Absolutes prozentuales Wachstum

Was ist das absolute prozentuale Wachstum?

Das absolute prozentuale Wachstum ist eine prozentuale Wertsteigerung eines Vermögenswerts oder Kontos. Absolutes prozentuales Wachstum impliziert, dass die Wertsteigerung auf eigenständiger Basis und nicht auf relativer Basis in Bezug auf eine Benchmark oder einen anderen Vermögenswert dargestellt wird.

Das absolute prozentuale Wachstum, auch als absolute Rendite bezeichnet, misst somit die Gewinne oder Verluste unabhängig von einer Benchmark oder einem anderen Standard.

Erklärung des absoluten prozentualen Wachstums

In der Investmentbranche wird die Wertentwicklung im Allgemeinen relativ und nicht absolut gemessen. Beispielsweise kann ein US- Investmentfonds mit geringer Marktkapitalisierung in einem bestimmten Jahr um 30 % zulegen, was absolut gesehen eine gute Rendite ist. Wenn der von ihm abgebildete Small-Cap-Index (wie der Russell 2000-Index) jedoch um 35 % gestiegen ist, wird davon ausgegangen, dass der Fonds seiner Benchmark um fünf Prozentpunkte hinterherhinkt. Der Fonds würde auch an anderen Fonds seiner Kategorie gemessen werden, um zu beurteilen, ob er seine Mitbewerber über- oder unterschritten hat.

Der Begriff „absolutes prozentuales Wachstum“ kann zu Verwirrung führen, da sich „absolut“ manchmal auf die gesamte Zunahme oder Abnahme des Vermögenswerts in Dollar bezieht, während sich „prozentual“ auf die relative Veränderung (Zunahme oder Abnahme) über einen Zeitraum bezieht. Wenn der Kurs der Aktie X also von 10 $ auf 15 $ steigt, beträgt der absolute Anstieg 5 $, während der prozentuale Anstieg 50 % beträgt. Der Begriff kann daher genauer als absolutes Wachstum (oder absolute Rendite) in Prozent bezeichnet werden.

Besondere Überlegungen

Während sich institutionelle Anleger auf relative Renditen konzentrieren, sind Privatanleger in der Regel eher auf absolute Renditen bedacht. Bei der Festlegung von Anlagezielen kann ein Kleinanleger dem Berater mitteilen, dass die Zielrendite für ein Portfolio beispielsweise 5 % oder 7 % betragen sollte; Der durchschnittliche Anleger wird in der Regel nicht darauf bestehen, dass das Portfolio eine ausgewählte Benchmark über einen bestimmten Zeitraum um x Prozentpunkte übertrifft.

Der Leistungsfokus des Privatanlegers auf absolutes Wachstum in einem Portfolio und nicht auf relatives Wachstum kann in wilden Bärenmärkten ein Problem sein, insbesondere wenn der Anleger ziemlich risikoscheu ist. Wenn das Aktienportfolio eines solchen Anlegers in einem Jahr, in dem der Referenzindex um 20 % gefallen ist, um 10 % gesunken ist, wird die Tatsache, dass das Portfolio die Benchmark tatsächlich um 10 Prozentpunkte übertroffen hat, den Anleger wahrscheinlich nur wenig tröstet.

Absolute Return vs. Relative Return Beispiel

Eine Möglichkeit, die absolute Rendite im Vergleich zur relativen Rendite zu betrachten, ist im Kontext eines Marktzyklus, wie beispielsweise Bulle versus Bär. In einem  Bullenmarkt würden 2% als schreckliche Rendite angesehen. Aber in einem  Bärenmarkt, in dem viele Anleger bis zu 20 % verlieren könnten, würde allein die Erhaltung des Kapitals als Triumph gelten. In diesem Fall sieht eine Rendite von 2% nicht so schlecht aus. Der Wert der Rückgabe ändert sich je nach Kontext.

In diesem Szenario wären die 2% die absolute Rendite. Die relative Rendite ist der Grund, warum eine Rendite von 2% auf einem Bullenmarkt schlecht und auf einem Bärenmarkt gut ist. Entscheidend ist in diesem Zusammenhang nicht die Höhe der Rendite selbst, sondern das Verhältnis der Rendite.