Liegegeld
Was ist Demurrage?
Im Finanzwesen hat der Begriff „Standgeld“ zwei Hauptbedeutungen. Seine erste Bedeutung bezieht sich auf Rohstoffe, wo es sich auf die Kosten für das Halten dieser Vermögenswerte bezieht. In diesem Sinne ist es analog zum Begriff Transportkosten.
Seine andere Bedeutung bezieht sich auf den Versand von Waren auf dem Seeweg. Hier ist die Strafe gemeint, die von einem Charterunternehmen gezahlt wird, wenn ein Schiff nicht innerhalb der vertraglich festgelegten Frist be- oder entladen wird.
Die zentralen Thesen
- Demurrage ist ein Wort mit zwei Bedeutungen in Wirtschaft und Finanzen.
- Der erste bezieht sich auf die Transportkosten von Währungen und Waren, während der zweite sich auf eine Strafe bezieht, die von Unternehmen gezahlt wird, die Frachtschiffe chartern.
- Charterfirmen haben in der Regel drei Tage Zeit, ihre Schiffe zu be- oder entladen, bevor sie Liegegeld zahlen müssen.
Demurrage verstehen
Im Zusammenhang mit Währungen und Rohstoffen bezeichnet Demurrage die verschiedenen Kosten für den Besitz der betreffenden Währung oder Ware. Beispielsweise müssen Währungsinhaber möglicherweise Kontogebühren zahlen, während Inhaber von Rohstoffen wie renditestarken Vermögenswerten wie festverzinslichen Instrumenten anzulegen.
Je nach Perspektive kann sich ein hohes Liegegeld positiv oder negativ auf die Wirtschaftsleistung auswirken. Einige würden zum Beispiel argumentieren, dass Liegegeldkosten hilfreich sind, da sie die Anleger ermutigen, ihre Ersparnisse in die Realwirtschaft zu investieren, anstatt sie in trägen Vermögenswerten zu „horten“. Andere argumentieren jedoch, dass Anleger durch die Speicherung von Vermögen in Vermögenswerten wie Bargeld und Gold der Wirtschaft helfen, indem sie zu ihrer Basis hochwertiger Sicherheiten beitragen. Schließlich kann das auf Bankkonten gespeicherte Bargeld als Sicherheitenbasis für die Bank verwendet werden, um mehr Kredite zu vergeben und so die Wirtschaft zu unterstützen. Ebenso können Inhaber von Edelmetallen Kredite gegen diese Vermögenswerte aufnehmen oder sie zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen, um ihre Investitionen zu finanzieren.
Die andere Hauptbedeutung von Liegegeld bezieht sich auf die internationale Seeschifffahrt. Wenn ein gechartertes Schiff seine Ladung nicht innerhalb der vertraglich festgelegten Frist lädt oder entlädt, kann es dem Eigentümer des Schiffes eine als Liegegeld bezeichnete Strafgebühr schulden. In diesem Sinne geht der Begriff auf das französische Wort „demeurer“ zurück, das im Wesentlichen „zu spät kommen“ bedeutet. Der typische Zeitrahmen zum Be- oder Entladen eines gecharterten Schiffes beträgt drei Tage. Dieser Zeitrahmen wird umgangssprachlich als „Laytime“ des Schiffes bezeichnet.
Beispiel aus der realen Welt für Liegegeld
Markus ist ein Investor, der aktiv am internationalen Ölhandel beteiligt ist. Er besitzt eine Flotte von Frachtschiffen und verwendet sie, um Öl zwischen Ölförderzentren und Raffinerien an wichtigen Drehkreuzen wie den Vereinigten Staaten, Westafrika und Europa zu transportieren. Anstatt seine Schiffe selbst zu betreiben, verlässt sich Markus auf eine Charterfirma eines Drittanbieters, die seine Schiffe in seinem Namen betreibt.
Im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit kauft Markus große Mengen Öl ein und lagert diese dann in großen Bottichen, bevor sie auf seine Schiffe verladen werden. Um profitabel zu sein, muss Markus sicherstellen, dass seine Schiffe schnell be- und entladen werden, damit er Zeit und Kosten für die Lagerung des Öls minimiert. Denn die Lagerung des Öls an Land ist mit Liegekosten für Transport, Arbeit und Versicherung verbunden. Ebenso kostet ihn jede Stunde Verspätung beim Be- oder Entladen seiner Schiffe Umsatzeinbußen aufgrund von Produktions- und Versandverzögerungen.
Zum Glück muss die externe Chartergesellschaft, die seine Schiffe betreibt, mehr als drei Tage zum Be- oder Entladen seiner Schiffe benötigen, ihm ein Liegegeld zahlen. Dies hilft, die Kosten seiner entgangenen Einnahmen und zusätzlichen Ausgaben zu decken.