Zielrisikofonds
Was ist ein Target-Risk-Fonds?
Ein Zielrisikofonds ist eine Art Investmentfonds mit einer Portfolio- Asset-Allokation, die eine diversifizierte Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Anlagen enthält, um ein gewünschtes Risikoprofil zu erstellen. Der Fondsmanager eines Zielrisikofonds ist dafür verantwortlich, alle im Fonds befindlichen Wertpapiere zu überwachen, um sicherzustellen, dass das Risiko nicht höher oder niedriger als das Zielrisiko des Fonds ist.
Die zentralen Thesen
- Zielrisikofonds sind bestrebt, im Laufe der Zeit ein bestimmtes Risikoniveau in ihrem Portfolio aufzubauen und aufrechtzuerhalten.
- Diese werden häufig als „konservativ“ bis „aggressiv“ bezeichnet, wobei ein Anleger das für ihn am besten geeignete Risikoprofil auswählen kann.
- Im Gegensatz zu Zielfonds, die das Risiko im Laufe der Zeit reduzieren, behalten Zielrisikofonds ihr Risikoniveau in der Regel auf unbestimmte Zeit.
Zielrisikofonds verstehen
Zielrisikofonds bezeichnen sich in der Regel als „konservativ“, „mittleres Risiko“ oder „aggressiv“ in Bezug auf ihre Risikoaussetzung, damit Anleger das angestrebte Risikoniveau in den Griff bekommen. Unabhängig vom angewendeten Label besteht die Absicht darin, den Anlegern ein relativ konstantes Risikoniveau zu bieten.
Mit Target-Risk-Fonds können Anleger ihr Risiko während ihres gesamten Lebens anpassen. Diese Fonds können einen Gleitpfad aufweisen, der das angestrebte Risikoengagement im Laufe der Zeit verändert. Oftmals streben Anleger in jungen Jahren ein höheres Risiko oder eine höhere Volatilität an, versuchen jedoch, ihr Risikoengagement zu verringern, wenn sie älter werden und sich dem Ruhestand nähern.
Der Manager eines Zielrisikofonds ist dafür verantwortlich, dass das Risiko des Fonds im Ziel liegt, und die Gebühren für den Betrieb des Fonds (zusätzlich zu den Gebühren, die von Investmentfonds des Zielrisikofonds erhoben werden) werden kompensiert der Mehrwertdienst.
Target-Risk-Fonds vs. Target-Date-Fonds
Ein Target-Date-Fonds ist ein Fonds, der von einer Investmentgesellschaft angeboten wird, die versucht, Vermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum für ein bestimmtes Ziel zu vergrößern. Zielfonds werden in der Regel nach dem Jahr benannt, in dem der Anleger mit der Nutzung der Vermögenswerte beginnen möchte. Die Fonds sind so strukturiert, dass sie einen Kapitalbedarf zu einem späteren Zeitpunkt decken, beispielsweise im Ruhestand. Die Vermögensallokation eines Zielfonds richtet sich daher nach dem vorgegebenen Zeitrahmen, der zur Erreichung des angestrebten Anlageziels zur Verfügung steht. Die Risikotoleranz eines Fonds mit Zieldatum wird konservativer, wenn er sich seinem objektiven Zieldatum nähert.
So funktionieren Target-Risk-Fonds
Target-Risk-Fonds bieten auch Einzelanlegern die Möglichkeit, einen gut diversifizierten Mix aus Aktien und Anleihen in einem einzigen Investmentfonds zu erhalten. Zielrisikofonds bauen eine Mischung aus Aktien und Anleihen auf, die auf ein angestrebtes Risikoniveau ausgerichtet sind. Ein aggressiver Target-Risk-Fonds kann 75 bis 100 Prozent seines Vermögens in Aktien anlegen (der Rest in Anleihen), während ein konservativer Target-Risk-Fonds den gegenteiligen Vermögensmix aufweisen könnte. In der Regel investieren Anleger ihr Geld zu Beginn ihres Anlagelebenszyklus in aggressivere Zielrisikofonds und konzentrieren sich auf das Wachstum ihres Vermögens, während ältere Anleger eher konservativere Allokationen vornehmen, um ihr Vermögen zu schützen, wenn der Ruhestand näher rückt.