Automatisiertes Bewertungsmodell (AVM)
Was ist ein automatisiertes Bewertungsmodell (AVM)?
Automated Valuation Model (AVM) ist ein Begriff für einen Dienst, der mathematische oder statistische Modellierung kombiniert mit Datenbanken bestehender Immobilien und Transaktionen verwendet, um Immobilienwerte zu berechnen. Die meisten automatisierten Bewertungsmodelle (AVMs) vergleichen die Werte ähnlicher Immobilien zum gleichen Zeitpunkt. Viele Gutachter und sogar Wall Street Institutionen verwenden diese Art von Modell, um Wohnimmobilien zu bewerten.
Consumer-fähige AVMs sind ebenfalls erhältlich, darunter Zillows “ Zestimate “ und ähnliche webbasierte Immobilienbewertungstools.
Die zentralen Thesen
- Automatisierte Bewertungsmodelle (AVMs) sind softwarebasierte Preismodelle, die auf dem Immobilienmarkt zur Bewertung von Immobilien verwendet werden.
- AVMs sind effizienter und konsistenter als ein menschlicher Gutachter, aber sie sind auch nur so genau wie die Daten dahinter und können daher veraltet oder falsch sein.
- Zu den AVM-Anbietern gehören kommerzielle Plattformen wie CoreLogic, Freddie Mac und Equifax; sowie kostenlose Verbraucherseiten wie Zillow und Trulia.
Automatisierte Bewertungsmodelle verstehen
Anbieter von automatisierten Bewertungsmodellen (AVM) bieten ihre Dienstleistungen Kunden wie Immobilienmaklern und Maklern, Hypothekengebern und großen Finanzinstituten an. Zu den führenden AVM-Anbietern gehören CoreLogic, die Federal Home Loan Mortgage Corporation ( Freddie Mac ), VeroValue und Equifax. Große Anbieter loben ihre Genauigkeit, umfassende Abdeckung und Zeitersparnis.
AVM-Berichte basieren auf Technologie, einschließlich proprietärer Algorithmen, und können von Kreditgebern und Agenten in Sekundenschnelle abgerufen werden. Sie enthalten normalerweise sowohl ein hedonisches Modell (eine Art statistische Regressionsanalyse ) als auch einen Wiederholungsverkaufsindex, die sowohl gewichtet als auch analysiert werden, um die Preisschätzung zu generieren. AVMs enthalten in der Regel den Wert des Steuerbeamten, alle relevanten Informationen zu der betreffenden Immobilie, wie z. B. die Verkaufshistorie, und eine Analyse des Verkaufs gleichartiger Immobilien. Damit das Modell gut funktioniert, benötigen sie qualitativ hochwertige Daten in ausreichender Menge, um repräsentativ zu sein. Diese Modelle sind zwar schnell und günstig, berücksichtigen jedoch nicht den Zustand der Immobilie, um ihren Wert zu bestimmen.
Sie werden auch verwendet, um das Underwriting von Hypotheken und Eigenheimdarlehen, Refinanzierungsentscheidungen sowie bei der Verlustbegrenzung und bei Aktivitäten des Kreditrisikomanagements zu unterstützen, wie z. B. das Mark-to-Market von Immobilienbeständen in institutionellen Anlageportfolios. Während AVMs ursprünglich zur Bewertung von Wohnimmobilien verwendet wurden, hat sich ihre Verwendung auf andere Arten einschließlich Gewerbeimmobilien ausgeweitet.
AVMs und physische Bewertungen
Trotz ihrer heutzutage weit verbreiteten Verwendung bleiben Fragen offen, wie genau diese automatisierten Modelle im Vergleich zu physischen Bewertungen sind. Ein Konferenzpapier aus dem Jahr 2017 mit dem Titel „Automated Valuation Models (AVMs): a brave new world?“ von George Andrew Matysiak von der Krakauer Wirtschaftsuniversität verweist auf andere Studien zu diesem Thema, indem es die Stärken und Schwächen dieser Modelle als Bewertungsinstrument anspricht. Aufgrund von Genauigkeitsbedenken schlagen einige Branchenteilnehmer vor, Ergebnisse von mehreren AVMs anzuzeigen, um das Vertrauen in die Ergebnisse zu erhöhen.
Während ihre Nutzung zunimmt, haben sie menschliche Gutachter nicht verdrängt, nicht zuletzt, weil die meisten Hypothekentransaktionen erfordern, dass die Bewertung der betreffenden Immobilie von zertifizierten Gutachtern durchgeführt wird.