Definition und Verwendung der Divergenz
Einige Devisenhändler betrachten Oszillator Divergenzen als den heiligen Gral der technischen Analyse. Andere halten diese schwer fassbaren Diagrammmuster für praktisch nutzlos. Die Wahrheit liegt wahrscheinlich irgendwo dazwischen.
Der Zweck der klassischen Divergenz besteht darin, ein technisches Ungleichgewicht zwischen Preis und Oszillator zu erkennen, wobei davon ausgegangen wird, dass dieses Ungleichgewicht eine bevorstehende Richtungsänderung des Preises signalisiert.
In den folgenden Abschnitten werden zwei Trades erläutert, die aufgrund mehrerer MACD Histogramm-Divergenzen getätigt wurden, die auf den USD / JPY-Tages-Charts angezeigt wurden. Der erste Handel verlief wie ein Traum. Der zweite ließ zu wünschen übrig.
Die Divergenzgeschäfte
Wie Sie auf dem Dollar / Yen-Tages-Chart in Abbildung 1 sehen können, traten diese beiden Divergenzsignale zwischen den letzten Monaten des Jahres 2006 und Anfang 2007 relativ nahe beieinander auf.
Quelle: FX AccuCharts, mit freundlicher Genehmigung von FX Solutions
Abbildung 1
Die Einrichtung
Für das erste Signal (in dunkelrot), das zwischen November und Dezember 2006 auftrat, haben wir fast einen Lehrbuchfall klassischer bullischer Divergenz. Der Preis erreichte drastisch ein niedrigeres Tief, während das MACD-Histogramm ein sehr offensichtliches höheres Tief druckte. Nach Befürworter der Divergenz Handel, diese Art von Preis-Oszillator Ungleichgewicht sagt voraus, eine Preiskorrektur des Ungleichgewichts. In diesem Fall müsste die Preiskorrektur eine Richtungsänderung nach oben gewesen sein.
Genau das ist passiert. Wie das Uhrwerk, wie aus der obigen Grafik hervorgeht, stieg der Preis Anfang Dezember und blickte erst zurück, als die zweite Divergenz abgeschlossen war.
Dieses erste Divergenzsignal war so stark, dass es sogar eine Minidivergenz (in Abbildung 1 mit dunkelroten gepunkteten Linien gezeigt) innerhalb der größeren Divergenz gab, die dazu beitrug, das Signal für eine lange Dauer zu bestätigen. Glücklicherweise wurde ein Teil des nachfolgenden Bullenlaufs gefangen, weil dieses sehr deutliche Divergenzsignal frühzeitig erkannt wurde. Jeder, der dieses besondere Divergenzspiel mitbekam, wurde reichlich mit einer fast sofortigen Gewinnbefriedigung belohnt. Im Folgenden erklären wir die Methode, mit der ich es gehandelt habe.
Der Handel
Das zweite Divergenzsignal (dunkelblau), das zwischen Mitte Dezember 2006 und Mitte Januar 2007 auftrat, war kein Lehrbuchsignal. Zwar war der Kontrast zwischen den beiden Peaks auf dem unteren Hoch des MACD-Histogramms äußerst ausgeprägt, doch war die Preisbewegung weniger ein direktes höheres Hoch als vielmehr ein kontinuierlicher Aufwärtstrend. Mit anderen Worten, der Preisanteil dieser zweiten Divergenz hatte keine Abgrenzung, die in ihren Spitzen fast so gut war wie die erste Divergenz in ihren klaren Tälern.
Ob diese Unvollkommenheit im Signal für die weniger als herausragenden Ergebnisse verantwortlich war oder nicht, ist schwer zu sagen. Jeder Devisenhändler, der versuchte, dieses zweite Divergenzsignal mit einem anschließenden Short zu spielen, wurde in den folgenden Tagen und Wochen ziemlich heftig gepeitscht.
Ausnahmsweise geduldige Trader, deren letzte Stop-Loss nicht getroffen wurden, wurden mit einer Near-Top-Shorting-Gelegenheit belohnt, die sich als fast so spektakulär lukrativ herausstellte wie der erste Divergenz-Trade. Der zweite Divergenzhandel hat aus Pip Sicht nicht viel gebracht. Dennoch wurde mit dieser zweiten Divergenz zweifellos ein sehr signifikantes Top signalisiert, ebenso wie mit dem ersten Divergenzhandel ein Bottom signalisiert wurde.
Einen gewinnenden Divergenzhandel machen
Wie können wir also das Gewinnpotenzial eines Divergenzhandels am besten maximieren und gleichzeitig seine Risiken minimieren? Erstens, obwohl Divergenzsignale in allen Zeitrahmen funktionieren können, liefern längerfristige Diagramme (täglich und höher) normalerweise bessere Signale.
Sobald Sie bei einer Oszillator-Divergenz eine Handelsmöglichkeit mit hoher Wahrscheinlichkeit gefunden haben, können Sie die Einträge mithilfe von Trades mit fraktionierter Größe skalieren. Auf diese Weise können Sie eine zu große Verpflichtung vermeiden, wenn sich das Divergenzsignal sofort als falsch herausstellt. Wenn tatsächlich ein falsches Signal der Fall ist, sind die Stop-Losses immer fest verankert – nicht so eng, dass Sie von kleinen Peitschensägen herausgenommen werden, aber auch nicht so locker, dass das vorteilhafte Risiko Ertrags- Verhältnis verzerrt wird.
Wenn der Handel hingegen günstig wird, können Sie weiter skalieren, bis Ihre beabsichtigte Handelsgröße erreicht ist. Wenn der Impuls darüber hinaus anhält, sollten Sie die Position halten, bis der Impuls langsamer wird oder etwas größer als ein normaler Rückzug auftritt. An dem Punkt, an dem die Dynamik nachlässt, skalieren Sie aus der Position heraus, indem Sie progressive Gewinne für Ihre gebrochenen Trades mitnehmen.
Wenn sich ein unruhiger, richtungsloser Markt verlängert, wie im Fall des zweiten Divergenzsignals, das oben für USD / JPY beschrieben wurde, sollte dies Sie dazu veranlassen, Ihr Risiko zu verringern und nach einem besseren Divergenzhandel zu suchen.
Das Fazit
Man kann mit ziemlicher Sicherheit sagen, dass Oszillator-Divergenzsignale zumindest auf dem Devisenmarkt zumindest eine gewisse Gültigkeit haben. Wenn Sie sich die jüngste Geschichte der wichtigsten Währungspaare ansehen, werden Sie auf längerfristigen Charts (wie der Tageszeitung) zahlreiche ähnliche Signale sehen, die konkrete Beweise dafür liefern können, dass Divergenzsignale häufig außerordentlich nützlich sind.