Äquivalenter Jahreszins (AER)
Was ist der jährliche Äquivalentsatz (AER)?
Der Annual Equivalent Rate (AER) ist der Zinssatz für ein Sparkonto oder Anlageprodukt mit mehr als einer Verzinsungsperiode. AER wird unter der Annahme berechnet, dass alle gezahlten Zinsen im Saldo der Hauptzahlung enthalten sind und die nächste Zinszahlung auf dem etwas höheren Kontostand basiert.
Bei dieser Methode können die Zinsen je nach Anzahl der Zinszahlungen mehrmals im Jahr aufgezinst werden.
Der Annual Equivalent Rate (AER) wird auch als effektiver Jahreszinssatz oder prozentualer Jahreszins (APY) bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Der Annual Equivalent Rate (AER) ist der tatsächliche Zinssatz, den ein Anlage, Darlehens- oder Sparkonto nach Berücksichtigung der Aufzinsung ergibt.
- Der Annual Equivalent Rate (AER) wird auch als effektiver Jahreszinssatz oder als Annual Percentage Yield (APY) bezeichnet.
- Der jährliche Äquivalentsatz (AER) ist höher als der angegebene oder nominale Satz, wenn mehr als eine Aufzinsungsperiode pro Jahr stattfindet.
- Anhand des Annual Equivalent Rate (AER) wird ermittelt, welche Banken bessere Zinssätze anbieten und welche Anlagen attraktiv sein könnten.
- Der jährliche Äquivalentsatz (AER) ist eine der verschiedenen Methoden, um Zinsen auf Zinsen zu berechnen, die als Aufzinsung bezeichnet werden.
Den jährlichen Äquivalentsatz (AER) verstehen
Der AER ist der tatsächliche Zinssatz, den ein Anleger für eine Investition, einen Kredit oder ein anderes Produkt basierend auf der Aufzinsung erhält. Der VRE zeigt den Anlegern, was sie von einer Anlage erwarten können (der ROI) – die tatsächliche Rendite der Anlage basierend auf der Aufzinsung, die über dem angegebenen oder nominalen Zinssatz liegt.
Unter der Annahme, dass die Zinsen mehr als einmal im Jahr berechnet oder aufgezinst werden, liegt der AER über dem angegebenen Zinssatz. Je mehr Verzinsungsperioden, desto größer wird der Unterschied zwischen den beiden sein.
Formel für den jährlichen Äquivalentsatz (AER)
So berechnen Sie den jährlichen Äquivalentsatz (AER)
Um AER zu berechnen:
- Teilen Sie den Bruttozinssatz durch die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr und fügen Sie einen hinzu.
- Erhöhen Sie das Ergebnis auf die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr.
- Subtrahiere eins vom nachfolgenden Ergebnis.
Der AER wird als Prozentsatz (%) angezeigt.
Beispiel für einen jährlichen Äquivalentsatz (AER)
Schauen wir uns die VRE sowohl in Sparkonten als auch in Anleihen an.
Für ein Sparkonto
Angenommen, ein Anleger möchte alle Wertpapiere seines Anlageportfolios verkaufen und den gesamten Erlös auf ein Sparkonto legen. Der Anleger entscheidet zwischen der Platzierung des Erlöses bei Bank A, Bank B oder Bank C, je nach dem höchsten angebotenen Zinssatz. Bank A hat einen angegebenen Zinssatz von 3,7%, der jährlich Zinsen zahlt. Bank B hat einen notierten Zinssatz von 3,65 %, der vierteljährlich Zinsen zahlt, und Bank C hat einen notierten Zinssatz von 3,7 %, der halbjährlich Zinsen zahlt.
Der Bruttozinssatz für ein Konto mit monatlicher Verzinsung kann niedriger sein als der Bruttozinssatz für ein Konto mit nur einer Zinszahlung pro Jahr. Wenn die Zinsen jedoch aufgezinst werden, kann das erstere Konto höhere Renditen bieten als das letztere. Beispielsweise kann ein Konto mit einer jährlichen Rate von 6,25% attraktiver aussehen als ein Konto mit einer monatlichen Zinszahlung von 6,12%. Der AER auf dem monatlichen Konto beträgt jedoch 6,29 %, im Gegensatz zu einem AER von 6,25% auf dem Konto mit jährlichen Zinszahlungen.
Daher hätte Bank A einen jährlichen Äquivalentsatz von 3,7% oder (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. Bank B hat einen AER von 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, die der Bank A entspricht, obwohl Bank B vierteljährlich aufgezinst wird. Für den Anleger würde es daher keinen Unterschied machen, ob er seine Barmittel bei Bank A oder Bank B anlegt.
Auf der anderen Seite hat Bank C den gleichen Zinssatz wie Bank A, aber Bank C zahlt halbjährlich Zinsen. Folglich hat Bank C eine AER von 3,73%, was attraktiver ist als die AER der anderen beiden Banken. Die Berechnung lautet (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.
Mit einer Anleihe
Betrachten wir nun eine Anleihe von General Electric. Ab März 2019 bietet General Electric einen nicht kündbaren halbjährlichen Kupon mit einem Kupon von 4% bis zum 15. Dezember 2023 an. Der Nominalzins der Anleihe beträgt 8% – oder der Kupon von 4% mal zwei Jahreskupons. Der Jahresäquivalentsatz ist jedoch höher, da die Zinsen zweimal im Jahr gezahlt werden. Der AER der Anleihe wird berechnet als (1+ (0,04 / 2 )) 2 – 1 = 8,16%.
Äquivalenter Jahreszins (AER) vs. ausgewiesene Zinsen
Während der angegebene Zinssatz die Aufzinsung nicht berücksichtigt, tut dies die VRE. Die angegebene Rate ist im Allgemeinen niedriger als die AER, wenn es mehr als eine Aufzinsungsperiode gibt. AER wird verwendet, um zu bestimmen, welche Banken bessere Zinssätze anbieten und welche Anlagen attraktiv sein könnten.
Vor- und Nachteile des Annual Equivalent Rate (VRE)
Der Hauptvorteil von AER besteht darin, dass es sich um den realen Zinssatz handelt, da er die Auswirkungen der Aufzinsung berücksichtigt. Darüber hinaus ist es ein wichtiges Instrument für Anleger, da es ihnen hilft, Anleihen, Kredite oder Konten zu bewerten, um ihren tatsächlichen Return on Investment (ROI) zu verstehen.
Wenn Anleger verschiedene Anlageoptionen bewerten, wird die VRE in der Regel nicht angegeben. Anleger müssen die Berechnung selbst durchführen. Es ist auch wichtig zu bedenken, dass AER keine Gebühren enthält, die mit dem Kauf oder Verkauf der Investition verbunden sein könnten. Auch das Compoundieren selbst hat Beschränkungen, wobei die maximal mögliche Rate ein kontinuierliches Compoundieren ist.
Vorteile von AER
- Im Gegensatz zum effektiven Jahreszins zeigt AER den tatsächlichen Zinssatz an
- Entscheidend für die Ermittlung des tatsächlichen ROI aus verzinslichen Vermögenswerten.
Nachteile von AER
- Investoren müssen die Berechnung der AER selbst durchführen
- AER berücksichtigt keine Gebühren, die aus der Investition anfallen können
- Die Compoundierung hat Grenzen, wobei die maximal mögliche Rate eine kontinuierliche Compoundierung ist
Besondere Überlegungen
AER ist eine der verschiedenen Möglichkeiten, Zinsen auf Zinsen zu berechnen, die als Aufzinsung bezeichnet werden. Compounding bezieht sich auf verdienen oder auf früheren Zinsen zahlen Zinsen, die auf die hinzugefügt wird Haupt Summe einer Einlage oder eines Kredits. Compounding ermöglicht es Anlegern, ihre Renditen zu steigern, da sie auf der Grundlage der bereits verdienten Zinsen zusätzliche Gewinne erzielen können.
Eines der berühmten Zitate von Warren Buffett lautet: „Mein Reichtum stammt aus einer Kombination aus Leben in Amerika, einigen glücklichen Genen und Zinseszins.“ Albert Einstein bezeichnete Zinseszins angeblich als die größte Erfindung der Menschheit.
Wenn Sie sich Geld leihen (in Form von Darlehen), möchten Sie die Auswirkungen der Aufzinsung minimieren. Auf der anderen Seite möchten alle Anleger die Aufzinsung ihrer Anlagen maximieren. Viele Finanzinstitute werden Zinssätze angeben, die Zinssätze zu ihrem Vorteil anwenden. Als Verbraucher ist es wichtig, AER zu verstehen, damit Sie den Zinssatz bestimmen können, den Sie wirklich erhalten.
Häufig gestellte Fragen zum Jahresäquivalentsatz (AER)
Wo finde ich online einen VRE-Rechner?
Es gibt viele Websites, die Tools zur Berechnung des AER anbieten, darunter die Websites Calculator Soup, Get Calc und Omni Calculator.
Was ist ein Nominalzinssatz?
Der Nominalzins ist der angekündigte oder angegebene Zinssatz für ein Darlehen, ohne Berücksichtigung von Gebühren oder Zinseszins. Der Nominalzinssatz ist der im Darlehensvertrag festgelegte Zinssatz ohne Berücksichtigung der Aufzinsung. Nach erfolgter Aufzinsungsanpassung ist dies der Effektivzinssatz.
Was ist ein Realzins?
Ein Realzins ist ein Zinssatz, der angepasst wurde, um die Auswirkungen der Inflation zu beseitigen. Realzinsen spiegeln die realen Mittelkosten im Falle eines Kredits (und eines Kreditnehmers) und die reale Rendite (oder ROI) für einen Anleger wider . Der Realzins einer Anlage errechnet sich aus der Differenz zwischen Nominalzins und Inflationsrate.