Tiefer Markt
Was ist ein tiefer Markt?
Eine Aktie oder ein anderes Wertpapier hat einen tiefen Markt, wenn es in einem hohen Volumen mit nur einem kleinen Spread oder einer kleinen Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs gehandelt wird.
Im Gegensatz dazu hat ein Wertpapier einen dünnen Markt, wenn das Handelsvolumen dafür gering und der Spread groß ist. Dies wird manchmal als enger Markt beschrieben.
Die Begriffe Deep Market oder Thin Market beziehen sich normalerweise auf eine einzelne Aktie oder ein anderes Wertpapier, können aber auch verwendet werden, um eine ganze Börse, einen Markt oder eine Branche zu beschreiben, wie beispielsweise einen Markt in Schwellenländern.
Einen tiefen Markt verstehen
Viele der an der New York Stock Exchange und der Nasdaq notierten Aktien sind Deep-Market-Aktien. Es handelt sich um weit verbreitete Aktien und das Handelsvolumen ist konstant hoch, wodurch der Spread relativ eng bleibt.
Im Gegensatz dazu neigen außerbörslich gehandelte Aktien sowohl in Bezug auf Preis als auch Volumen zu einer höheren Volatilität. Sie werden dünn gehandelt.
Die zentralen Thesen
- Eine Aktie hat einen tiefen Markt, wenn sie konstant ein hohes Handelsvolumen erzielt.
- Eine Aktie mit einem tiefen Markt ist hochliquide, was bedeutet, dass ein Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern besteht, das den Preis stabil hält.
- Für Trader ermöglicht ein tiefer Markt, dass große Trades getätigt werden können, ohne den Kurs der Aktie sofort zu beeinflussen.
Der Unterschied kann für Trader wichtig sein. Aktien mit einem tiefen Markt wie Apple und Microsoft weisen praktisch immer ein starkes Handelsvolumen auf. Sie sind hochliquide, d. h. es gibt zu jedem Zeitpunkt eine ausreichende Anzahl von Kauf- und Verkaufsaufträgen, um die unmittelbare Nachfrage zu befriedigen. Daher können große Orders für die Aktien ausgeführt werden, ohne ihren Marktpreis wesentlich zu beeinflussen.
Die Aktienkurse kleinerer oder obskurer Unternehmen können sich erheblich ändern, wenn ein einzelner Händler eine große Kauf- oder Verkaufsorder platziert.
Sogar eine Aktie mit einem tiefen Markt kann ein Handelsungleichgewicht erfahren, das ihren Preis volatil macht.
Daten über die Tiefe des Marktes für bestimmte Wertpapiere helfen Händlern zu bestimmen, wohin sich der Preis in naher Zukunft entwickeln könnte, wenn Aufträge ausgeführt, aktualisiert oder storniert werden. Ein Händler kann beispielsweise Markttiefendaten verwenden, um die Geld-Brief-Spanne für ein Wertpapier zusammen mit dem sich über beiden Zahlen ansammelnden Volumen zu verstehen .
Besondere Überlegungen
Nicht jede Aktie, die in einem hohen Volumen gehandelt wird, hat eine gute Markttiefe. An einem bestimmten Tag kann es zu einem Ungleichgewicht der Orders kommen, das groß genug ist, um selbst bei Aktien mit den höchsten täglichen Volumina Preisvolatilität zu erzeugen.
Informationen über die Markttiefe in Echtzeit können einem Händler helfen, von der kurzfristigen Preisvolatilität zu profitieren. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Börsengang (IPO) startet, könnten Händler warten, bis sie eine starke Kaufnachfrage sehen, was darauf hindeutet, dass der Kurs der neu ausgegebenen Aktie seinen Aufwärtstrend fortsetzen sollte. In diesem Fall kann ein Händler Aktien kaufen und dann nur so lange warten, bis der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht oder der Verkaufsdruck steigt, bevor er verkauft.