Verständnis der Bereitschaft und Risikofähigkeit Ihrer Kunden
Bei der Entwicklung eines soliden Anlageportfolios für einen einzelnen Kunden muss ein Finanzberater Schlüsselfaktoren berücksichtigen, die zur Entwicklung der am besten geeigneten Anlagestrategie beitragen. Letztendlich ist das Erreichen der finanziellen Ziele des Kunden das Hauptanliegen, und wichtige Überlegungen sind die Bereitschaft und Fähigkeit des Kunden, Risiken einzugehen, um diese Ziele zu erreichen. In diese Belange sind zahlreiche grundlegende Aspekte eingebunden, die jeder Finanzberater prüfen muss, bevor er ein solides Portfolio aufbaut.
Bereitschaft und Risikofähigkeit stimmen möglicherweise nicht immer überein. Beispielsweise kann die Person im obigen Beispiel mit hohen Vermögenswerten und niedrigen Verbindlichkeiten eine hohe Risikofähigkeit aufweisen, aber auch von Natur aus konservativ sein und eine geringe Risikobereitschaft ausdrücken. In diesem Fall unterscheiden sich die Bereitschaft und Fähigkeit, Risiken einzugehen, und wirken sich auf den endgültigen Portfolioaufbauprozess aus. Eine geeignete Anlage, die im Hinblick auf die Bereitschaft und Fähigkeit eines Anlegers (persönliche Umstände) angemessen ist , ein bestimmtes Risiko einzugehen. Es ist wichtig, dass beide Kriterien erfüllt sind. Wenn eine Anlage geeignet sein soll, reicht es nicht aus, anzugeben, dass ein Anleger risikofreundlich ist. Sie müssen auch finanziell in der Lage sein, bestimmte Risiken einzugehen. Es ist auch notwendig, die Art der Risiken und die möglichen Folgen zu verstehen.
Die zentralen Thesen
- Als verantwortungsbewusster Finanzberater sollten Sie Ihre Kunden stets in geeignete Anlagen investieren, die sowohl ihrer Risikobereitschaft als auch ihrer Risikofähigkeit entsprechen.
- Die Risikotoleranz misst subjektive Aspekte der Risikotoleranz, einschließlich der Persönlichkeit eines Kunden, wie er auf reale oder potenzielle Verluste reagiert und welche Ziele und Prioritäten er hat.
- Die Fähigkeit oder Fähigkeit, Risiken einzugehen, misst objektive Faktoren wie Zeithorizont, Alter, Einkommensbedarf und familiäre Situation.
- Weitere risikobezogene Probleme ergeben sich aus Liquiditäts- und Steuersituationen, die Berater bei der Berechnung des Gesamtrisikos eines Portfolios berücksichtigen sollten.
Risikotoleranz
Risikotoleranz wird oft mit Risikokapazität verwechselt, aber die Realität ist, dass die beiden Konzepte zwar ähnlich und verwandt sind, sich jedoch stark voneinander unterscheiden. Der vielleicht einfachste Weg, die beiden zu verstehen, besteht darin, sie als gegensätzliche Seiten derselben Medaille zu betrachten.
Wenn ein Finanzberater befasst sich mit einem Client – Risikotoleranz, ist die Bestimmung der Berater der mentalen und emotionalen Fähigkeit des Klienten zu Griff Risiko. Im Wesentlichen besteht dieser Aspekt des Risikomanagements darin, das Investitions- oder Finanzrisiko zu verstehen und zu respektieren, das ein Kunde gerne eingeht, oder das Maß an Unsicherheit, dem der Kunde standhalten kann, ohne den Schlaf zu verlieren. In der Regel hängt das Risiko, das ein Kunde für akzeptabel hält, von seinem Alter, seiner finanziellen Stabilität und Sicherheit sowie den Anlagezielen ab, die der Kunde erreichen möchte oder muss. Berater verwenden manchmal Fragebögen oder Umfragen, um besser zu verstehen, wie riskant ein Anlageansatz sein sollte.
Risikobereitschaft bezieht sich auf die Risikoaversion einer Person. Wenn eine Person den starken Wunsch äußert, den Wert des Kontos nicht sinken zu sehen, und bereit ist, auf einen potenziellen Kapitalzuwachs zu verzichten, um dies zu erreichen, hat diese Person eine geringe Risikobereitschaft und ist risikoavers. Umgekehrt hätte diese Person eine hohe Risikobereitschaft und ist ein Risikosucher, wenn sie den Wunsch nach einer höchstmöglichen Rendite zum Ausdruck bringt und bereit ist, große Wertschwankungen des Kontos zu ertragen, um dies zu erreichen.
Risikokapazität
Die andere Seite der Medaille ist die Risikokapazität oder die Fähigkeit, Risiken einzugehen. Dies ist eher ein objektives Spiel mit Finanzzahlen. Der Finanzberater muss das Portfolio eines Kunden unter Berücksichtigung von Finanzkennzahlen überprüfen, die angeben, auf welchem Niveau das Endergebnis des Kunden im Falle potenzieller Verluste dem Risiko standhalten kann, und dies mit dem potenziellen Nutzen des Risikos im Hinblick auf mögliche Kapitalgewinne vergleichen. Die Risikokapazität wird durch verschiedene Aspekte eingeschränkt und beinhaltet den potenziellen Liquiditätsbedarf oder den schnellen Zugang eines Kunden zu Bargeld sowie die Geschwindigkeit, mit der der Kunde seine finanziellen Ziele erreichen muss.
Die Fähigkeit, Risiken einzugehen, wird durch eine Überprüfung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einer Person bewertet. Eine Person mit vielen Vermögenswerten und wenigen Verbindlichkeiten hat eine hohe Risikofähigkeit. Umgekehrt hat eine Person mit wenigen Vermögenswerten und hohen Verbindlichkeiten eine geringe Risikofähigkeit. Zum Beispiel hat eine Person mit einem gut finanzierten Rentenkonto, ausreichenden Not- und Versicherungsschutz sowie zusätzlichen Ersparnissen und Investitionen (ohne Hypothek oder persönliche Darlehen) wahrscheinlich eine hohe Risikofähigkeit.
Andere Überlegungen
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko gibt den Kunden häufig Anlass zur Sorge. Die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell zu verkaufen und in Bargeld zu liquidieren, ist nicht immer eine Notwendigkeit, aber die meisten Anleger finden es immer noch beruhigend zu wissen, dass sie in der Lage sind, plötzliche oder unerwartete Kosten wie einen medizinischen Notfall zu decken. Das Risiko liegt in der Art der Anlagen, die der Kunde hält. Beispielsweise kann ein Finanzberater Private-Equity Anlagen für Kunden empfehlen, die weniger Wert auf einen schnellen Zugang zu Bargeld legen, wobei der Kompromiss das Potenzial für deutlich höhere Renditen darstellt. Auf der anderen Seite würden Kunden, die sich Sorgen um die Liquidität machen, von Anlagen in Exchange Traded Funds (ETFs) und Aktien profitieren, bei denen es sich um Anlagen handelt, die leicht zu ihrem beizulegenden Zeitwert liquidiert werden können.
Steuerliche Bedenken für Investoren
Ein Finanzberater muss auch festlegen, wie das Anlagekonto eines Kunden ordnungsgemäß aufgebaut werden soll, basierend auf etwaigen steuerlichen Bedenken des Kunden. Dies basiert weitgehend auf dem Zeithorizont und den Anlagezielen des Kunden.
Angenommen, ein Kunde baut ein Anlagekonto auf, um für den Ruhestand zu sparen, und möchte Steuerzahlungen auf die Anlagen des Kunden bis zu seiner Pensionierung aufschieben. Die meisten Kunden ziehen es vor, Steuern bis zur Pensionierung aufzuschieben, da sie in der Regel in eine deutlich niedrigere Steuerklasse fallen, da weitaus weniger Einkommen erzielt werden als während ihres aktiven Arbeitslebens. Für einen Kunden in dieser Situation besteht die beste Vorgehensweise, die der Finanzberater ergreifen kann, darin, Investitionen über ein Fahrzeug wie ein Roth IRA-Konto einzurichten, das im Allgemeinen steuer- und straffreie Abhebungen nach Erreichen des Kunden ermöglicht Alter 59 1/2. Für Kunden, die vor der Pensionierung häufige Abhebungen von Investitionskapital erwarten, ist es jedoch nicht vorteilhaft, Investitionen über ein steuerlich latentes Anlagekonto zu tätigen.