Cashflow zu Investitionen (CF zu CAPEX)
Was ist Cashflow zu Investitionsausgaben (CF zu CAPEX)?
Der Cashflow zu den Investitionen CF / CapEX – ist ein Verhältnis, das die Fähigkeit eines Unternehmens misst, langfristige Vermögenswerte mithilfe des freien Cashflows zu erwerben. Das CF / CapEX- Verhältnis schwankt häufig, wenn Unternehmen Zyklen großer und kleiner Investitionen durchlaufen. Ein höheres CF/CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs verfügt.
Die zentralen Thesen:
- Der Cashflow zu Investitionen (CF/CapEX) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristige Vermögenswerte unter Verwendung des freien Cashflows zu erwerben.
- Das CF/CapEX-Verhältnis schwankt, da Unternehmen Zyklen großer und kleiner Investitionen durchlaufen.
- Ein hohes CF / CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital verfügt, um den Betrieb zu finanzieren.
Grundlegendes zum Cashflow aus Kapitalausgaben (
CF/Investitionen)
Analysten versuchen, anhand realer Daten Hinweise und Erkenntnisse über ein Unternehmen zu erhalten. Sie glauben, dass der Markt voller potenziell unter oder überbewerteter Wertpapiere ist, die darauf warten, mit Gewinn gekauft oder verkauft zu werden. Das wichtigste Instrument der Fundamentalanalyse ist das Verhältnis. Das Verhältnis Cashflow zu Investitionen (CF/CapEX) gibt wie andere Kennzahlen Aufschluss über die Unternehmensleistung. Konkret sagt die Kennzahl Analysten aus, wie viel Geld das Unternehmen in Investitionen wie Sachanlagen (PP&E) investiert. Dies ist entscheidend für Analysten, die nach Wachstumsaktien suchen.
Berechnung von CF / CapEX
CF zu CAPEX wird wie folgt berechnet:
Cashflow zu Investitionsausgaben = Cashflow aus operativer Tätigkeit / Investitionsausgaben
Das CF/CapEX-Verhältnis wird berechnet, indem der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit durch die Investitionen dividiert wird. Beide Posten sind der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Investitionen sind ein Posten im Cashflow aus Investitionen, da sie als Investition in zukünftige Jahre betrachtet werden. Angenommen, ein Unternehmen verfügt über einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 10.000 US-Dollar und gibt 5.000 US-Dollar für Investitionen aus. In diesem Fall bedeutet dies, dass die Hälfte jedes Dollars aus dem operativen Geschäft für Kapitalinvestitionen verwendet wird. Wenn das Unternehmen 1.000 US-Dollar für Investitionen ausgibt, reduziert es das Verhältnis auf 10 zu 1, was bedeutet, dass nur 10 % jedes Dollars, der aus dem Betrieb erwirtschaftet wird, für Kapitalinvestitionen verwendet werden. Bei negativen Cashflows aus der Geschäftstätigkeit werden die Investitionen durch externe Quellen finanziert.
Interpretation des Cashflows zu den Investitionsausgaben (CF/CapEX)
Im Allgemeinen ist ein hohes CF/CapEX-Verhältnis ein guter Indikator und ein niedriges Verhältnis ein Indikator für das Wachstum. Betrachten Sie ein Auto. Unter sonst gleichen Bedingungen ist ein mit Benzin gefülltes Auto besser als ein leeres Auto. Ebenso ist es besser, Benzin aus dem Bargeld in der Tasche zu bezahlen als mit Ihrer Kreditkarte. Best-Case-Szenario ist ein frisch betanktes Auto, das mit Bargeld in der Tasche des Fahrers bezahlt wird. Dies ist vergleichbar mit einem Unternehmen mit einem hohen CF/CapEX-Verhältnis. Viele Analysten betrachten Investitionen als Treiber des Gewinnwachstums, sodass ein Unternehmen mit geringen Investitionen in Investitionen möglicherweise nicht so weit geht wie das Unternehmen, das gerade CapEX aufgefüllt hat.