnte ein Unternehmen mit steigenden Gewinnrücklagen ein Unternehmen mit hohen Wachstumsaussichten signalisieren, für das es diese angesammelten Gewinne verwenden möchte. Dies könnte auf einen in einem kapitalintensiven Sektor tätigen Unternehmen hinweisen, der den größten Teil seiner Gewinne einbehalten muss, anstatt sie als Dividenden auszuschütten oder über Rückkäufe an die Aktionäre zurückzugeben. Dies könnte auch auf ein Unternehmen mit einem Mangel an rentablen Investitionsmöglichkeiten hinweisen. Aus diesen Gründen sollten Gewinnrücklagen immer in Kombination mit anderen Kennzahlen zur finanziellen Gesundheit eines Unternehmens überprüft werden.

Für diese Zwecke zu berechnende Schlüsselkennzahlen sind die Gesamtverschuldung zum Eigenkapital und die langfristigen Schulden zum Eigenkapital. Beide können ein Bild der Finanzlage eines Unternehmens vermitteln, indem sie aufzeigen, wie viel finanzieller Hebel oder Risiko in der Kapitalstruktur vorhanden ist. Die Höhe und der Trend der Verhältnisse im Zeitverlauf sind wichtig. Es ist auch wichtig zu beurteilen, wie sie im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche abschneiden. Übermäßig gehebelte Kapitalstrukturen können auf sich entwickelnde oder potenzielle Liquiditätsprobleme hinweisen. Leveraged-Strukturen können bedeuten, dass die Kapitalkosten eines Unternehmens zu hoch sind.