Anfangszinssatz
Was ist der anfängliche Zinssatz?
Der anfängliche Zinssatz, auch Teaser Rate oder Startrate genannt, ist der Einführungszinssatz für ein variabel oder variabel verzinsliches Darlehen. Er ist normalerweise niedriger als die meisten anderen Zinssätze und bleibt oft innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens konstant.
Die zentralen Thesen
- Der anfängliche Zinssatz, auch Teaser-Rate oder Startrate genannt, bezieht sich auf den Eröffnungssatz eines variabel verzinslichen Darlehens oder ARM.
- Sie sind im Allgemeinen niedriger als die Zinssätze, die für traditionelle Festzinsdarlehen angeboten werden, und werden anhand von Referenzzinssätzen festgelegt.
- Kreditnehmer verwenden die Zinssätze für eine Vielzahl von Zwecken, von niedrigeren Zinszahlungen über den Verkauf der Immobilie bis hin zu Spekulationen.
Den Anfangszinssatz verstehen
Der anfängliche Zinssatz bezieht sich auf den Eröffnungssatz eines variabel verzinslichen Darlehens oder ARM. ARMs werden mit einer Vielzahl von Begriffen angeboten. Typischerweise wird der anfängliche Zinssatz unter den vorherrschenden Zinssätzen festgesetzt und bleibt für einen Zeitraum von sechs Monaten bis 10 Jahren konstant. Nach Ablauf der Einführungsfrist hat der Kreditgeber das Recht, den Zinssatz anzupassen. Die erste Anpassung ist durch eine anfängliche Zinsobergrenze begrenzt, und alle nachfolgenden Anpassungen unterliegen periodischen Zinsobergrenzen. Ein lebenslanger Zinsdeckel begrenzt den Zinssatz über die gesamte Laufzeit des Darlehens nach oben. Der Mindestzinssatz des Darlehens wird durch eine Zinsuntergrenze bestimmt.
Der anfängliche Zinssatz ist im Allgemeinen niedriger als der für traditionelle Festzinsdarlehen angebotene Zinssatz und wird manchmal als Teaser- oder Startzinssatz bezeichnet. Dies ist für mehrere Klassen von Kreditnehmern attraktiv. Erstens sind diejenigen, die versuchen, während der Einführungsphase niedrigere Zinszahlungen zu leisten. Zweitens planen viele Kreditnehmer, die Immobilie zu refinanzieren oder zu verkaufen, bevor der ARM angepasst werden kann. Schließlich gibt es Kreditnehmer, die bereit sind, darauf zu spekulieren, dass die Zinsen in der Anfangsphase sinken werden. In diesem letzten Szenario hat der Kreditgeber immer noch das Recht, den Zinssatz nach oben zu erhöhen, kann sich jedoch dafür entscheiden, den Kredit nicht zu behalten, indem er dem Kreditnehmer einen geringeren Anreiz zur Refinanzierung bietet.
Wie werden die anfänglichen Zinssätze festgelegt?
Kreditgeber legen Hypothekenzinsen nach einem oder einer Handvoll verfügbarer Benchmark-Zinsen von Drittanbietern fest. Einer dieser Indizes ist der einjährige London Interbank Offered Rate oder LIBOR. Dieser Kurs ist eine Aggregation von Kursen von internationalen Märkten und wird täglich in großem Umfang veröffentlicht. Kreditgeber müssen zu Beginn des Kredits ihre Wahl des Index offenlegen und eine Marge in der Regel im Bereich von 1–3% hinzufügen, um dem Kreditnehmer den Kreditzins anzugeben. Der Marktzins zuzüglich der Marge eines Kreditgebers wird als vollständig indexierter Zinssatz bezeichnet.
Ab Dezember 2020 war geplant, das LIBOR-System bis 2023 auslaufen zu lassen und durch andere Benchmarks, wie denSecuredOvernight Financing Rate (SOFR), zu ersetzen.
Bei der Festlegung des anfänglichen Zinssatzes eines variablen Kredits ziehen Kreditgeber einen Prozentsatz vom Index ab, um Kreditnehmer in einer der oben aufgeführten Klassen zu gewinnen. Im Allgemeinen hat ein Darlehen mit einer kürzeren Einführungsfrist einen niedrigeren und attraktiveren Anfangszinssatz, da der Kreditgeber die verlorenen Zinsen von diesem niedrigeren Zinssatz früher zurückerhalten kann, als dies nach einer längeren Anfangsdauer der Fall wäre.
Beispiel für anfängliche Zinssätze
Die Bedingungen für einen anfänglichen Zinssatz variieren je nach Laufzeit eines Darlehens. Zum Beispiel hat ein einjähriger ARM einen anfänglichen Zinssatz für nur ein Jahr, während ein 5/1 ARM einen anfänglichen Zinssatz für fünf Jahre hat.