Spot-Datum
Was ist Spot Date?
Das Kassadatum bezieht sich auf den Tag, an dem ein Kassageschäft typischerweise abgewickelt wird, dh an dem die an der Transaktion beteiligten Gelder übertragen werden. Das Kassadatum wird aus dem Horizont berechnet. Dies ist das Datum, an dem die Transaktion eingeleitet wird. Im Devisenhandel liegt das Kassadatum für die meisten Währungspaare normalerweise zwei Werktage nach dem Datum der Auftragserteilung.
Was ein Spot Date bedeutet
Ein Spot-Datum ist der Tag, an dem die Transaktion abgewickelt wird, im Gegensatz zum Tag, an dem der Handel ausgeführt wird. Der Begriff wird am häufigsten in Bezug auf Devisengeschäfte verwendet. Aktien- oder Optionsgeschäfte können sich auf ähnliche Begriffe wie Handelsdatum (der Tag, an dem der Handelsauftrag ausgeführt wurde) und Abwicklungsdatum (ein Zeitpunkt in der Regel drei Handelstage später) beziehen, aber diese Begriffe sind nicht gleich und haben leicht unterschiedliche Bedeutungen.
Eine Ausnahme von der üblichen zweitägigen Spot-Date-Richtlinie ist das USD/CAD-Paar, das an einem Werktag abgerechnet wird, da dieses Währungspaar häufig gehandelt wird und sich seine Finanzzentren in derselben Zeitzone befinden. Darüber hinaus muss die Abrechnung nicht zum Kassatermin erfolgen. Bei einem Short-Date-Forward beispielsweise wird die Transaktion vor dem regulären Spot-Datum abgewickelt.
Das Kassadatum ist sowohl bei einem Terminkontrakt als auch bei einem Devisenswapkontrakt relevant. Bei einem Terminkontrakt wird die Laufzeit des Termins ausgehend vom Kassadatum berechnet. Ein einmonatiger Terminkontrakt wird beispielsweise einen Monat ab dem Kassadatum abgerechnet, nicht ab dem Datum der Transaktion. In ähnlicher Weise ist das Front-Leg eines Devisenswaps normalerweise das Kassadatum.
Der Kassatag ist auch der Tag, an dem sich der Zinssatz für Zinsdifferenzen nicht ändert. Liegt das Abrechnungsdatum nach dem Kassadatum, ist eine Berechnung des Zinsabschlags oder -aufschlags erforderlich. Wenn ein Kontrakt vor dem Kassatermin, entweder heute (TOD) oder morgen (TOM), abgewickelt werden muss, wird der Kurs entsprechend der Rendite der beiden Währungen geändert.
Value TOD und TOM haben mit der Verbesserung der Kommunikation und der elektronischen Überweisungen an Bedeutung gewonnen. (Siehe auch: Terminkurs vs. Kassakurs: Was ist der Unterschied? )
Beispiel für ein Kassadatum im Vergleich zu einem Abwicklungsdatum
Stellen Sie sich vor, ein Händler beschließt, eine Devisentransaktion mit japanischen Yen durchzuführen, um neuseeländische Dollar zu kaufen. Dies würde die Eröffnung einer Long-Position im Währungspaar NZD/JPY bedeuten. Der Händler führt diesen Trade fünf Minuten vor der Schlussglocke an der New York Stock Exchange (NYSE) aus, die zufällig der Eröffnungsglocke der New Zealand Stock Exchange (NZX) entspricht. Der Handel wird am Donnerstag, 15. November (lokal für den Händler) aufgezeichnet.
Es spielt keine Rolle, woher der Händler oder die Handelsorder stammt, alle Zeitzonen verfolgen diesen Handel auf die gleiche Weise. Das Spot-Datum wird als das Datum aufgezeichnet, das 48 Stunden später liegt (ohne die Wochenendstunden, wenn der Devisenmarkt geschlossen ist).