Asset Liquidation Agreement (ALA)
Was ist ein Asset Liquidation Agreement (ALA)?
Ein Asset Liquidation Agreement (ALA) ist ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und Auftragnehmern des privaten Sektors, die mit der Verwaltung der Vermögenswerte gescheiterter Finanzinstitute beauftragt sind. ALAs beschreiben die Arten von Gebühren, für die Auftragnehmer eine Entschädigung erhalten können, und den Wert notleidender Vermögenswerte, für deren Handhabung der Auftragnehmer verantwortlich ist.
Die zentralen Thesen
- Ein Asset Liquidation Agreement (ALA) regelt die Bedingungen und Pflichten für Drittbanken, die die Vermögenswerte einer in Liquidation befindlichen Bank erwerben.
- Die ALA-Bedingungen werden von der FDIC festgelegt, die Drittbanken sucht, um die Vermögenswerte insolventer Banken zu erwerben, damit die Insolvenz der Banken schnell und geordnet abgewickelt werden kann.
- ALAs wurden erstmals in den 1980er Jahren während der Spar- und Kreditkrise eingeführt.
Asset Liquidation Agreement (ALA) verstehen
Verträge zur Liquidation von Vermögenswerten traten erstmals während der US-Bankenkrise in den 1980er und frühen 1990er Jahren auf. Um das Wohlwollen der Einleger, anderer Finanzinstitute und der Gesamtwirtschaft zu sichern, wollte die FDIC gescheiterte Banken und Finanzinstitute so schnell wie möglich lösen. Gleichzeitig wollte die FDIC den Einlagensicherungsfonds absichern und musste deshalb die Vermögenswerte der bankrotten Banken zum höchstmöglichen Preis verkaufen.
ALAs, die auch oft als Partnerschaftsauflösungsvereinbarungen bezeichnet werden, wurden entwickelt, um den Barwert der Netto-Cashflows zu maximieren, die die FDIC durch den Verkauf notleidender Vermögenswerte zurückgewinnen würde. ALAs werden in der Regel von Geschäftsinhabern verwendet, die eine Unternehmenspartnerschaft auflösen möchten, oder von Geschäftsinhabern, deren Partner das Unternehmen verlassen möchten. Partner, die getrennte Wege gehen möchten, müssen sich bereit erklären, eine Auflösungserklärung beim Finanzministerium sowie bei jedem County Clerk Office einzureichen, in dem routinemäßig Geschäfte getätigt wurden. Darüber hinaus müssen beide Partner zustimmen, mindestens zwei Nachrichtenartikel zu veröffentlichen, die die Auflösung des Unternehmens bekannt geben.
Angebot zur Liquidation von Vermögenswerten
ALAs wurden anfangs nur den Vermögensverwaltungsgesellschaften von Banken angeboten, die die Vermögenswerte der liquidierenden Bank erwerben wollten, letztendlich konnte jedoch jede private Vermögensverwaltungsgesellschaft teilnehmen. Die Vereinbarung ermöglichte es den Auftragnehmern, für ihre Gemeinkosten und Kosten im Zusammenhang mit der Handhabung der Vermögenswerte selbst zu zahlen. Diese Aufwendungen beinhalteten Steuern, Berichte, Zwangsvollstreckungen sowie Rechts- und Beratungskosten. Wenn der Auftragnehmer einen Vermögenswert nicht klassifizieren konnte, durfte er diesen an die FDIC zurücksenden, obwohl der Auftragnehmer dafür bestraft werden könnte, dass er zu viel Zeit für diesen Umzug benötigt.
Einer der Hauptbestandteile der Gebührenstruktur von ALAs war die Anreizgebühr. Die Gebühr wurde gestaffelt, wobei der Auftragnehmer für die Erzielung eines hohen Nettoeinzugsniveaus ein höheres Entgelt erhielt. Dies trug dazu bei, gegen Ende des Vertrags zusätzliche Mittel zu generieren, da der Auftragnehmer mit größerer Wahrscheinlichkeit die einfachsten Vermögenswerte gelöst hatte und mit komplexeren Transaktionen konfrontiert war.