Politische Arbitrage-Aktivität

Was ist politische Arbitrage-Aktivität?

Politische Arbitrage-Aktivität ist eine Art von Arbitrage Aktivität, bei der Wertpapiere auf der Grundlage des Wissens über potenzielle zukünftige politische Aktivitäten gehandelt werden.

Die zentralen Thesen

  • Politische Arbitrage-Aktivitäten können je nach Art der politischen Aktivitäten länderspezifisch oder regionenspezifisch sein.
  • Arbitrage ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Wertpapieren oder Waren auf verschiedenen Märkten, um unterschiedliche Preise für denselben Vermögenswert zu nutzen.

Wie politische Arbitrage-Aktivitäten funktionieren

Politische Arbitrage-Aktivitäten können je nach Art der politischen Aktivitäten länderspezifisch oder regionenspezifisch sein. Bevorstehende Regierungswahlen in einem bestimmten Land können zu einer für diese Nation spezifischen politischen Arbitrage führen, während die Gefahr eines Krieges, der eine Reihe von Ländern umfassen könnte, eine politische Arbitrage in der gesamten Region auslösen kann.

Der wichtigste Faktor für die Werte ausländischer Staatsanleihen ist beispielsweise das Ausfallrisiko, eine politische Entscheidung der Regierung eines Landes. So werden die Werte von Unternehmen in kriegsanfälligeren Regionen durch politische Entscheidungen beeinflusst. Wenn die jüngsten Wahlen wahrscheinlich zur Bildung einer Regierung führen, die nicht wirtschaftsfreundlich ist, kann ein Händler den Referenzindex dieses Landes in Erwartung eines starken Rückgangs kurzschließen.

Arbitrage

Arbitrage ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Wertpapieren oder Waren auf verschiedenen Märkten oder in derivativen Formen, um unterschiedliche Preise für denselben Vermögenswert zu nutzen. Mit Arbitrage können Anleger von einem Ungleichgewicht im Preis eines Wertpapiers oder Vermögenswerts profitieren. Anleger profitieren von Arbitrage, indem sie die Preisunterschiede identischer oder ähnlicher Finanzinstrumente auf verschiedenen Märkten oder in verschiedenen Formen ausnutzen.

Arbitrage tritt auf, wenn ein Wertpapier auf einem Markt gekauft und gleichzeitig auf einem anderen Markt zu einem höheren Preis verkauft wird, und wird daher als risikofreier Gewinn für den Händler angesehen. Arbitrage bietet einen Mechanismus, um sicherzustellen, dass die Preise über lange Zeiträume nicht wesentlich vom beizulegenden Zeitwert abweichen. Der beizulegende Zeitwert bezieht sich auf den von einem willigen Käufer und Verkäufer vereinbarten Verkaufspreis.

Arbitrage entsteht aufgrund von Marktineffizienzen und würde daher nicht existieren, wenn alle Märkte vollkommen effizient wären. Mit den technologischen Fortschritten ist es äußerst schwierig geworden, von Preisfehlern auf dem Markt zu profitieren, und viele Händler verfügen über computergestützte Handelssysteme, mit denen Schwankungen zwischen ähnlichen Vermögenswerten überwacht werden können. Aufgrund dieser fortschrittlichen Technologie reagieren Anleger in der Regel schnell auf ineffiziente Preiseinstellungen und Arbitrage-Möglichkeiten. Häufig werden Preisversetzungen innerhalb von Sekunden beseitigt.

Beispiel für politische Arbitrage-Aktivitäten

Wenn beispielsweise die Möglichkeit eines bevorstehenden Konflikts im Nahen Osten eindeutig besteht, kann ein Arbitrageur oder Händler Aktien von Ölunternehmen mit Sitz in dieser Region leerverkaufen und Long-Positionen bei nordamerikanischen Ölunternehmen eingehen.

Wenn Händler glauben, dass es zu politischer Instabilität kommen wird, könnten sie den oben genannten Handel in der Hoffnung auf niedrigere Preise für Ölaktien im Nahen Osten und höhere Preise für nordamerikanische Ölaktien betreiben.