Geldfluss: Die Grundlagen

Ein kluger Fokus jedes Studenten der Technischen Analyse ist das Studium von Indikatoren, die es dem Anleger ermöglichen, schärfere Ein- und Ausstiegspunkte in seinem Handelsprogramm zu erzielen. In diesem Artikel wird der Geldfluss genauer betrachtet. Marc Chaikin hat den Geldfluss entwickelt, der sowohl den Preis als auch das Volumen verwendet, um ein vollständigeres Bild der Preisentwicklung einer bestimmten Emission zu erfassen.

Was ist Geldfluss?

Der Softwareanbieter TradeStation 7 beschreibt den Geldfluss wie folgt:

„[Geldfluss ist] ein indizierter Wert basierend auf Preis und Volumen für die in der Eingabelänge angegebene Anzahl von Balken. Positiver Geldfluss wird berechnet und summiert für jeden der letzten Länge von Balken mit einem durchschnittlichen Preis, der größer ist als der vorherige Balken und dann durch den Money Flow für alle unter Länge angegebenen Balken geteilt. Die Verwendung von Preis und Volumen bietet eine andere Perspektive als Preis oder Volumen allein. Der Money Flow-Indikator neigt zu dramatischen Schwankungen und kann nützlich sein, um überkauft und überverkauft zu identifizieren Bedingungen.“

So funktioniert Geldfluss

Lassen Sie uns Akkumulation/Verteilung zu erklären, die der Momentum Indikator ist, der den Geldfluss bestimmt. Chaikin verstand, dass, wenn eine Aktie während einer bestimmten Sitzung über ihrem Mittelpunkt schloss, die Aktie an diesem Tag eine Akkumulation aufwies. Umgekehrt ist die Verteilung an der Tagesordnung, wenn die Aktie unter ihrem Mittelpunkt schloss.

Für den Mathematiker in Ihnen ist die Berechnung für den Mittelpunkt einer Emission einfach der höchste Trade des Tages addiert zum niedrigsten Trade des Tages, geteilt durch zwei. Chaikin verwendet dann Preis und Volumen zusammen, um die Berechnung abzuschließen. Bei einer 21-tägigen Handelsperiode addiert er die Akkumulations-/Verteilungszahl für 21 Tage und dividiert diese Zahl dann durch die Summe des Volumens für dieselbe 21-tägige Periode.

Geldfluss nutzen

TradeStation 7 richtet den Geldflussindikator ein wenig anders ein als einige der anderen Softwarehersteller auf dem Markt, sodass Sie auf Ihrem Computer möglicherweise etwas anderes sehen, als in der obigen Grafik dargestellt.

Im Chart von Ross Stores (Nasdaq: ROST) wird der Geldfluss in einem Zeitraum von 14 Tagen gemessen. Das Display ist so formatiert, dass es die überkauften und überverkauften Situationen dieses Problems besser anzeigt. Anfänger Händler, sowie Veteranen, will mit Zeitperioden spielen, um einen besseren Blick von Zeit zu Zeit zu bekommen. Es kann nicht schaden und manchmal kann es sich auszahlen. Es ist nichts Falsches daran, eine kürzere Zeitspanne zu verwenden und ab und zu ein wenig aggressiv zu sein.

Im Chart verwenden wir das 80/20-Format, um die überkauften (80) Positionen und die überverkauften (20) Positionen anzuzeigen. Manchmal wird ein Format von 70/30 angezeigt.

Dargestellt durch den ersten schattierten Bereich, der ungefähr in der dritten Oktoberwoche 2002 auftritt, bewegte sich der Geldfluss über die 80-Linie und wurde somit überkauft: Wie Sie im Price Action-Teil des Charts sehen können, erreichte Ross Stores zuvor 45,50 USD innerhalb weniger Handelstage auf 41,75 USD gefallen. Die zweite überkaufte Position in diesem Chart tritt am 3. Januar 2003 auf, und zu diesem Zeitpunkt stieg die Aktie auf 48,00 USD und fiel dann über einen Zeitraum von sechs Wochen auf ein Niveau von etwa 33 USD. Auf diesem Niveau von etwa 33 USD wird dann ein überverkaufter Wert durch einen anderen schattierten Bereich angezeigt.

Wenn wir etwas weiter in diesen Chart von Ross Stores hineinlesen, ist der Zeitraum von der überverkauften Position Ende Februar bis zum Ende des Zeitraums dieses Charts sehr interessant. Hätte der Anleger den Geldfluss als einzigen Indikator zur Bestimmung von Ein- und Ausstiegspunkten verwendet und Ross daher zum letzten überverkauften Punkt gekauft, würde er oder sie Ende Juli mit einem Papiergewinn von mindestens 30 % rechnen. Der Indikator hat die 80-Marke nicht durchbrochen und bewegt sich auf unserem Chart größtenteils im mittleren Bereich von 40 bis 60. Sie können auch ein Muster aus höheren Hochs und höheren Tiefs im viermonatigen Aufwärtstrend erkennen.

Ein paar Vorsichtsmaßnahmen

Es ist wichtig, dass Sie andere Indikatoren berücksichtigen, die Ihre Ein- und Ausstiegspunkte unterstützen, und beachten Sie, dass spitze Spitzen oft darauf hinweisen, dass der Geldfluss kurz vor dem Erreichen der Spitze steht. Darüber hinaus können Kurslücken ein weiteres Problem darstellen, das Sie beachten sollten: Wir bestimmen den Geldfluss, indem wir den Mittelpunkt der Kursbewegung berechnen, aber wenn große Lücken auftreten, fehlt der Mittelpunkt und die Geldflusszahlen sind verzerrt.

Die Quintessenz

Dies ist ein einfacher Blick auf einen möglicherweise komplizierteren Indikator. Obwohl der Geldfluss hervorragend geeignet sein kann, um überkaufte und überverkaufte Positionen zu identifizieren, kann seine Abhängigkeit von Akkumulation/Verteilung seine Zahlen verzerren, wenn der Mittelpunkt fehlt. Denken Sie daran, immer die Signale anderer Indikatoren zu verwenden, um Ihre Ein- und Ausstiegspunkte zu überprüfen.