Definition des kombinierten Verhältnisses

Was ist das kombinierte Verhältnis?

Die Combined Ratio, auch „Combined Ratio nach der Dividendenquote der Versicherungsnehmer“ genannt, ist ein Maß für die Rentabilität, das von einem Versicherungsunternehmen verwendet wird, um zu messen, wie gut es im täglichen Geschäft abschneidet. Die Combined Ratio wird berechnet, indem die Summe der entstandenen Schäden und Aufwendungen durch die verdiente Prämie dividiert wird.

Die Formel für das kombinierte Verhältnis lautet

Was sagt Ihnen das kombinierte Verhältnis?

Die Combined Ratio misst das Geld, das einem Versicherungsunternehmen in Form von Dividenden, Aufwendungen und Verlusten abfließt. Verluste weisen auf die Disziplin des Versicherers bei der Zeichnung von Policen hin. Die Kostenquote misst die Effizienz eines Versicherers und wie gut er seine Ressourcen nutzt, um das Umsatzwachstum voranzutreiben. Die Combined Ratio ist wohl die wichtigste dieser drei Kennzahlen, da sie ein umfassendes Maß für die Rentabilität eines Versicherers darstellt.

Die Combined Ratio wird in der Regel in Prozent angegeben. Eine Quote unter 100 Prozent bedeutet, dass das Unternehmen einen versicherungstechnischen Gewinn erzielt, während eine Quote über 100 Prozent bedeutet, dass es mehr Geld in Schadenfällen auszahlt, als es aus Prämien erhält. Auch wenn die Combined Ratio über 100 Prozent liegt, kann ein Unternehmen potenziell noch profitabel sein, da die Kapitalerträge in der Quote nicht enthalten sind.

Viele Versicherungsunternehmen glauben, dass die Schaden-Kosten-Quote die beste Methode zur Erfolgsmessung ist, da sie die Kapitalerträge nicht einbezieht und nur den durch effizientes Management erzielten Gewinn berücksichtigt. Dies ist wichtig zu beachten, da ein Teil der Dividenden in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere investiert wird. Die Kapitaleinkommensquote (Kapitaleinkommen dividiert durch verdiente Nettoprämien) berücksichtigt die Kapitalerträge und wird zur Berechnung der Gesamtbetriebskennziffer verwendet.

Beispiele für das kombinierte Verhältnis

Als hypothetisches Beispiel: Wenn ein Versicherer 1.000 US-Dollar an Versicherungsprämien einzieht und 800 US-Dollar an Schadensfällen und schadenbezogenen Aufwendungen sowie weitere 150 US-Dollar an Betriebskosten auszahlt, hätte er eine Schaden-Kosten-Quote von (800 + 150) / 1.000 = 95 %.

Nehmen wir ein anderes Beispiel: Die Versicherungsgesellschaft ZYX hat Versicherungskosten in Höhe von 10 Millionen US-Dollar, entstandene Verluste und Schadenregulierungskosten  in Höhe von 15 Millionen US-Dollar, gebuchte Nettoprämien von 30 Millionen US-Dollar und verdiente Prämien von 25 Millionen US-Dollar erlitten . Wir können die Combined Ratio auf Finanzbasis von ZYX berechnen, indem wir die angefallenen Verluste und die Kosten für die Schadenregulierung zu den angefallenen versicherungstechnischen Kosten addieren. Die Combined Ratio auf Finanzbasis beträgt 1 oder 100 % ((10 Mio. USD + 15 Mio. USD) / 25 Mio. USD).

Die Finanzgrundlage gibt eine Momentaufnahme des statutarischen Jahresabschlusses des laufenden Jahres wieder. Wir können die Combined Ratio auch auf Trade-Basis berechnen, bei der Sie die entstandenen Verluste und Schadenregulierungskosten durch verdiente Prämien teilen und zu den angefallenen versicherungstechnischen Aufwendungen dividiert durch die gebuchten Nettoprämien addieren. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote auf Handelsbasis des Versicherungsunternehmens XYZ beträgt 0,93 oder 93% = (15 Mio. USD / 25 Mio. USD + 10 Mio. USD / 30 Mio. USD).

Der Unterschied zwischen Combined Ratio und Verlustquote

Die Schadenquote misst die gesamten eingetretenen Schäden im Verhältnis zu den insgesamt vereinnahmten Versicherungsprämien, während die Combined Ratio die eingetretenen Schäden und Aufwendungen im Verhältnis zu den insgesamt vereinnahmten Prämien misst. Die Combined Ratio im wesentlichen Schadenquote  und Kostenquote.

Die Schadenquote errechnet sich aus der Division der insgesamt eingetretenen Schäden durch die insgesamt vereinnahmten Versicherungsprämien. Je niedriger die Quote, desto rentabler die Versicherungsgesellschaft und umgekehrt. Wenn die Schadenquote über 1 oder 100 % liegt, ist die Versicherungsgesellschaft wahrscheinlich unrentabel und kann sich in einer schlechten finanziellen Verfassung befinden, da sie mehr Schadenzahlungen auszahlt als Prämien einnimmt.

Einschränkungen des kombinierten Verhältnisses

Die Komponenten des kombinierten Verhältnisses erzählen jeweils eine Geschichte und sollten sowohl zusammen als auch getrennt untersucht werden, um zu verstehen, was den Versicherer dazu bringt, rentabel oder unrentabel zu sein. Policendividenden werden aus den Prämien generiert, die aus der Versicherungstätigkeit des Versicherers generiert werden.

Die Schaden- und Schadenausgleichsquote zeigt, wie viel es den Versicherer kostet, einen Dollar Schutz anzubieten. Die Kostenquote zeigt, wie teuer es ist, Neugeschäft zu generieren, da sie Provisionen, Gehälter, Gemeinkosten, Sozialleistungen und Betriebskosten berücksichtigt. (Weitere Informationen finden Sie unter „ Wie berechne ich das kombinierte Verhältnis? “)