Scale-Out
Was ist Scale-Out?
Scale-out ist der Prozess des Abverkaufs von Teilen der gesamten gehaltenen Aktien, während der Preis steigt. Scale-out (oder Scale-out) bedeutet, mit steigendem Preis schrittweise aus einer Position auszusteigen (zB zu verkaufen). Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, Gewinne mitzunehmen , während der Preis steigt, anstatt zu versuchen, den Höchstpreis zu timen. Steigt der tatsächliche Wert jedoch weiter, könnte der Anleger einen Gewinner zu früh verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Aus einem Trade heraus zu skalieren bedeutet, einen Teil seiner Long-Position schrittweise zu verkaufen, wenn der Preis steigt.
- Diese Gewinnmitnahmestrategie kann dazu beitragen, das Risiko einer Fehlbestimmung des Markthochs zu verringern; es könnte jedoch auch riskieren, Aktien in einem steigenden Markt zu früh zu verkaufen und das Aufwärtspotenzial zu begrenzen.
- Scaling-out wird als risikoscheue Strategie angesehen, die Anleger belohnen kann, wenn der Kurs einer Aktie anschließend den Trend umkehrt und fällt.
So funktioniert Scale-Out
Die Skalierung einer Aktie ermöglicht es einem Anleger, das Engagement in einer Position zu reduzieren, wenn die Dynamik nachzulassen scheint.
Es ist nur sinnvoll, Positionen nur dann zu skalieren, wenn sie profitabel sind. Es gibt keinen Grund (außer der Hoffnung), einen Trade teilweise zu schließen, wenn er sich als Verlierer erwiesen hat. Anstatt also ein einziges Gewinnziel für den gesamten Trade festzulegen, können wir zwei oder drei inkrementelle Ziele festlegen. Es ist auch möglich, einen Teil unseres Handels unbegrenzt offen zu lassen und einen Indikator oder einen Trailing Stop entscheiden zu lassen, wann er geschlossen werden soll.
Diese Technik reduziert den Gesamtgewinn, denn natürlich hätten Sie mehr verdient, wenn Sie die gesamte Position für die Dauer der gesamten Aufwärtsbewegung offen gelassen hätten. Das Skalieren schützt jedoch Ihren Gewinn. Damit die Skalierung gut funktioniert, muss der Markt im Trend liegen.
Beispiel für Scale Out
Als hypothetisches Beispiel: Wenn ein Investor 600 Aktien eines Unternehmens hält und glaubt, dass der Preis aufhört zu steigen oder irgendwo um 41 US-Dollar sinken wird, könnte er skalieren, indem er 200 Aktien zu 40 US-Dollar, 200 Aktien zu 40,50 US-Dollar und 200 Aktien zu 40,75 US-Dollar verkauft. Der durchschnittliche Verkaufspreis würde daher 40,42 USD betragen, wodurch das Risiko verringert wird, bei einem Preisrückgang Gewinne zu verpassen.
Kritik am Scale-Out
Einige Kritiker der Skalierung sagen, dass Händler und Investoren, die die Skalierung durchführen, dies tun, weil sie eine größere Position eingenommen haben, als sie ursprünglich angenommen hatten. Ein Scale-Out ändert einfach die Größe einer Position auf eine korrektere Größe für ihre Kontogröße und Risikotoleranz. Ein solcher Trader oder Investor, sagen Kritiker, hatte Angst, als die ursprüngliche Position bestand, und hatte jetzt das Glück, einige Gewinne zu erzielen. Was passiert jedoch mit dieser Denkweise, wenn der anfängliche Handel zuwiderläuft? Manchmal lassen sie die Verluste laufen. Daher ist es laut Kritikern eine bessere Strategie, zu Beginn die richtige Größe zu wählen und einen profitablen Lauf zu machen, wo immer der Investor oder Trader sich wohl fühlt.