Ultraschneller Handel

Was ist ultraschneller Handel?

Ultraschneller Handel ist eine Methode zum Handel mit Aktien, bei der Computer und Algorithmen verwendet werden, um Trades innerhalb von Millisekunden nach Marktänderungen auszuführen.

So funktioniert ultraschneller Handel

Ultraschneller Handel, auch bekannt als Hochfrequenzhandel, ist eine sehr wettbewerbsfähige Handelsmethode, die vollständig online stattfindet. Obwohl es von Maklerfirmen unterstützt wird, wird es ohne die traditionell verwendete menschliche Komponente durchgeführt. Diese Computerprogramme machen blitzschnelle Trades, die aufgrund kleiner Preisunterschiede schnell und wiederholt agieren können und einen großen Gewinn erzielen, bevor der Markt Zeit zur Korrektur hat.

Obwohl diese Form des Handels sehr profitabel sein kann, erfordert sie eine enorme Menge an Ressourcen. Damit ist es auch nicht ohne Kontroversen. Der ultraschnelle Handel wurde stark kritisiert, weil er die Schwere von Aktienschwankungen und seinen Beitrag zur Manipulation von Aktienkursen erhöht. Befürworter der Software sagen, dass sie das Gegenteil bewirkt und die Effizienz beim Handel verbessert.

Es wurden Klagen wegen des Eigentums an der Technologie hinter der Software eingereicht. Wertpapierfirmen haben die Personen, die sie mit dem Schreiben des Codes beauftragt haben, beschuldigt, den Code mitzunehmen, wenn sie zu einem anderen Broker wechseln.

Ultraschneller Handel in den Nachrichten

Im Jahr 2010 geriet der ultraschnelle Handel ins Rampenlicht, als Sergey Aleynikov, früher bei Goldman Sachs, für schuldig befunden wurde, Code für die ultraschnellen Handelsalgorithmen der Bank gestohlen zu haben. Es wurde gesagt, dass der Kodex für 300 Millionen US-Dollar des Gewinns des Unternehmens im Jahr 2009 verantwortlich war, was weniger als der Gesamtgewinn von 45 Milliarden US-Dollar war, aber immer noch ein großer Betrag, wenn man den geringen Aufwand für die Ausführung dieser Hochfrequenzgeschäfte berücksichtigt.

Letztendlich wurde Aleynikov verurteilt, proprietäre Informationen von Goldman Sachs gestohlen zu haben, um sie an das Unternehmen weiterzuleiten, das er kürzlich von Teza Technologies eingestellt hatte. Es wurde berichtet, dass Teza Technologies Aleynikov das Dreifache von dem zahlen würde, was Goldman Sachs hatte, um Algorithmen für eine Hedgefonds-Handelsplattform zu entwickeln.

Heutzutage sind die Codes größtenteils bereits geschrieben, und viele der größeren Brokerfirmen verfügen über die Technologie, um im ultraschnellen Handelssektor zu konkurrieren. Dadurch bleibt ein kleinerer Teil des Marktes übrig, den Sie nutzen können. Seit Goldman Sachs ihre Klage bekämpft hat, sind die Gewinne bei dieser Art von Trades zurückgegangen.

Im Jahr 2017 fielen die Gewinne von Unternehmen, die Hochfrequenzgeschäfte tätigten, unter 1 Milliarde US-Dollar. Dies war das erste Mal seit der Rezession Mitte der 2000er Jahre, dass Trades in diese Spanne fielen. Da immer mehr Unternehmen versuchen, diese kleinen Marktschwankungen zu nutzen, stehen weniger Unternehmen zur Verfügung, um davon zu profitieren.

Zu den führenden ultraschnellen Handelsunternehmen gehören: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital und Jump Trading. Während die gesamte Branche bei der Bereitstellung öffentlich zugänglicher Informationen eher zurückhaltend ist, beschreibt ein beliebtes Buch, Flash Boys: A Wall Street Revolt von Michael Lewis, die Welt des Hochgeschwindigkeitshandels durch die Konten der Wall Street-Teilnehmer. Das Buch erreichte für einige Wochen sogar Platz 1 der Bestsellerliste der New York Times.