Tier-1-Kapital

Was ist Tier-1-Kapital?

Tier-1-Kapital wird verwendet, um die Kapitaladäquanz einer Bank zu beschreiben und bezieht sich auf das Kernkapital, das Eigenkapital und offengelegte Reserven umfasst. Eigenkapital umfasst Instrumente, die nicht nach Wahl des Inhabers zurückgezahlt werden können.

Tier-1-Kapital ist im Wesentlichen die perfekteste Form des Kapitals einer Bank – das Geld, das die Bank gespeichert hat, um es bei allen riskanten Transaktionen, die sie durchführt, wie Handel/Investitionen und Kreditvergabe, funktionsfähig zu halten.

Wie Tier-1-Kapital funktioniert

Tier-1-Kapital ist aus regulatorischer Sicht die zentrale Messgröße für die Finanzkraft einer Bank, da es sich aus dem Kernkapital zusammensetzt.

Das Kernkapital setzt sich hauptsächlich aus ausgewiesenen Reserven (auch bekannt als Gewinnrücklagen) und Stammaktien zusammen. Er kann auch nicht kumulative, nicht rückzahlbare Vorzugsaktien umfassen. Im Rahmen des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht, der die Baseler Eigenkapitalvereinbarung erlassen hat, wurde beobachtet, dass Banken erfinderische Instrumente auch zum Aufbau von Kernkapital einsetzen.

[Wichtig: Eigenkapital umfasst Instrumente, die nicht nach Wahl des Inhabers zurückgezahlt werden können.]

Allerdings müssen solche Instrumente strengen Auflagen genügen. Das über diese Instrumente erworbene Kapital kann nur 15% des gesamten Kernkapitals der Bank ausmachen. Die dritte Baseler Vereinbarung (die erste Version war 2009) soll das durch innovative Instrumente verdiente Kapital abschaffen.

Im Jahr 2013 wurden Änderungen an der Vereinbarung vorgenommen. Der Umsetzungstermin der endgültigen Fassung der dritten Vereinbarung wurde auf Ende März 2019 verschoben.

Basel III (auch bekannt als dritter Baseler Akkord) wurde entwickelt, um auf Mängel in der Finanzregulierung zu reagieren, die durch die Weltfinanzkrise in den Jahren 2007 und 2008 aufgedeckt wurden.

Die Tier-1-Kapitalquote vergleicht das Eigenkapital einer Bank mit ihren gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA). RWAs sind alle Vermögenswerte einer Bank, die nach Kreditrisiko gewichtet sind. Die meisten Zentralbanken legen Formeln für die Risikogewichte von Vermögenswerten gemäß den Richtlinien des Basler Ausschusses fest.

Tier-1-Kapital im Vergleich zu Tier-2-Kapital

Tier-1-Kapital ist die wichtigste Finanzierungsquelle der Bank. Typischerweise hält es fast alle angesammelten Gelder der Bank. Diese Mittel werden gezielt generiert, um Banken bei der Verlustabsorption zu unterstützen, damit die regulären Geschäftsfunktionen nicht eingestellt werden müssen.

In der ausgegebenen Fassung von Basel III beträgt die Mindestkapitalquote 6%. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem das Kernkapital durch die gesamten risikobasierten Aktiva dividiert wird.

Das Ergänzungskapital umfasst hybride Kapitalinstrumente, Kreditausfall- und Neubewertungsreserven sowie stille Reserven. Dieses Kapital fungiert als ergänzende Finanzierung, da es nicht so zuverlässig ist wie die erste Stufe. Im Jahr 2017 betrug die Mindestgesamtkapitalquote nach Basel III 12,5 %, was bedeutet, dass die Tier-2-Kapitalquote mindestens 2 % beträgt, im Gegensatz zu 10,5 % für die Tier-1-Kapitalquote.

Die zentralen Thesen

• Tier 1 ist im Wesentlichen ein perfektes Bild des Kapitals einer Bank und wird als solches angesehen, da es aus Kernkapital besteht.
• Das Kernkapital setzt sich hauptsächlich aus ausgewiesenen Reserven und Stammaktien zusammen.
• Die Tier-1-Kapitalquote vergleicht das Eigenkapital einer Bank mit ihren gesamten Risikoaktiva (RWA). Dabei handelt es sich um eine Zusammenstellung der nach Kreditrisiko gewichteten Aktiva der Bank.