Australian Future Fund
Was ist der australische Zukunftsfonds?
Der Begriff Australian Future Fund (AFF) bezieht sich auf einen australischen Staatsfonds (SWF), der von der Bundesregierung des Landes eingerichtet wurde. Der 2006 gegründete Fonds dient in erster Linie dazu, die langfristige Position der Regierung zu stärken. Der Future Fund, wie er allgemein bekannt ist, wird unabhängig verwaltet und erwirtschaftet in den kommenden Jahren Einsparungen für die australische Regierung und ihre Bevölkerung. Dieser Investmentfonds besteht aus fünf Spezialfonds mit unterschiedlichen Zielen und Anlageprofilen. Die Assets under Management (AUM) desFuture Fundwurdenzum 30. September 2020auf163 Milliarden AUD bewertet.
Die zentralen Thesen
- Der Australian Future Fund ist ein Staatsfonds, der 2006 von der Regierung des Landes gegründet wurde.
- Ziel ist es, in den kommenden Jahren Einsparungen zum Nutzen der australischen Regierung und ihrer Bevölkerung zu erzielen.
- Der Fonds wurde zum 30. September 2020 mit AUD 163 Milliarden bewertet.
- Die AFF stützt sich aufgrund ihrer Organisationsstruktur und Anlagephilosophie auf die Welt der Hedgefonds.
- Obwohl der Fonds weiterhin unabhängig von externen Anlageverwaltern verwaltet wird, entscheidet die Regierung, wie die Mittel zugewiesen werden.
Den australischen Zukunftsfonds verstehen
Die australische Regierung gegründet, umdie australischen Zukunftsfonds im Jahr 2006 mit etwa AUD 60 Milliarden von Regierungsüberschüssensowie Aktien und Erlösen aus der Privatisierung von Telstra, ein australischen Telekommunikationsunternehmen. Die AFF speziell entwickelt wurden, obwohl, zu treffen künftigen Pensionsverpflichtungen der australischen Regierung. Bis 2020 sollen die Pensionsverpflichtungen 140 Mrd. AUD erreichen, was der früheste Zeitpunkt wäre, an dem der Fonds in Anspruch genommen werden könnte.
Die AFF hat von Anfang an eine Organisationsstruktur und Anlagephilosophie übernommen, die sowohl aus der Hedgefonds Welt, insbesondere dem Dachfondssektor, als auch aus dem traditionellen SWF-Management stammt. Das Managementteam bleibt relativ klein und widersteht der Versuchung, sich nach Anlageklassen aufzuteilen. Stattdessen behandelt das Fondsmanagement das Portfolio als Domäne des gesamten Managementteams.
Das Gesetz zur Gründung der AFF schreibt vor, dass sie bei der Umsetzung ihrer Anlagestrategien externe Investmentmanager einsetzt. Diese Entscheidung sollte Interessenkonflikte zwischen den eigenen Managern der AFF beseitigen und den Wettbewerb unter externen Beratern fördern. Die Anforderung übt einen gewissen Kostendruck auf den Fonds aus, da sie eine zusätzliche Kostenschicht in das Fondsmodell einbaut.
Während andere erfolgreiche SWFs die Freiheit hat, zumindest einen Teil ihres eigenen Vermögen zu verwalten, erweist sich das australische Modell etwas problematisch zu sein, wenn die Marktrenditen sind schlecht. Der Vorteil des Einsatzes externer Manager besteht darin, dass das AFF-Management die Renditen dieser Manager bewerten und für zukünftige Investitionen unter den leistungsstärksten auswählen kann.
Wenn Sie daran interessiert sind, in den australischen Markt zu investieren, sollten Sie Ihr Geld in einen Investmentfonds, einen börsengehandelten Fonds oder eine amerikanische Hinterlegungsbescheinigung investieren.
Besondere Überlegungen
Seit seiner Gründung hat der Fonds eine Reihe von Spezialfonds aufgelegt. Jeder dieser Fonds hat ein anderes Mandat. Obwohl das Fondsmanagementteam dafür verantwortlich ist, das verbundene Risiko auszugleichen, um die Rendite zu maximieren, weist es keine investierten Mittel zu oder entscheidet, welche Projekte jeder Fonds unterstützt.
- Der Medical Research Future Fund wurde 2015 gegründet, um langfristige Forschung und Innovation innerhalb Australiens zu gewährleisten.
- Der Aboriginal and Torres Strait Islander Land and Sea Future Fund wurde 2019 gegründet, um es der Regierung zu ermöglichen, Zahlungen an die Indigenous Land Corporation zu leisten.
- Der Future Drought Fund bietet den Farmen des Landes und anderen Gemeinden Widerstandsfähigkeit gegen Dürre. Dieser Fonds wurde 2019 aufgelegt.
- Der 2019 ins Leben gerufene Emergency Response Fund soll Gemeinden beinationalen Katastrophen helfen.
- Der DisabilityCare Australia Fund wurde 2013 gegründet, um den lokalen Behörden Ausgaben im Zusammenhang mit dem nationalen Versicherungssystem zu erstatten.
Der Building Australia Fund, der Education Investment Fund und der Health and Hospitals Fund wurden nach der Einführung des Nation-building Funds Act von 2008 ins Leben gerufen. Diese Fonds wurden zur Unterstützung der nationalen Infrastruktur, der Bildungssysteme und der Gesundheitsinfrastruktur entwickelt.
Die Regierung hob das Gesetz 2019 auf. Sowohl der Building Australia Fund als auch der Education Investment Fund wurden 2019 geschlossen, während der Health and Hospitals Fund 2015 endete. Der verbleibende Restbetrag jedes Fonds wurde an einen ähnlichen Fonds überwiesen.